Пикир: Күчтүү инсайдердик сатып алуу бул жерден S&P 15 500% митингди сунуштайт

Биз кайдан билебиз? Мен биржа катымды жыйырма жылдан ашык убакыттан бери күнүмдүк инсайдердик сатып алууларды карап чыктым (төмөндөгү шилтемеде), андыктан көлөмү качан жана эң маанилүүсү экенин жакшы түшүнөм. сапат инсайдердик сатып алуулар көбөйөт.

"Сапат" - бул күчтүү жазуулары бар инсайдерлердин сатып алуусун, жетекчилердин бизнестен алыс болгон директорлордун үстүнөн сатып алуусун жана кластердик сатып алуулар сыяктуу бышык түзүлүштөрдү билдирет. Бул сигналдардын бардыгы бир кыйла жакшырды.

Сатып алуунун интенсивдүүлүгүнө көз салган инсайдердик кызматтар да ушундай эле нерсени байкашкан. "Биз инсайдерлердин сатып алуу менен сатуунун катышын сөзсүз көрдүк" дейт Майк Стейн, The Washington Service изилдөө менеджери. "Алар түбүн чакырышат."

«Менин оюмча, инсайдерлер акылдуу акча. Алар компанияларды түшүнүшөт”, - дейт Нэнси Тенглер, Laffer Tengler Investments компаниясынын башкы директору жана инвестиция боюнча башкы адиси.

Менден айырмаланып, Стейн менен Тенглер түбү бар деп айтуудан тартынышат.

Бирок сандар муну көрсөтүп турат. Бул жерде инсайдердик сатып алуудагы кескин өсүштүн күчүн көрсөткөн маалыматтар, андан кийин мен инсайдерлерге азыр абдан жаккан үч чоң аталышты кабыл алдым. Белгилей кетсек, The Washington Service 10% ээлерин — акча менеджерлерин, алар көбүнчө рыноктон артта калган, бирок чоң кызматтардан улам «инсайдерлер» катары отчет бериши керек — таза инсайдерлерге көңүл бурбайт. Бул кызматкерлерди жана директорлорду билдирет.

Биринчиден, инсайдерлер сатып алган компаниялардын жана сатуучулардын катышы эки эсеге көбөйүп, 0.95ке жетти (төмөндөгү диаграмма). Бул чоң келишим, анткени 0.47-жылдан берки 2016 орточо көрсөткүчтөн эки эсе көп, деп билдирет Вашингтон кызматы. Андан бери бул катыш 1ден ашкан жалгыз жолу 2020-жылдын мартындагы пандемия паникасынын сатуу учурунда. Ал 0.94-жылдын декабрында (2018) жакындап калды, ошол жылдын эң начар айы. Бул сатып алуу сигналынан үч ай өткөндөн кийин, S&P 500 16% га көтөрүлдү.

Тодд Лоуэнштейн, Юнион Банктагы Жеке Банктын үлүштөр боюнча стратеги, инсайдерлердин муштум менен сатып жатканына таң калбайт. "Азыр жакшы баалуулуктар пайда болуп жатат" дейт ал. "Сиз акылга сыярлык баада сапаттуу ишканаларды ала аласыз."

Доллар менен алганда, сатып алуу менен сатуунун катышы үч эсе көбөйүп, 0.29га жеткен. Бул 0.1-жылдан бери орточо 2016ге салыштырылат. Бул катыш да 0.29-жылдын декабрь айында сатуунун туу чокусунда 2018га жеткен. Үч айдан кийин, Nasdaq 20% дан ашты.

Сатып алуу жана сатуу инсайдерлеринин санынын катышы эки эседен ашык көбөйүп, 1.08ге жетти. Бул мен үчүн катуу сатып алуу сигналы, анткени бул катыш 0.39-жылдан бери орточо 2016 болду. 1-жылдан бери 2016 гана жолу 2020-жылдын мартындагы пандемия паникасы учурунда, ал 2.2ге чейин көтөрүлгөн.

Vickers Insider Weekly журналында да ушул эле окуя. Викерс дүйшөмбү күнү жарыялаган нотага ылайык, "Корпоратив инсайдерлери оптимизмди күчөтүп, тарыхый жактан көрүнүктүү митингдердин алдында келгенине ишенишкен" деп айтылат.

Викерстин бир жумалык инсайдердик сатуу/сатып алуу катышы жакында 0.91ге түштү. (Төмөнкү көбүрөөк оптимизмди билдирет.) Бул "сатуу бүтүмдөрүнө караганда көбүрөөк инсайдердик сатып алуулар менен өтө сейрек мезгилди" белгилейт Викерс. Бул акыркы жолу 2020-жылдын мартында болгон. Үч айдан кийин Dow Jones Industrial Average 35%, бир жылдан кийин 70% өскөн. Бул катыш да 1-жылдын декабрында 2018ден төмөн түштү. Доу андан кийин үч айдын ичинде 14% га өстү.

Акыр-аягы, чоң блок сатуу кескин төмөндөйт. Leuthold Group Инвестиция боюнча башкы адиси Даг Рэмси инсайдерлерди 100,000 1 акция же 1 миллион доллар өлчөмүндөгү ири транзакцияларды өлчөө менен өлчөөнү артык көрөт. Ал NYSEде сатылган эмиссиялардын пайызы катары "таза сатууларды" табуу үчүн сатуудан сатып алууларды алып салат. Бул 20-майда XNUMX% дан төмөн түшүп, бул чараны "максималдуу өсүшкө" көтөрдү, дейт ал.

Үч акцияны инсайдерлер жакшы көрүшөт

Букачар инсайдердик сатып алуунун негизинде карап чыгуу үчүн ондогон жагымдуу акциялар бар. Бул жерде чоң капкак дүйнөсүнөн үчөө.

Home Depot

Инсайдер сатып алуу: Директор жакында 431,000 288 долларлык акцияны XNUMX доллардан сатып алды.

Home Depot акциялары
HD,
+ 3.15%,
үйдү жакшыртуу боюнча дүйнөдөгү эң ири сатуучу, быйыл 31% га төмөндөдү. Бул чынында эле мааниси жок, анткени аткаруу, өзгөчө чекене сатуучу үчүн сонун. Муну биринчи кварталдын жыйынтыгы ырастады.

«Компания кирешеси боюнча жеңишке жетти. Бул кирешеден согуп, жетекчиликти көтөрдү. Бирок алар дагы эле базар тарабынан жазаланды ”, - дейт Laffer Tengler Investmentдеги кардарларынын атынан сатуучуга ээлик кылган Тенглер. "Биринчи чейрек адатта жай жүрөт жана бул алардын эң жогорку кварталдык сатуусу болду."

Morgan Stanley аналитиги Симеон Гутман жетекчиликтин көтөрүлүшүн консервативдүү деп эсептейт.

Коркунучтуу жагдайлардын бири - үй ипотекасы жогорулаган сайын турак жай базары жайлайт. Бирок Тенглердин ырастоосунда, бул чындап эле терс эмес, анткени адамдар ордунда калганда үйдү жакшыртууга көбүрөөк ынтызар болушат.

"Үйдү жакшыртуу жумуштарына суроо-талаптын азайгандыгын жана жумушчу күчүнүн жетишсиздигин эске алганда, долбоорлордун артта калуусу 2022-жылга чейин сакталышы керек" дейт Гутман.

Home Depot ошондой эле инфляция доорундагы плюс баалоо бийлигине ээ. Биз муну билебиз, анткени биринчи чейректе кардарлардын транзакцияларынын саны 8% га азайса, орточо билет 11.4% га өсүп, 91.72 долларды түзгөн. Бул компаниянын 15.5% операциялык маржасын колдоого жардам берет, бул сектор үчүн жогору, дейт Лоуенштейн. Ал ошондой эле 2.7% дивиденддердин кирешелүүлүгүн жана Home Depot дивидендди көбөйтүүнү уланта ала тургандыгы жакты, анткени ал ушунча көп эркин акча агымын жаратат - бул жылы күтүлгөн 15 миллиард доллар.

JP Morgan аналитиги Кристофер Хорверс компаниянын ашыкча салмак рейтингине ээ, анткени ал Amazon.com сайтына туруштук берет деп ойлойт.
AMZN,
+ 4.03%.
Үйдү жакшыртуу долбоорлору менен адамдар сатып алардан мурун өнүмдөрдү кармап, көрүп, кеңеш сураганды жакшы көрүшөт. Morningstar Directтин аналитиги Джейме Катц Home Depot компаниясынын көлөмүн жана брендинин күчтүүлүгүн атаган боюнча эң сонун баа берүү үчүн келтирет.

Морган Стэнли

Инсайдер сатып алуу: Директор жаңы эле 2 миллион долларлык акцияны 79.30 долларга сатып алды.

Инвестициялык банк катары Morgan Stanley's
АЙЫМ,
+ 3.37%
көрсөткүчтөр фондулук рынокко жана экономикага түздөн-түз байланыштуу. Бул туруксуз натыйжалары менен циклдик ат кылат. Биринчи кварталда киреше 5.7% төмөндөп, 14.8 миллиард долларды түздү. Акция ушул жылдын башындагы эң жогорку көрсөткүчтөн 25% га төмөндөдү.

Капоттун астына карасаңыз, циклдүүлүк менен туруксуздуктун ордун толтурган бизнес диверсификациясын таба аласыз, - дейт Сонни Лин, Wealth Enhancement Group компаниясынын улук портфелинин менеджери. Өткөн чейректе, мисалы, рыноктун туруксуздугу инвестициялык банкинг жана байлыкты башкаруудагы алсыздыктын ордун толтурган соода тармагында күчтүү кирешелерди түзүүгө жардам берди.

Laffer Tengler Investments компаниясынын аты да бар Тенглердин айтымында, байлыкты башкаруу бизнеси жыйым кирешесинин салыштырмалуу болжолдуу болушунан улам жагымдуу. "Бул рента окшойт" дейт ал.

Бул бизнес, ошондой эле материалдык капиталдын жалпы 20% кирешесин колдоо, жогорку киреше маржа бар. Тенглер ошондой эле 3.4% дивиденддердин кирешелүүлүгүн колдогон эркин акча агымын жакшы көрөт.

Coinbase

Инсайдер сатып алуу: Директор жакында 75 миллион долларды 63.92 доллардан 72.85 долларга сатып алды.

Крипто кандай болсо, Coinbase да ошондой болот
Тыйын,
+ 4.02%.
Себеби, бул компания АКШда жайгашкан криптовалютанын алдыңкы алмашуусу. Ноябрдан бери биткойндор, Ethereum жана башка криптовалюталар 50% же андан да көп сатылып кеткендиктен, транзакция акысы кескин төмөндөдү. Биринчи чейректеги киреше мурунку чейректен 53.2% га азайып, 1.16 миллиард долларды түздү.

Анын үстүнө эксплуатациялык чыгымдар кескин өсүп, 111% га. Бул таза кирешени кызылга түрттү. Жыйынтык: Coinbase запасы ноябрдан бери 83% га төмөндөп, жакында 62 доллардан төмөн болгон. Бул жерде директор 75 миллион долларлык акцияны сатып алуу жетиштүү деп айтты.

Бул жерде эмне ымыркай болуу керек? Биткойн жана башка криптовалюталар жөнгө салуу кыйынчылыктарына карабастан, бул жерде калышат. Morningstar Direct талдоочусу Майкл Миллердин айтымында, Coinbase өзүнүн туруктуу күчүн жана транзакция акысын көтөргөн репутацияны жана рекордду түздү. Ал акциянын адилет наркын 131 долларга баалады жана мүмкүн болгон бештин ичинен төрт жылдыздуу рейтингге ээ.

Башка платформалардан айырмаланып, Coinbase бир нече киреше агымына ээ. Ал активдерди сактоочу жана брокер катары иштейт жана күрөөгө коюлган кредиттерди, крипто дебеттик картасын, блокчейн инфраструктурасын колдоону жана маалымат аналитикасын сунуштайт. Крипто төмөндөөсүнөн улам жаңы продукт линияларына кеңейүү оңой болот, дейт башкы директор Брайан Армстронг. «Биз төмөндөө мезгилин чоң мүмкүнчүлүк катары көрөбүз, анткени башкалар бурулуп, алаксып, көңүлү чөккөндө биз чоң таланттарга ээ боло алабыз. Биз эң жакшы жумушубузду төмөндөгү мезгилде жасайбыз ».

JP Morgan аналитиги Кеннет Уортингтон өзүнүн баасын 171 доллардан 258 долларга чейин түшүргөнүнө карабастан, "ашыкча салмак" рейтингин сактап, Армстронгдун бизнеске инвестициялоону улантуу стратегиясына шилтеме жасап, толкун өзгөргөнүнө карабастан. Уортингтон ошондой эле компаниянын күчтүү балансын жакшы көрөт.

Майкл Бруш - MarketWatch үчүн баяндамачы. Жарыяланган учурда ал AMZNге ээ болгон. Brush өзүнүн фондулук маалымат бюллетенинде HD, MS жана AMZN сунуштаган, Акцияларга сүртүңүз. Аны ээрчигиле Twitter @mbrushstocks.