Жаңы мунай скважиналарына инвестициянын жетишсиздиги жана суроо-талаптын өсүшү энергетикалык товарлардын узак мезгилге созулушу мүмкүн экенин баса белгилейт. Ошол эле учурда, көптөгөн мунай жана газ запастары 2020-жылдын аягына чейин созулуп жаткан сектордук митингге карабастан, күтүлгөн кирешеге чейин төмөн баа менен соодалоодо.
Нью-Йорктогу Gabelli Funds компаниясынын аналитиги Саймон Вонг жана Нью-Йорктогу ValueWorks компаниясынын башкы инвестициялык директору Чарльз Лемонидес интервью учурунда ар бири өздөрүнүн сүйүктүү мунай запастарын аташкан. Ал компаниялар төмөндө келтирилген.
Инвестициялардын жетишсиздиги мунай өнөр жайы жана инвесторлор үчүн жакшы
2-мартта, ClearBridge Investments портфелинин менеджери Сэм Питерс бул диаграмманы берген бул макалада анда анын эки энергетикалык запасы камтылган:
Сол жактагы диаграмма мунай өнөр жайынын капиталдык чыгашалары аз сунуштун мурунку мезгилдеринде көбөйгөнүн көрсөтүп турат. Бирок диаграмманын оң тарабында капиталдык чыгымдар өткөн жылы запастар азайып бараткандыктан өтө төмөн түшүп кеткенин көрсөтүп турат.
Мунай өндүрүүчүлөр 2014-жылы башталган баалардын кыйрашынан улам кыйналышкан. Бирок 2020-жылы пандемиянын башталышындагы иш-аракеттер кыска мөөнөттө биринчи айлык контракт баасын нөлдөн төмөн түшүрдү. Бул тажрыйба мунай компанияларынын жетекчилеринин суроо-талап жогору болгон учурда капиталдык чыгымдоо боюнча типтүү милдеттенмелерди алуудан качуусуна себеп болду. Фокус дагы эле акча агымын максималдуу көбөйтүүгө жана дивиденддер жана акцияларды кайра сатып алуу аркылуу инвесторлорго накталай акчаларды кайтарууга багытталган.
Мурунку макалада Питерс эки акцияны сунуш кылган: EQT Corp.
EQT,
50-марттан (анын сунуштары менен макала жарыялангандан бир күн мурун) 1-майга чейин 10% га өскөн жана Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
бул 4% өскөн. Бул баалардын жогорулашына дивиденддер кирбейт — Pioneeer дивидендинин кирешеси 6.96%ды түзөт.
« Бизге 100 долларлык мунайдын кереги жок. Эгерде мунай 80 доллардан жогору турса, бул компаниялар дагы эле акционерлерге кайтарып бере турган көптөгөн бекер акчаларды чыгара алышат.«
— Саймон Вонг, Gamco компаниясынын энергетика тармагын изилдөөчү аналитиги.
Мунайдын баасы акыркы мезгилде бир топ туруксуз болуп, көптөгөн ар кандай күчтөрдүн, анын ичинде Орусиянын Украинага басып кириши, мунай рыногун түздөн-түз үзгүлтүккө учураткан; Кытайдын коронавирустун жаңы очокторун басуу үчүн шаарларды агрессивдүү түрдө жабуусу; жана дүйнө жүзү боюнча көптөгөн базарларда, анын ичинде АКШда саякаттын кайра ачылышы Бул жана башка факторлор Батыш Техас чийки мунайынын баасын көтөрүүгө жардам берди.
CL
Ушул айда эле бир күндүк эң жогорку көрсөткүчтөн (13-майда бир баррель үчүн 111.37 доллар) бир күндүк эң төмөнкү чекке (5-майда 98.20 доллар) чейин 11%га чейин өзгөрүү.
Вонг 2022-жылдын башталышы менен чийки мунайга болгон дүйнөлүк суроо-талап күнүнө 100дөн 101 миллион баррелге чейин өзгөрдү, ал эми мунай күнүнө болжол менен 98.5 баррелге чейин өндүрүлүп жаткан.
WTI 99.76-майда 10 долларга жабылып, 75.21-жылдын аягындагы 2021 доллардан кымбаттаган.
Вонгдун айтымында, акыркы 10 жылда АКШдагы жаңы мунай булактары негизинен "кыска мөөнөттүү сунуштун өсүшү" болгон, анткени сланец скважинасын иштетүүнүн "биринчи жылы 50%дан 70%ке чейин жоготосуз".
"АКШ жабдууну кайтара алат" деди ал. Бирок бул баштала элек, анткени «акционерлер операторлордун тартиптүү болушун каалашат». Вонг ошондой эле куурларды куруудагы оор саясий чөйрөнү, мыйзамдарды жогорулатууну жана банктардан карыз алуунун кыйынчылыктарын, мунун баары жаңы булактарды иштеп чыгуунун баасын жогорулатты.
Жалпысынан, мунай сахнасы "керектөөчүлөр үчүн жаман жаңылык, бирок инвесторлор үчүн жакшы жаңылык" деди Вонг. «Бизге 100 долларлык мунайдын кереги жок. Эгер мунай 80 доллардан жогору турса, бул компаниялар дагы эле акционерлерге кайтарып бере турган көптөгөн бекер акчаларды өндүрө алышат», - деп кошумчалады ал.
Жактырылган мунай запастары
Вонг Канаданы америкалык инвесторлор үчүн ыңгайлуу рынок катары көрсөттү, анткени канадалык скважиналар анын баасына ылайык 20-25 жылга чейин созулат.
Канадалык мунай өндүрүүчүлөрдүн арасында Вонг Suncor Energy Inc.
SU
CA:SU
жана Meg Energy Corp.
CA:MEG
эркин акча агымы боюнча ойнойт. 10-майдагы акциялардын жабылуу баасына жана FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктердин кийинки 12 айдагы эркин акча агымынын консенсусуна таянып, Suncorдун болжолдуу эркин акча агымынын кирешеси 18.28%, ал эми Meg Energy үчүн баа 25.68% түзөт. Бул S&P 5.07 үчүн 50% жана S&P 11.15 энергетика сектору үчүн 500% консенсустук бааларга салыштырмалуу абдан жогору.
Ал жактырган америкалык өндүрүүчүлөрдүн арасында Exxon Mobil Corp.
Карагас
Узак мөөнөткө, жарым-жартылай Гайанадагы оффшордук өнүктүрүүгө ири инвестициянын эсебинен, анын болжолу боюнча 10 миллиард баррелдин потенциалдуу кору.
Вонг ошондой эле мунай кендерин тейлөөчү эки гигантты жактырат: Schlumberger Ltd.
SLB
жана Halliburton Co.
HAL.
Lemonides өндүрүштүк инвестиция экономикалык жактан максатка ылайыктуу эмес болгон мынчалык узак мезгилден кийин "бүгүнкү күндө инвесторлор үчүн чоң мүмкүнчүлүк" бар экенин белгиледи. Анын кеңеши - энергетика рыногундагы учурдагы "гироциялардан" ары карап чыгуу, анткени "экономикалык өсүштүн жалпы багыты күчтүү болушу мүмкүн".
Ал азыр катуу арзандатылган мунайдын үч запасын тизмектеп чыкты - үчөө тең пандемиядан улам банкроттуктан пайда болгон:
- Whiting Petroleum Corp.
WLL
FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктердин кийинки 12 айдагы консенсустук кирешеси болжолдонгондон үч эсе көп сатылган сланец мунай өндүрүүчүсү. Компания 2020-жылдын апрель айында банкрот деп табылганда, анын 3 миллиард долларга жакын карызы болгон. Компаниянын рыноктук капитализациясы азыр болгону 2.9 миллиард долларды түзөт. Алдыдагы P/E катышы ушунчалык төмөн болсо да, Lemonides компания аналитиктер күткөндөн да көп киреше табат деп ишенет. - Valaris Ltd.
VAL
пандемия доорундагы банкроттуктан чыккан оффшордук бургулоочу. Анын рыноктук капитализациясы азыр 3.9 миллиард долларды түзөт жана Lemonides компаниясынын бургулоочу кемелер флоту мунайдын баасы 20 доллардан 85 долларга чейин өзгөрүп турган убакта болжол менен 100 миллиард долларга курулганын билдирди. Эми мунай ошол диапазонго кайтып келгенден кийин, "парктын олуттуу пайызы ишке киргизилди жана суроо-талап күн сайын өсүп жатат" деди ал. - Tidewater Inc.
TDW
оффшордук бургулоочу жабдыктарга жана андан ташып келүүчү башка типтеги флотту башкарат. Компания ошондой эле оффшордук шамал энергиясын өндүрүү тармагын тейлейт. Компаниянын рыноктук капиталы 835 миллион долларды түзөт, бул Lemonides айтымында, анын барган сайын бош эмес паркын алмаштырууга кеткен чыгымдын үчтөн бир бөлүгүн түзөт.
Бул жерде алдыга P / E катыштарынын кыскача баяндамасы (2022 жана 2023-жылдары таза жоготууларды күтөт Tidewater кошпогондо) жана Wong жана Lemonides талкуулаган сегиз акциянын FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктердин пикири. Таблицада Suncor жана Meg Energy үчүн канадалык акциялардын тикерлери колдонулат; акциялардын баалары жана максаттары жергиликтүү валютада:
| компания | Текче | Алга P / E | "Сатып алуу" рейтингдерин бөлүшүү | Жабуу баасы – 10-май | Макулдашуу баалары | 12 айлык жогорулоо потенциалы |
| Suncor Energy Inc. | CA:SU | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| MEG Energy Corp. | CA:MEG | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| Exxon Mobil Corporation | Карагас | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| Schlumberger NV | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| Halliburton Co. | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| Whiting Petroleum Corp. | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| Valaris Ltd. | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| Tidewater Inc | TDW | # N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8% |
| Source: FactSet |
Ар бир компания жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн белгилерди басыңыз.
окуу Томи Килгордун маалымат байлыгы боюнча кеңири жол көрсөткүчү MarketWatch цитата бетинде бекер.
текке кетирбениз муну: Бул жерде азыр Netflix акциясын сатып алуу
Мунайдын баасы өсүп жатат — бул сегиз акция дагы эле узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн келишим болуп саналат
Жаңы мунай скважиналарына инвестициянын жетишсиздиги жана суроо-талаптын өсүшү энергетикалык товарлардын узак мезгилге созулушу мүмкүн экенин баса белгилейт. Ошол эле учурда, көптөгөн мунай жана газ запастары 2020-жылдын аягына чейин созулуп жаткан сектордук митингге карабастан, күтүлгөн кирешеге чейин төмөн баа менен соодалоодо.
S&P 500 энергетика тармагы болсо да
SPX
бул жылы көтөрүлгөн жалгыз, инвесторлор дагы эле кирешелүү көп жылдык циклдин алгачкы этабында тургандай.
Нью-Йорктогу Gabelli Funds компаниясынын аналитиги Саймон Вонг жана Нью-Йорктогу ValueWorks компаниясынын башкы инвестициялык директору Чарльз Лемонидес интервью учурунда ар бири өздөрүнүн сүйүктүү мунай запастарын аташкан. Ал компаниялар төмөндө келтирилген.
Инвестициялардын жетишсиздиги мунай өнөр жайы жана инвесторлор үчүн жакшы
2-мартта, ClearBridge Investments портфелинин менеджери Сэм Питерс бул диаграмманы берген бул макалада анда анын эки энергетикалык запасы камтылган:
Сол жактагы диаграмма мунай өнөр жайынын капиталдык чыгашалары аз сунуштун мурунку мезгилдеринде көбөйгөнүн көрсөтүп турат. Бирок диаграмманын оң тарабында капиталдык чыгымдар өткөн жылы запастар азайып бараткандыктан өтө төмөн түшүп кеткенин көрсөтүп турат.
Мунай өндүрүүчүлөр 2014-жылы башталган баалардын кыйрашынан улам кыйналышкан. Бирок 2020-жылы пандемиянын башталышындагы иш-аракеттер кыска мөөнөттө биринчи айлык контракт баасын нөлдөн төмөн түшүрдү. Бул тажрыйба мунай компанияларынын жетекчилеринин суроо-талап жогору болгон учурда капиталдык чыгымдоо боюнча типтүү милдеттенмелерди алуудан качуусуна себеп болду. Фокус дагы эле акча агымын максималдуу көбөйтүүгө жана дивиденддер жана акцияларды кайра сатып алуу аркылуу инвесторлорго накталай акчаларды кайтарууга багытталган.
Мурунку макалада Питерс эки акцияны сунуш кылган: EQT Corp.
EQT,
50-марттан (анын сунуштары менен макала жарыялангандан бир күн мурун) 1-майга чейин 10% га өскөн жана Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
бул 4% өскөн. Бул баалардын жогорулашына дивиденддер кирбейт — Pioneeer дивидендинин кирешеси 6.96%ды түзөт.
« Бизге 100 долларлык мунайдын кереги жок. Эгерде мунай 80 доллардан жогору турса, бул компаниялар дагы эле акционерлерге кайтарып бере турган көптөгөн бекер акчаларды чыгара алышат.«
— Саймон Вонг, Gamco компаниясынын энергетика тармагын изилдөөчү аналитиги.
Мунайдын баасы акыркы мезгилде бир топ туруксуз болуп, көптөгөн ар кандай күчтөрдүн, анын ичинде Орусиянын Украинага басып кириши, мунай рыногун түздөн-түз үзгүлтүккө учураткан; Кытайдын коронавирустун жаңы очокторун басуу үчүн шаарларды агрессивдүү түрдө жабуусу; жана дүйнө жүзү боюнча көптөгөн базарларда, анын ичинде АКШда саякаттын кайра ачылышы Бул жана башка факторлор Батыш Техас чийки мунайынын баасын көтөрүүгө жардам берди.
CL
Ушул айда эле бир күндүк эң жогорку көрсөткүчтөн (13-майда бир баррель үчүн 111.37 доллар) бир күндүк эң төмөнкү чекке (5-майда 98.20 доллар) чейин 11%га чейин өзгөрүү.
Вонг 2022-жылдын башталышы менен чийки мунайга болгон дүйнөлүк суроо-талап күнүнө 100дөн 101 миллион баррелге чейин өзгөрдү, ал эми мунай күнүнө болжол менен 98.5 баррелге чейин өндүрүлүп жаткан.
WTI 99.76-майда 10 долларга жабылып, 75.21-жылдын аягындагы 2021 доллардан кымбаттаган.
Вонгдун айтымында, акыркы 10 жылда АКШдагы жаңы мунай булактары негизинен "кыска мөөнөттүү сунуштун өсүшү" болгон, анткени сланец скважинасын иштетүүнүн "биринчи жылы 50%дан 70%ке чейин жоготосуз".
"АКШ жабдууну кайтара алат" деди ал. Бирок бул баштала элек, анткени «акционерлер операторлордун тартиптүү болушун каалашат». Вонг ошондой эле куурларды куруудагы оор саясий чөйрөнү, мыйзамдарды жогорулатууну жана банктардан карыз алуунун кыйынчылыктарын, мунун баары жаңы булактарды иштеп чыгуунун баасын жогорулатты.
Жалпысынан, мунай сахнасы "керектөөчүлөр үчүн жаман жаңылык, бирок инвесторлор үчүн жакшы жаңылык" деди Вонг. «Бизге 100 долларлык мунайдын кереги жок. Эгер мунай 80 доллардан жогору турса, бул компаниялар дагы эле акционерлерге кайтарып бере турган көптөгөн бекер акчаларды өндүрө алышат», - деп кошумчалады ал.
Жактырылган мунай запастары
Вонг Канаданы америкалык инвесторлор үчүн ыңгайлуу рынок катары көрсөттү, анткени канадалык скважиналар анын баасына ылайык 20-25 жылга чейин созулат.
Канадалык мунай өндүрүүчүлөрдүн арасында Вонг Suncor Energy Inc.
SU
CA:SU
жана Meg Energy Corp.
CA:MEG
эркин акча агымы боюнча ойнойт. 10-майдагы акциялардын жабылуу баасына жана FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктердин кийинки 12 айдагы эркин акча агымынын консенсусуна таянып, Suncorдун болжолдуу эркин акча агымынын кирешеси 18.28%, ал эми Meg Energy үчүн баа 25.68% түзөт. Бул S&P 5.07 үчүн 50% жана S&P 11.15 энергетика сектору үчүн 500% консенсустук бааларга салыштырмалуу абдан жогору.
Ал жактырган америкалык өндүрүүчүлөрдүн арасында Exxon Mobil Corp.
Карагас
Узак мөөнөткө, жарым-жартылай Гайанадагы оффшордук өнүктүрүүгө ири инвестициянын эсебинен, анын болжолу боюнча 10 миллиард баррелдин потенциалдуу кору.
Вонг ошондой эле мунай кендерин тейлөөчү эки гигантты жактырат: Schlumberger Ltd.
SLB
жана Halliburton Co.
HAL.
Lemonides өндүрүштүк инвестиция экономикалык жактан максатка ылайыктуу эмес болгон мынчалык узак мезгилден кийин "бүгүнкү күндө инвесторлор үчүн чоң мүмкүнчүлүк" бар экенин белгиледи. Анын кеңеши - энергетика рыногундагы учурдагы "гироциялардан" ары карап чыгуу, анткени "экономикалык өсүштүн жалпы багыты күчтүү болушу мүмкүн".
Ал азыр катуу арзандатылган мунайдын үч запасын тизмектеп чыкты - үчөө тең пандемиядан улам банкроттуктан пайда болгон:
WLL
FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктердин кийинки 12 айдагы консенсустук кирешеси болжолдонгондон үч эсе көп сатылган сланец мунай өндүрүүчүсү. Компания 2020-жылдын апрель айында банкрот деп табылганда, анын 3 миллиард долларга жакын карызы болгон. Компаниянын рыноктук капитализациясы азыр болгону 2.9 миллиард долларды түзөт. Алдыдагы P/E катышы ушунчалык төмөн болсо да, Lemonides компания аналитиктер күткөндөн да көп киреше табат деп ишенет.
VAL
пандемия доорундагы банкроттуктан чыккан оффшордук бургулоочу. Анын рыноктук капитализациясы азыр 3.9 миллиард долларды түзөт жана Lemonides компаниясынын бургулоочу кемелер флоту мунайдын баасы 20 доллардан 85 долларга чейин өзгөрүп турган убакта болжол менен 100 миллиард долларга курулганын билдирди. Эми мунай ошол диапазонго кайтып келгенден кийин, "парктын олуттуу пайызы ишке киргизилди жана суроо-талап күн сайын өсүп жатат" деди ал.
TDW
оффшордук бургулоочу жабдыктарга жана андан ташып келүүчү башка типтеги флотту башкарат. Компания ошондой эле оффшордук шамал энергиясын өндүрүү тармагын тейлейт. Компаниянын рыноктук капиталы 835 миллион долларды түзөт, бул Lemonides айтымында, анын барган сайын бош эмес паркын алмаштырууга кеткен чыгымдын үчтөн бир бөлүгүн түзөт.
Бул жерде алдыга P / E катыштарынын кыскача баяндамасы (2022 жана 2023-жылдары таза жоготууларды күтөт Tidewater кошпогондо) жана Wong жана Lemonides талкуулаган сегиз акциянын FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктердин пикири. Таблицада Suncor жана Meg Energy үчүн канадалык акциялардын тикерлери колдонулат; акциялардын баалары жана максаттары жергиликтүү валютада:
Ар бир компания жөнүндө көбүрөөк билүү үчүн белгилерди басыңыз.
окуу Томи Килгордун маалымат байлыгы боюнча кеңири жол көрсөткүчү MarketWatch цитата бетинде бекер.
текке кетирбениз муну: Бул жерде азыр Netflix акциясын сатып алуу
Булак: https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo