Федералдык резервдин төрагасы Жером Пауэлл пайыздык чендер жогору көтөрүлүп, ал жерде мурда күтүлгөндөн көпкө кала тургандыгы тууралуу ачык сигнал жөнөттү. Инвесторлор бул алдыда ылдыйлаган баалуу кагаздар рыногу үчүн жаңы төмөндөөлөрдү билдиреби деп ойлошот.
"Эгерде биз инфляциянын төмөндөө баштаганын көрбөсөк, анда федералдык фонддун ставкасы көтөрүлүп жатканда, анда биз рыноктун туннелдин аягындагы жарыкты көрүп, бурулуш жасай турган деңгээлге жете албайбыз, " деди Виктория Фернандес, Crossmark Global Investments компаниясынын башкы рынок стратеги. "Сиз, адатта, аюу рыногунда ылдыйга жете албайсыз, ал эми федералдык фонддун курсу инфляциянын деңгээлинен жогору болмоюнча."
АКШнын акциялары алгач Федералдык резервдик шаршембиден кийин көтөрүлдү төртүнчү катары менен 75 базистик пунктка көтөрүлүүнү жактырды, федералдык фонддордун ставкасын 3.75% дан 4% га чейинки диапазонго алып, инвесторлор борбордук банк келечекте азыраак чендин жогорулашын камсыздай турган сигнал катары чечмелешкен. Бирок, күтүлгөндөн алда канча ашынган Пауэлл жарым сааттык базар кечесинин үстүнө муздак суу куюп, запастарды кескин төмөндөтүп, казыналык кирешелерди жана азыктанган каражаттардын фьючерстерин жогору жиберди.
көрүү: Fedдин 4th түз Jumbo ставкасын көтөрүүсүнөн кийин базарлар үчүн эмне болот
Пресс-конференцияда Пауэлл пайыздык чендерди жогорулатуу боюнча тыныгуу жөнүндө ойлонуу "абдан эрте" экенин баса белгиледи жана федералдык каражаттардын ченинин акыркы деңгээли сентябрда саясатчылар күткөндөн жогору болушу мүмкүн деп айтты.
ФРдин 66-декабрдагы жыйынында базар азыр 14% дан ашык бааны жарым пайыздык пунктка көтөрүү мүмкүнчүлүгүн түзүүдө. CME FedWatch куралы. Бул федералдык фонддун ставкасын 4.25% дан 4.5% га чейин калтырат.
Бирок эң чоң суроо - акыр аягында ставкалар канчалык жогору болот. Сентябрь айындагы болжолдоодо ФРдин кызматкерлери 4.6% медианага ээ болушкан, бул 4.5% дан 4.75%га чейинки диапазонду көрсөтөт, бирок экономисттер азыр карап жатышат 5-жылдын ортосуна карата терминалдык чен 2023%.
Оку: Жером Пауэллдин пресс-конференциясынан 5 нерсени үйрөндүк
Биринчи жолу, Fed ошондой эле акча-кредит саясатынын кумулятивдик катаалдаштыруу акыры "артташуу" менен экономикага зыян келтириши мүмкүн экенин моюнга алды.
Стратегтердин айтымында, курстун көтөрүлүшүнө 18 айдан 75 айга чейин убакыт кетет. Борбордук банк март айында биринчи чейректик базистик пунктка көтөрүлүшүн жарыялады, бул экономика ушул жылдын аягына чейин анын толук таасирин сезе башташы керек жана ушул жуманын төртүнчү 2023 максималдуу эффектин сезбейт дегенди билдирет. XNUMX-жылдын августуна чейин базалык упайларды жогорулатуу.
"ФРД быйылкы жылдын 3-чейрегиндеги катаалдануунун каржылык шарттарга жана реалдуу экономикага көбүрөөк таасирин көргүсү келет, бирок мен алар жетиштүү деңгээлде таасир этпейт деп ойлойм" деди Соня Мескин, жетекчи. BNY Mellon Investment Management боюнча АКШнын макро. "Бирок алар экономиканы байкабай өлтүргүсү келбейт ... ошондуктан алар темпти басаңдатып жатышат деп ойлойм."
Марк Хулберт: Бул жерде АКШнын биржалык митинги жакында боло тургандыгынын күчтүү жаңы далили
Frost Investment Advisors компаниясынын инвестиция боюнча башкы адиси Мэйс МакКейндин айтымында, негизги максат - ставкалардын көтөрүлүшүнүн максималдуу натыйжалары эмгек рыногуна которулганга чейин күтүү, анткени жогорку пайыздык чендер үй баасын жогорулатат, андан кийин инвентарлар көбөйүп, курулуштар азаят. азыраак туруктуу эмгек рыногу.
Бирок, өкмөттүн маалыматы жума күнү АКШны көрсөтүп турат экономика таң калаарлык күчтүү 261,000 жаңы жумуш орундарына ээ болду октябрда Доу Джонстун 205,000 3.7 толуктоосу боюнча баалоосунан ашты. Балким, Fed үчүн дагы шыктандырган, жумушсуздуктун деңгээли 3.5% дан XNUMX% га көтөрүлдү.
Жума күнү туруксуз соода сессиясында АКШнын акциялары кескин жогорулады инвесторлор келечектеги ФРдин ставкасын көтөрүү үчүн аралаш жумуштуулук боюнча отчет эмнени билдирерин баалашты. Бирок негизги индекстер S&P 500 менен жума сайын төмөндөөлөрдү жарыялады
SPX,
3.4% төмөндөдү, Dow Jones Industrial Average
Địa,
1.4% жана Nasdaq Composite төмөндөдү
COMP,
5.7%га төмөндөгөн.
Кээ бир аналитиктер жана ФРдин байкоочулары саясатты кабыл алуучулар артык көрүшөт деп ырасташат акциялар начар бойдон калууда финансылык шарттарды мындан ары чыцдоо боюнча алардын куч-аракетинин бир белугу катары. Инвесторлор ФРС суроо-талапты жок кылуу жана инфляцияны басаңдатуу үчүн көп байлыктын кыйроосуна чыдайт деп ойлошу мүмкүн.
"Бул дагы эле талаш-тартыш үчүн ачык, анткени стимул компоненттеринин жаздыктары жана акыркы эки жылда көптөгөн адамдар топтой алган жогорку айлык акынын жаздыгы менен, суроо-талаптын бузулушу оңой эле ишке ашпайт. өткөндө ", - деди Фернандес бейшемби күнү MarketWatchке. «Албетте, алар (ФРД) капиталдык рыноктордун толугу менен кыйраганын көргүсү келбейт, бирок пресс-конференциядагыдай [шаршемби], алар көрүп жаткан нерсе эмес. Менимче, алар бир аз байлыкты жок кылышса жакшы болот».
BNY Mellon Investment Management компаниясынан Мескин экономиканын ийгиликтүү "жумшак конууга" жетишүүсүнө бир аз гана мүмкүнчүлүк бар деп кооптонду - бул термин экономисттер рецессияга түшпөй турган экономикалык басаңдоону билдирүү үчүн колдонгон.
"Алар (ФРД) өздөрүнүн болжолдуу нейтралдуу ставкаларына канчалык жакындаса, биз чектелген аймакка көчүп барган сайын ар бир өсүштүн таасирин баалоо үчүн кийинки жогорулатууларды ошончолук калибрлоого аракет кылышат" деди Мескин телефон аркылуу. Нейтралдуу чен - бул федералдык фонддун ставкасы экономикалык активдүүлүктү жогорулатпай же жайлатпаган деңгээл.
«Ошондуктан алар тарифтерди азыраак өлчөмдө көтөрө баштайбыз деп жатышат. Бирок алар ошондой эле рыноктун финансылык шарттарды жеңилдете тургандай реакция кылышын каалабайт, анткени финансылык шарттардын ар кандай жумшартуусу инфляцияга алып келет».
Пауэлл шаршемби күнү экономика рецессиядан кутулуу мүмкүнчүлүгү бар экенин, бирок бул терезе экенин айтты жумшак конуу быйыл тар анткени баанын кысымы жай басаңдады.
Бирок, Уолл Стриттин инвесторлору жана стратегдери фондулук рынок рецессияда толугу менен бааланганбы же жокпу деген пикирде эмес, айрыкча S&P 85 компанияларынын 500% дан ашыгы үчүнчү чейректин салыштырмалуу күчтүү жыйынтыктарын эске алганда, ошондой эле келечектеги кирешени күтүүдө.
"Мен дагы деле ойлойм, эгерде биз киреше күтүүлөрүн жана рыноктук бааны карай турган болсок, анда биз олуттуу рецессияда чындап эле баа бербейбиз" деди Мескин. "Инвесторлор дагы эле жумшак конууга акылга сыярлык жогорку ыктымалдуулукту дайындап жатышат", бирок "өтө жогорку инфляциянын жана ФРСтин өзүнүн баалоосу боюнча терминалдык чендин жогорулашынан келип чыккан тобокелдик, акыры бизде жумушсуздуктун деңгээли алда канча жогору болушу керек, демек, бир топ төмөн баа болушу керек. .””
Zacks Investment Research изилдөөлөр боюнча директору Шераз Миан маржа көпчүлүк инвесторлор күткөндөн да жакшыраак экенин айтты. Натыйжаларды билдирген 429 индекси S&P 500 мүчөлөрүнүн жалпы кирешеси өткөн жылдын ушул мезгилине салыштырмалуу 2.2% га өстү, анын 70.9% EPS баалоосунан жана 67.8% кирешенин болжолдорунан ашып түштү, деп жазган Миан. макала Жума күнү.
Андан кийин 8-ноябрда Конгресске орто мөөнөттүү шайлоо болот.
Тарыхый прецедент шайлоочулар добуш берүүгө баргандан кийин акциялардын көтөрүлүү тенденциясын көрсөтүп тургандыктан, инвесторлор Конгрессти көзөмөлдөө үчүн катуу күрөштөн кийин акциялардын ордун ээлей алабы же жокпу деп талашууда.
Бул жакты карагыла: Биржадагы "мыкты 6 ай" үчүн орто мөөнөттүү тесттер эмнени билдирет
Ameriprise Financial компаниясынын башкы рынок стратеги Энтони Саглимбене, базарлар адатта акциялардын туруксуздугу шайлоого 20-25 күн калганда көтөрүлүп, натыйжалар чыккандан кийин 10-15 күндүн ичинде төмөндөй турганын айтты.
«Биз муну быйыл көрдүк. Август айынын ортосунан жана аягынан биз азыр кайда экенибизди карасаңыз, туруксуздук күчөп, ал төмөндөө баштады "деди Саглимбене бейшемби күнү.
«Менин оюмча, базарларга орто мөөнөттүү шайлоону артка жылдырууга мүмкүндүк берген нерселердин бири - өкмөттүн бөлүнүү ыктымалдыгы күчөп баратат. Рыноктук реакцияга келсек, биз чындап эле рынок бөлүнгөн өкмөттөн тышкаркы бардык нерсеге агрессивдүү реакция кылышы мүмкүн деп ойлойбуз», - деди ал.
Булак: https://www.marketwatch.com/story/new-stock-market-lows-ahead-what-investors-need-to-know-as-fed-signals-rates-will-be-higher-for- long-11667600896?siteid=yhoof2&yptr=yahoo