Менин 2023-жылга карата жогорку кирешелүү CEFs үчүн болжолум

Көптөгөн адамдар жаңы жылды күтө башташты, жана менин көз карашым тууралуу көп суроолор келип жатат. жогорку кирешелүү жабык фонддор (CEFs) калган '22 жана '23 үчүн.

Албетте, кыска мөөнөттүү келечекте CEFs, акциялар же экономика жөнүндө сөз болгондо эч кимдин кристалл шары жок, бирок менин оюмча, биз 2022-жылдын аягында, 2023-жылы жакшыраак шарттарда туруксуздуктун уланышын көрөбүз. ФРСтин жөө жүрүү циклинин "терминалдык курсу" деп аталган нерсе пайда болот.

Бактыга жараша, ал жерде CEF деп аталган бар камтылган каражаттар Бул чөйрө үчүн атайын түзүлгөн, бизге коопсуз 7%+ дивиденддерди берет, алар туруксуздук күчөгөндө күчөйт. Мен сиз менен бир аздан кийин 7.7% төлөп жаткан белгини бөлүшөм.

Мен жазгандай Сентябрда 8 жөнүндө, бул фонддорго кирүү үчүн өзгөчө жакшы убакыт, алар туруксуздук жогорулаганда дивиденддерди төлөөнү көбөйтүү үчүн уникалдуу вариант стратегиясын колдонушат. Коркунучтун деңгээли канчалык жогору болсо, биз ишенимсиздик менен айта алабыз, бул дагы өзгөрүлмөлүүлүктүн жолунда — CNN Коркуу жана ач көздүк индексинин акыркы окуусун карап көрүңүз:

Бул биз үчүн кемчиликсиз эки кадамдуу планды түзөт: азыр төмөндөгүдөй жабык чалуу каражаттарын сатып алып, андан кийин абал тынчып калганда “таза” үлүштүк капиталга багытталган CEFтерге өтүңүз (себеби, жабылган чалуу каражаттары өсүп жаткан рынокто начар иштешет. ) 2023-жылы.

Эмне үчүн мен базардын кийинки жылы ден соолугуна кайтып келерин көрүп жатам? Анткени ал жакта караңгы маанайды жарып кете элек көптөгөн жакшы жаңылыктар бар. Алар төмөнкүлөрдү камтыйт:

1) Төмөн жумушсуздук

АКШнын экономикасы тууралуу эң жакшы жаңылык - америкалыктар жумушка орношууда эч кандай көйгөй жок, жумушсуздуктун деңгээли он жылдагы эң төмөн.

Жумуш базары оор абалда

Бул ошондой эле америкалыктар болуп көрбөгөндөй көп акча таап жатканын, орточо жумалык кирешеси 2022-жылы болуп көрбөгөндөй бийиктикке жетип, ондогон жылдардагыга караганда тез темпте өсүп жатканын билдирген.

Киреше өсүүдө

2) Пайда күчтүү бойдон калууда

Адатта, сиз уккандай, баалар көтөрүлүп жатат, анткени чыгымдар көтөрүлүп жатат, анткени ишканалар жогорку айлык акы төлөөгө аргасыз болушат, ошондой эле чийки зат үчүн кымбатыраак. Бул сизге пайда азап чегип жаткандай таасир калтырышы мүмкүн, бирок андай эмес.

Жогорку кирешелер, негизинен, кирешенин өсүшүнүн жана жумушсуздуктун төмөндөшүнүн аркасында азыр сарптоого акчасы бар керектөөчүлөрдүн кеңири базасынан келип чыгат.. Ал эми америкалык фирмалар мунун натыйжасында күчтүү киреше алууну улантышууда.

3) Fed, кыязы, анын курсун жогорулатуу циклинин аягына жакын

Чынын айтсак, Федералдык резервдин айынан базарлар негизинен тоңуп жатат. ФРС пайыздык чендер февраль айына чейин көтөрүлүшү мүмкүн деп кыйытып жатканда (мурда алар көтөрүлүш декабрда аяктайт деп күтүшкөн), эми чендер жогорулап, узак убакытка чейин жогору бойдон калат деген кооптонуу бар. Бирок сандар башка окуяны айта баштады.

ФРдин биринчи белгиси артка чегиниши мүмкүн

Мисалы, август айында АКШнын өндүрүүчү бааларынын индекси бир айга төмөндөдү, бул пандемия башталгандан бери болгон эмес. Бул компаниялар товарларды жана кызматтарды өндүрүүдө көтөрө турган чыгымдар: төмөндөө, адатта, эки нерсенин болоорун билдирет: көбүрөөк пайда (базар бул фирмалар койгон бааларды көтөргөндүктөн, продукция арзандап баратат) жана инфляциянын төмөндөшү (төмөндөө чыгымдар компаниялар бааларды көтөрбөстөн, өз кирешелерин көбөйтө алат дегенди билдирет).

Алгачкы күндөр болгонуна карабастан, инфляция жакынкы бир нече айдын ичинде тез төмөндөй башташы мүмкүн деген айкын ишарат бар, бул рынок күткөндөй, ФРдин 2023-жылга чейин чендерди көтөрүүнү улантууга азыраак негизи бар дегенди билдирет.

Азыр туруксуздук, кийинчерээк калыбына келтирүү

Мындай рынокто биздин эң жакшы кадамыбыз – өзүбүздү кыска мөөнөттүү терс таасиринен коргоо, ал эми узак мөөнөттүү таасирге дуушар болуу тескери, бүгүнкү арзан акциялардын баасына рахмат. Мен жогоруда айткандай, CEF сыяктуу жабык чалуу Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) бул үчүн атайын жасалган.

SPXX сатып алып, үч нерсени аласыз:

1. S&P 500гө толугу менен таасир этүү, анын ичинде эң жогорку компоненттер алма
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) жана виза
   V
   (V), ошондуктан запастар калыбына келе баштаганда, сиздин портфелиңиз да көтөрүлөт.
2. SPXX саткан чалуулардын аркасында ишенимдүү 7.7% киреше агымы (фонд өз портфелинде жасаган опцион сатуудан акча чогултат, соода иш жүзүндө аяктаганбы же жокпу). Бул стратегия туруксуздук күчөгөндө жакшы иштейт, бул фонддун киреше агымын коогалаңдуу мезгилде дагы ишенимдүү кылат.
3. "Камсыздандыруу", ошол камтылган чалуулардын аркасында: жогорку туруксуздук SPXX камтылган чалууларынын баасын жогорулатып, анын бир акция портфелинин наркын азайтууга жардам берет.

Эгерде базар биз жайда көргөн капитуляциядан жай калыбына келе турган болсо, анда кийинки бир нече ай белгисиздик SPXX үчүн жогорку киреше алып келиши мүмкүн, ал эми биз жаркыраган күндөрдү күтүп жатабыз. Биз анын 7.7% дивиденддерин чогултуп жатабыз.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 8.4 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким