Мунай запастары ОПЕКтин акыркы жыйынынан бери мунайдын баасы кескин төмөндөп кеткенине карабастан, мунайдын акциялары күчтүү көтөрүлүшкө ээ болуу менен, алар көзөмөлдөгөн чийки заттан өзгөчө ажыратууну көрсөтүүнү улантты. Акыркы эки айдын ичинде энергетика тармагынын алдыңкы көрсөткүчү болгон Энергияны тандоо секторунун SPDR фонду (NYSEARCA: XLE) 34% көтөрүлдү, ал эми орточо чийки спот баасы 18% төмөндөдү. XLE азыр жыл башынан бери 61.2% кирешеге ээ, бул АКШнын бардык рынок секторунун эң мыктысы.
Wall Street Journal аркылуу Bespoke Investment Group билдиргендей, учурдагы бөлүнүү 2006-жылдан бери биринчи жолу мунай жана газ сектору 3 жумалык эң жогорку көрсөткүчтөн 52% чегинде соода жүргүздү, ал эми WTI баасы 25 жуманын эң жогорку чегинен 52% га төмөндөдү. Бул 1990-жылдан берки бешинчи гана айырмачылык.
Америкалык мунай өндүрүүчүлөр да көңүлүн калтырган жок: акыркы эки айдын ичинде Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM) 35.3% жогорулады; Chevron Corp.. (NYSE: CVX) 30.6% өстү, ConocoPhillips (NYSE: COP) 30.1%, Phillips 66 (NYSE: PSX) 45.3% көтөрүлдү. Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) 40.3% кайтарды. Бул тенденция 0.5% га төмөндөгөн COPдан башка акыркы беш соода сессиясында бул жердеги бардык акциялар жашыл түстө болуп, кыска мөөнөттөр үчүн да күчүндө.
Жинди болуунун бир жолу бар.
Булак: Wall Street Journal
Күчтүү кирешелер
Энергетикалык компаниялардын ишенимдүү кирешелери инвесторлордун дагы эле мунай запастарына агылып жатканынын чоң себеби.
Үчүнчү чейректеги киреше сезону бүтүп калды, бирок азырынча ал корккондон да жакшыраак болуп калыптанууда. Ылайык FactSetтин кирешелери жөнүндө маалымат, 3-жылдын 2022-чейрегинде S&P 94 компанияларынын 500% 3-жылдын 2022-чейрегинин кирешеси тууралуу кабарлашты, анын ичинен 69% оң EPS күтүүсүз жана 71% оң киреше күтүүсүз билдирди.
Энергетика сектору бардык он бир тармактын эң жогорку киреше өсүүсүн 137.3% менен 2.2% орточо көрсөткүчкө каршы билдирди. S&P 500. Суб-өнөр жайынын деңгээлинде сектордогу бардык беш суб-тармактар кирешенин жыл сайын өскөндүгүн билдирди: Мунай жана газды кайра иштетүү жана маркетинг (302%), Интеграцияланган мунай жана газ (138%), Мунай жана газ чалгындоо & Өндүрүш (107%), Мунай жана газ жабдуулары жана кызматтары (91%) жана Мунай жана газды сактоо жана ташуу (21%). Энергетика да бул тармак болуп саналат, ал көпчүлүк компаниялар Уолл Стриттин баалоосун 81% га ашырат. Marathon Petroleum ($47.2 млрд каршы $35.8 млрд), Exxon Mobil ($112.1 млрд каршы $104.6 млрд), Chevron ($66.6 млрд каршы $57.4 млрд), Valero Energy ($42.3 млрд каршы $40.1 млрд) билдирди оң киреше сюрприздер. Филлипс 66 (43.4 миллиард долларга каршы 39.3 миллиард доллар) 30-сентябрдан бери индекстин кирешесинин өсүү темпинин өсүшүнө олуттуу салым кошкон.
Андан да жакшысы, энергетика тармагынын келечеги ачык бойдон калууда. Акыркы маалыматтар боюнча Moody's изилдөө отчету, өнөр жай кирешелери 2023-жылы жалпысынан турукташат, бирок алар акыркы чокуларга жеткен деңгээлден бир аз төмөн болот.
Аналитиктер 2022-жылдын башында чийки заттын баасы өтө жогорку деңгээлден төмөндөгөнүн белгилешет, бирок баалар 2023-жылга чейин циклдик күчтүү бойдон кала берет деп болжолдошкон. Бул көлөмдүн бир аз өсүшү менен бирге, мунай жана газ өндүрүүчүлөр үчүн күчтүү акча агымын түзүүнү колдойт. . Moody's АКШнын энергетика секторунун EBITDA 2022-жылга карата $623 миллиард долларды түзөт, бирок 585-жылы 2023 миллиард долларга чейин төмөндөйт деп эсептейт.
Аналитиктердин айтымында, төмөн капитал, келечектеги жеткирүүлөрдүн кеңейиши боюнча белгисиздиктин жогорулашы жана жогорку геосаясий тобокелдик премиум, бирок, мунайдын циклдик жогорку баасын колдоону улантат. Ошол эле учурда, АКШнын LNG үчүн күчтүү экспорттук суроо-талап колдоону улантат жаратылыш газынын жогорку баасы.
Башкача айтканда, АКШнын фондулук рыногуна инвестиция салган адамдар үчүн, эгерде алар олуттуу кирешенин өсүшүн көздөшсө, акчасын коюу үчүн жакшы жерлер жок.. Мындан тышкары, сектордун келечеги ачык бойдон калууда.
Мунай менен газдын баасы акыркы чектерден төмөндөп кеткени менен, алар акыркы эки жылдагыдан бир топ жогору бойдон калууда, ошондуктан энергетикалык рыноктордо уланып жаткан энтузиазм. Чынында эле, энергетика тармагы Уолл Стриттин эң чоң сүйүктүүсү бойдон калууда, Zacks Oils жана Energy сектору бардык 16 Zacks рейтингинин секторлорунун ичинен эң алдыңкы сектор болуп саналат.
Кайра сатып алуу
Андан тышкары, сектордогу кирешелер акцияларды кайра сатып алуунун жогорку деңгээлинен улам жогору бойдон калышы мүмкүн. Нефть жана газдын супермайорлору бул жылы мунай менен газдын кымбатташынын аркасында өздөрүнүн акцияларын рекорддук деңгээлде кайра сатып алууну көздөп жатышат, бул аларга чоң киреше алып келүүгө жана инвесторлор үчүн кирешени жогорулатууга жардам берет.
Bernstein Research маалыматына ылайык, жети супермайор бул жылы кайра сатып алуу программалары аркылуу акционерлерге 38 миллиард доллар кайтарып берүүгө даяр, RBC Capital Markets инвестициялык банкы жалпы көрсөткүчтү андан да жогору кылып, 41 миллиард долларды түздү.
2014-жылы мунай баррелине 100 доллардан ашып турганда, биз болгону 21 миллиард долларды кайра сатып алганбыз. Быйылкы көрсөткүч 2008-жылдагы көрсөткүчтөн оңой эле ашып кетти.
Бирок бул жерде дагы бир кызыктуу нерсе: Big Oil компаниясынын капиталы жана өндүрүшү отчетторго карабастан, негизинен жалпак бойдон калды экинчи чейректеги кирешени эсепке алуу.
АКШнын энергетикалык маалымат башкармалыгынын (EIA) маалыматтары Big Oil компаниялары экинчи чейрек үчүн капиталдык чыгымдарды да, өндүрүштү да кыскартканын көрсөтүп турат. Америкалык 53 мамлекеттик газ жана мунай компаниясынын EIA изилдөөсү, ички өндүрүштүн болжол менен 34% үчүн жооптуу, быйылкы жылдын 5-чейрегине салыштырмалуу экинчи кварталда капиталдык чыгымдардын 1% азайгандыгын көрсөттү.
Арзан энергия запастары
Дагы бир таң калаарлык табылга: энергиянын запастары чоң өсүшкө карабастан арзан бойдон калууда. Бул сектор рынокту кеңири басып тим болбостон, бул сектордогу компаниялар салыштырмалуу арзан, бааланбаган бойдон калууда жана кирешенин болжолдонгон орточо өсүшү менен келет.
Сүрөт булагы: Zacks Investment Research
Кээ бир эң арзан мунай жана газ запастары азыр кирет Ovintiv Inc. (NYSE: OVV) PE катышы 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) PE катышы 4.87, Enerplus корпорациясы (NYSE: ERF)(TSX: ERF) PE катышы 5.80, Western Petroleum Corporation (NYSE: OXY) 7.09 PE катышы бар Canadian Natural Resources Limited (NYSE: CNQ) PE катышы 6.79.
Алекс Кимани, Oilprice.com үчүн
Булак: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-showing-peculiar-disconnect-000000018.html