Пикир: Пенсиялык портфелиңизге турак-жай кыймылсыз мүлктү кошуу керекпи?

Мындай фонд жок болсо, пенсиялык портфелдеринин бир бөлүгүн турак-жай кыймылсыз мүлкүнө бөлүштүрүүнү каалагандардын алдында турган кыйынчылык, жок эле дегенде, активдер классынын өзүн аткарган үйлөрдү табуу болуп саналат.

Бул, тилекке каршы, айтууга караганда оңой. 10 жыл мурун АКШнын кайсы ири шаарында кийинки он жылдыкта үй баасы эң чоң кымбаттаарын алдын ала айтууга аракет кылып жатканыңызды элестетиңиз. Аны туура жолго салуу үчүн көп нерсе талап кылынган: Эң жогорку көрсөткүчкө ээ болгон шаар Кейс-Шиллер үйүнүн баасынын индекси жыл сайын жогорулаган, бул эң төмөнкү көрсөткүчкө ээ болгон шаарга караганда үч эсеге жакын.

Бул шаарлар, сиз коштоочу диаграммадан көрүнүп тургандай, Финикс жана Нью-Йорк шаарлары болуп саналат, алар жылдык он жылдык өсүш менен тиешелүүлүгүнө жараша 11.4% жана 4.3%.

Пенсияда кайда жашаарыңызды билбей жатасызбы? MarketWatch'ти текшериңиз Пенсияга чыгуу үчүн эң жакшы жер кайда? курал

REZ жөнүндө эмне айтууга болот?

Пайдалуу окурман мага активдер классынын орточо кирешелүүлүгүнө дал келүү маселесин чечүүнүн мүмкүн болгон жолун сунуштоо үчүн мага электрондук кат жөнөттү: iShares Residential & Multisector Real Estate ETF
REZ,
-1.19%.
Ошентсе да мен ишенбейм.

Бул ETF кандай башка артыкчылыктарга ээ болбосун, ал бүтүндөй турак-жай кыймылсыз мүлк классынын өкүлү деп айтууга болбойт. Анын эң ири учурдагы холдинги, анын портфелинин 10% дан ашыгын билдирет, Коомдук сактагыч
PSA,
-1.22%,
езун-езу сактоочу жайларга ээлик кылган жана иштеткен. Анын портфелинин кошумча жети пайызын түзгөн экинчи ири холдинги Welltower болуп саналат
МАКУЛ,
-2.82%,
саламаттыкты сактоо инфраструктурасына инвестиция салат.

REZ жана Кейс-Шиллер АКШнын Улуттук Үй Баа Индексинин айлык кирешелериндеги акыркы он жылдыктагы корреляцияны карап көрөлү. Мен бул корреляциянын r-квадраты болгону 0.6%ды түзөт деп эсептейм, бул Кейс-Шиллер индексинин ай сайынкы өзгөрүүлөрү REZдин ай сайынкы өзгөрүүлөрүнүн 1% дан азын түшүндүрөт.

Эмне үчүн дагы эле аракет кылуу маанилүү

Бул маалыматтар, албетте, активдер классы катары турак жай кыймылсыз мүлккө инвестициялоонун оңой жолу жок экенин көрсөтүп турат. Бирок бул биз баш тартуубуз керек дегенди билдирбейт. Активдер классынын бир нече жакшы жактары бар, алар оңой чечимдин жоктугунан такыр качууга жол бербешибиз керектигин сунуштайт.

Чийки кайтарым ошол жакшы сапаттардын бири гана. Биржа менен турак жай кыймылсыз мүлктүн ортосундагы төмөн корреляция дагы эле маанилүү. Ошондой эле маанилүү, анын төмөн туруксуздугу.

Бул кошумча жакшылыктар S&P 1890 менен катар 500-жылдан бери турак-жай кыймылсыз мүлктүн жалпы кирешесин көрсөткөн коштомо диаграммада көрсөтүлгөн. Турак жай кыймылсыз мүлкүнүн жыйынды көрсөткүчтөрү S&P 500гө караганда алда канча жылмакай экенине көңүл буруңуз. Улуу Финансылык Кризистен тышкары, турак-жай кыймылсыз мүлкү үлүштүк аюу рынокторунда өзүн кантип кармап турганына көңүл буруңуз.

Менин оюмча, бул кошумча жакшылыктар көбүнчө турак жайга белгилүү бир инвестиция жалпы активдер классынын кирешесинен төмөн чийки киреше алып келсе да сакталып калат. Эгер ошондой болсо, анда бул инвестиция сиздин пенсиялык портфелиңиздин сиздей болуп сакталышын камсыз кылууда күчтүү ролду ойношу мүмкүн.

Марк Хулберт MarketWatch'тин туруктуу жардамчысы. Анын Hulbert Ratings ревизиясы үчүн бирдиктүү акы төлөгөн инвестициялык жаңылыктарды көзөмөлдөйт. Ага байланышууга болот [электрондук почта корголгон].