MUSA запасы: катуу газ сатуу, майлуу отун маржалары Сток Мерфи АКШ жана анын курдаштары

Murphy usa (МУСАГА), Casey's General Stores (CASY) жана Американын TravelCenters (TA) газ сатуу боюнча маржа боюнча жылыш болуп жатат.

X

Компаниялар күйүүчү май куюучу станцияларды, ошондой эле дүкөндөрдү иштетишет. Газ сатуу жалпысынан аз кирешелүү бизнес. Тарыхый жактан алганда, станциялардын дүкөндөрүнөн сатуу чынжырлар үчүн киреше маржасын жогорулатууга жардам берет.

Бирок, 2022-жыл башкача болду. 77-жылы Сауд Арабиясы мунайга болгон согушту баштагандан бери бир баррелине 2014 доллардан төмөн болгон АКШ мунайдын баасы 2021-жылдын аягында Россия Украинага каршы согуш ача тургандай болуп жатканда кескин көтөрүлдү. Февраль айында бул чабуулдун иш жүзүндө башталышы мунайдын 2008-жылдан берки эң жогорку деңгээлине жеткирди.

Мунайдын баасы бул жогорку көрсөткүчтөрдөн артка чегинди, бирок Энергетика маалымат башкармалыгынын октябрь айындагы эсептөөлөрүнө ылайык, Батыш Техас чийки мунайынын баасы 95-жылы орточо 2022 долларды түзөт. Кайра иштетүүчүлөр жана газ сатуучулар, адатта, бул жогорулатууларды, андан кийин кээ бирлери керектөөчүлөргө өткөрүп беришет.

Кошумчалай кетсек, күйүүчү майга болгон суроо-талап дагы америкалыктар жолго чыгып, көбөйдү 2022-жылы басып өткөн миля ашып кетти пандемияга чейинки деңгээл. Натыйжада, күйүүчү май сатуу, күйүүчү майдын киреше бөлүгү жана күйүүчү майдын маржалары баары өсүп жатат.

Wells Fargo аналитиги Энтони Бонадио 3-октябрда кардарларга жазган билдирүүсүндө: "MUSA дагы бир күчтүү чейрекке даяр окшойт, анткени Q20 күйүүчү майдын маржалары үчүн баннердик мезгилге каршы эң сонун абалда көрүнөт".

Үчүнчү чейректеги көз караштар оптимисттик

Мерфи АКШ, ан IBD 50 акциясы, Шаршемби күнү чейректик кирешелерин отчет берүүгө байланыштуу. Бул тууралуу TravelCenters of America 1-ноябрда билдирди.

FactSet сурамжылоосуна катышкан аналитиктер Мерфинин кирешеси бир жыл мурункуга караганда 3-чейректе дээрлик эки эсеге көбөйөт жана 74-жылга салыштырмалуу толук жыл ичинде 2021% өсөт деп күтүшөт. Күйүүчү майдын кирешеси 45-жылы 2022%, тамеки, тамак-аш жана 4% өсөт. суусундуктарды сатуу. Алар быйылкы каржы жылында TravelCenters үчүн 133% киреше жарылышын жана Кейси үчүн 11% өсүш күтөт, бул дагы бензин сатуунун өсүшү менен шартталган.

"Биз MUSA конструктивдүү маржа динамикасынан жана баалуулукка умтулган керектөөчүнүн пайдасына ээ болуп, күйүүчү майдын маржасынын жана көлөмүнүн тенденцияларынын потенциалдуу жогорулашын көрүп жатабыз", - деп кошумчалады Бонадио 20-октябрдагы эскертүүсүндө. Өзүн арзан баада лидер катары көрсөткөн Мерфи эски кардарларын сактап калганын жана баалар көтөрүлгөндөн кийин арзан газ менен жаңы кардарларды тартканын айтат.

Изилдөөчү CoPilot тарабынан бир нече шаарлардын июль айында жүргүзүлгөн сурамжылоосу табылган Мерфи бензиндин баасы тo суралган шаарлардагы эң төмөнкү шаарлардын катарына кириңиз.

Ошол эле учурда, Walmart (WMT), Kroger (KR), анте албайм (БААСЫ) жана Albertsons (ACIPlacer.ai жөө трафиктин аналитикалык фирмасынын акыркы маалыматтары көрсөткөндөй, рыноктун үлүшү боюнча өлкөнүн төрт ири азык-түлүк дүкөнү аз же азайган дүкөндөр менен күрөшүп жатышат.

14-октябрда Крогер кичинекей атаандашы Альбертсонду 24.6 миллиард долларга сатып алууга макул болгон, бул келишим Крогерге дүкөндөрдө жөө трафиктин азайышына абдан керектүү түрткү бере алат, Placer.ai билдирди.

Чоң азык-түлүк сатуучулар азык-түлүк бааларынын жогорку инфляциясына, кымбатчылыкка жана азык-түлүк жеткирүү колдонмолорунун өсүшүнө туш болушат.

Азык-түлүк сатуучулар артта калуу үчүн жарышып жатканда, Murphy USA сыяктуу компаниялар бизнесинин эки тарабын: май куюучу жайларды жана дүкөндөрдү өнүктүрүшөт.

"Уолмарт май куюучу станциялар"

Арк., Эль-Дорадо шаарында жайгашкан Мерфи АКШ өзүн арзан баада, чоң көлөмдөгү газды чекене сатуу менен алектенет деп мүнөздөйт.

Эль-Дорадо Бентонвиллдеги (Арк) Уолмарттын башкы кеңсесинен жарым күндүк аралыкта жайгашкан. Чынында, Мерфи өзүн “май куюучу станциялардын Уолмарты” деп атайт. Мерфи мунай өндүрүүчүдөн чыккан Мерфи майы (MUR) 2013-жылы. 2012-жылдагы келишимге ылайык, бөлүм Walmart менен өнөктөштүктө май куюучу станцияларды куруп, иштеткен.

Уолмарт 2016-жылы келишимди аяктаганда, Мерфинин 1,100 станциясынын 1,300ү Walmart суперборборлорунда жайгашкан. Компаниялар ошол белгиленген жерлерде биргелешип иштөөнү улантышты.

Кийинчерээк, Walmart супер дүкөндөрүнүн жанындагы жайлар Murphy жана QuickCheck бренддери астында компаниянын газ жана дүкөндөрүнө баалуулуктарды издеген кардарлардын туруктуу агымын алып келүүгө жардам берет. Эки компания күйүүчү майга арзандатуу программалары боюнча өнөктөш.

Federal Reserve Pivot декабрда келе жатат; Мына Далил

AAA газ баасы сайтына ылайык, бейшемби күнү насостогу газдын баасы орточо эсеп менен 3.83 долларды түздү. Бул бир ай мурдагыдан 16 центке жана жылдагыдан 48 центке жогору. Сайт Калифорниянын кээ бир жерлеринде бааларды 6.96 долларга чейин көрсөткөн.

Дизель отунуна болгон баалар андан да чоң өсүштү. Орусия февраль айында Украинага басып киргенден көп өтпөй АКШ Орусиядан чийки мунай сатып алууну токтоткон. Бул мунайдын көп бөлүгү дизелдик отун чыгарган мунай иштетүүчү заводдорду камсыздаган, бул АКШнын мунайды кайра иштетүү комплексинин бир бөлүгү, буга чейин Иран менен Венесуэладан келген мунай чектөөлөрүнөн улам жапа чеккен.

Натыйжада, 2021-жылы АКШнын жүк ташууга болгон суроо-талаптын кайра көтөрүлүшү менен күчөп, дизелдик запастардын жетишсиздигине алып келди. Натыйжада, дизелдик баалар - адатта бензинге караганда арзаныраак - бейшемби күнү өлкө боюнча орточо 6.56 долларды түздү. Бул жыл мурунку деңгээлден 1.95 долларга жогору болгон: 42%га өскөн.

Кейси, TravelCenters Stock

Анкени, Айова штатында жайгашкан Кейси чакан Орто-Батыш шаарларына багытталган жана чоң даярдалган тамак-аш бизнеси менен мактанат. Бул, балким, май куюучу пицца менен белгилүү. TravelCenters of America – бул профессионал жүк ташуучу айдоочуларга жана автожол айдоочуларына багытталган жүк ташуучу токтоочу чынжыр. Атаандашы Pilot Flying J компаниясына Уоррен Баффет таандык Б.Гейтс (BRKB).

Бардык топ үчүн күйүүчү май негизги таяныч болуп саналат. Бул Murphy USA үчүн жалпы кирешенин төрттөн үчтөн көбүн түзөт, TravelCenters үчүн 73% жана Кейси үчүн 65%.

Бул жылы газ жана дизелдик отун сатуу кирешени көбөйткөндүктөн, MUSA акциясы бүгүнкү күнгө чейин 39% га өстү. Учурда акциялар 303.19 сатып алуу пункту менен жалпак базада. Базалык үлгү акциянын экинчи үчүнчү этаптагы базасы.

Акциялардын алдыга жылышы, күрөшүп жаткан рыноктун фонунда, бул салыштырмалуу күч сызыгын жөнөттү IBD 50 акциясы жумалык MarketSmith диаграммасында жаңы бийиктикке. Өсүп жаткан RS сызыгы акциянын S&P 500 көрсөткүчүнөн жогору экенин көрсөтүп турат.

CASY акциялары да рынокту жеңип жатат, бирок быйылкы жылга чейин 5.3% га азыраак кирешеге ээ. Акциялар жалпак базада 224 сатып алуу чекитинен төмөн, анын RS сызыгы дагы жаңы бийиктикти түзүп, жумалык диаграммада ошол сызыктын аягында көк чекит менен көрсөтүлгөн. TA акциясы да жакшы иштеп жатат, жыл ичинде 10% дан ашык өстү жана 50 күндүк сызыктан жогору турат жана анын RS линиясы да жогорку көрсөткүчтөрдү жаратууда.

Супер/мини базарлардын чекене тобу учурда 31-орунда турат IBD тарабынан көзөмөлдөнгөн 197 тармактык топтор. Бул топтун 13 акциясынын ичинен Мерфи АКШ №1 орунду ээлейт Курама рейтинг жана EPS рейтинги, жана №2 үчүн RS Рейтинги, Американын TravelCenters артында.

Ошол эле учурда, мунай танкерлеринин запастары да жогорку чегине жетип жатат азыркы рынокто.

Мерфи АКШ: арзан баада газ сатуу боюнча лидер

2022-жылдын биринчи жарымында мунайдын жана күйүүчү майдын дүң баасынын тездик менен өсүшү насостогу баанын жогорулашына алып келди. Бул чөйрөдө Мерфинин баа стратегиясы ага жаңы кардарларды тартуу менен бирге белгиленген кардарларды сактап калууга жардам берди.

Бул мезгилде газдын баасынын кескин көтөрүлүшүнө жана инфляциянын 40 жылдык жогорку чегине карабастан, компания рыноктун үлүшүнө ээ болду деп ырастоодо.

"Үйгө алып баруу акысына таасир эткен белгилүү кысымдарга карабастан, биз арзан баада сунушубуз көбүрөөк баалуулуктарды издеген кардарлардын арасында резонанс жаратып жатканын айкын көрүп жатабыз" деди Мерфи АКШнын башкы директору Эндрю Клайд 28-июлдагы кирешелер боюнча.

Компания күйүүчү майды өтө атаандаштыкка жөндөмдүү тармактык баада сатып алып, аны атаандаштарына караганда арзаныраак сатаарын айтат. Ал бир күндүк запастарды талдап, күйүүчү май ташуучу унааларды эң ыңгайлуу баада терминалдарга багыттайт.

Мерфи анын арзан бизнес модели атаандаштарга караганда күйүүчү майдын зыянсыздануу чекитине алып келет дейт.

Газ сатуу, маржа көңүл борборунда

Июнь чейрегинде Мерфинин күйүүчү майдын бир эле дүкөндө сатуусу (бир жылдан кем эмес иштеген дүкөндөрдө сатуу) 4.8% өстү. Бул тамеки сатуунун 1.5%га жана башка товарларды сатуунун 1.4%га өсүшүнө салыштырмалуу.

Көп кардарлар анын дүкөндөрүнө газ үчүн агылган сайын, Мерфинин чекене күйүүчү майдын көлөмү бир жыл мурункуга караганда 8% өстү жана чекене күйүүчү майдын салымы 31% га өстү. Чекене күйүүчү майдын маржасы чийки заттын кымбаттаганына карабастан 22% га өстү.

Күйүүчү майдын маржасы жана күйүүчү майдын салымы да кирешенин негизги көрсөткүчтөрү болуп саналат.

Салыштыруу үчүн, Мерфинин тамак-аш жана суусундуктардын 2-кварталына кошкон салымы 9% өстү, ал эми тамак-аш жана суусундуктардын маржалары 5% өстү. Ошол эле дүкөн галлондор менен эсептелген күйүүчү май сатуу 2.3% га төмөндөдү.

Анын атаандаштары бир аз окшош маржа тенденцияларын көрүштү. Июнь чейрегинде TravelCenters'тин отун жана отун эмес маржалары тиешелүүлүгүнө жараша 56% жана 10% өстү. Июль чейрегинде Кейси күйүүчү майдын маржасы 27% га жогорулап, бир галлон үчүн 44 центке чейин өстү, ал эми күйүүчү май эмес маржа 70 базистик пунктка төмөндөдү.

"Күйүүчү майдын маржа чөйрөсү чейректин экинчи жарымында өзгөчө жагымдуу болду, анткени дүң баалар рекорддук деңгээлден төмөндөдү", - деди Кейси компаниясынын башкы директору Даррен Ребелез 7-сентябрдагы кирешеси боюнча.

Уолмарт жана Костко, Американын эки ири чекене сатуучулары да эң арзан бензинди сатышат. Walmart күйүүчү майга мүчөлөрдүн арзан баасын сунуштайт, ал эми Costco өз мүчөлөрүнө дүкөн купондорун толтурганда сунуштайт, экөө тең кардарларды ичине тартуу үчүн бензин сатууну колдонушат.

Күйүүчү майдын көлөмү, күйүүчү майдын маржа тенденциялары

Мерфи шаршемби күнү 3-чейректин жыйынтыгын жарыялаганда, инвесторлор күйүүчү майдын көлөмү жана күйүүчү май маржасынын тенденциялары кандайча ойноп жатканын жакшыраак көрө алышат.

Өнөр жай маалыматтары 3-чейректе күйүүчү майдын көлөмүн жумшартып, күйүүчү майга болгон баанын жогорулашынан улам жыл сайын 6% -7% га төмөндөшүн көрсөтүп турат. Бирок OPIS (Мунай баасы боюнча маалымат кызматы) боюнча, Мерфи АКШ тыкыр көзөмөлдөгөн түштүк-чыгыш күйүүчү майдын маржалары чейрек ичинде дүң баанын бир топ төмөндөшүнөн пайда алып, үчүнчү чейректе 87% га өстү.

Акыркы AAA маалыматтары газдын чекене баалары бир жума мурункуга салыштырмалуу арзандагандыгын көрсөтүп турат, бирок алар бир ай мурунку жана жыл мурункуга салыштырмалуу дагы эле жогору. Борбордук банктардын агрессивдүү ченди көтөрүүсүнөн улам келип чыккан дүйнөлүк экономикалык рецессиядан кооптонуу чийки мунайдын баасынын чоң төмөндөшүнө алып келип, насостогу бааларды кармады.

Ошол эле учурда, азыраак айдоочулар май куюп жатышат, деп билдирет AAA. Эгерде жалпысынан чочулаган рецессия түзүлсө, чийки баалар да, бензинге болгон суроо-талап дагы төмөндөшү мүмкүн.

Кардарларга 14-октябрдагы эскертүүсүндө Рэймонд Джеймстин аналитиги Бобби Гриффин тармактын күйүүчү май галлондору басым астында экенин жана күйүүчү майдын жогорулаган маржалары туруктуу эмес экенин эскертти.

Бирок ал MUSA акцияларын арзан баадагы стратегиясы жана Walmart экспозициясы үчүн жакшы көрөт, аны 315 долларлык максаттуу баа менен жогору баалады.

Уэллс Фаргодо аналитик Бонадио Ковидден кийинки күйүүчү майдын структуралык жактан жогору маржалары үчүн ишти көрөт. Бирок ал MUSA акциясы "күйүүчү майдын жана тамекинин олуттуу таасири (жана) бизнестин салыштырмалуу алсыздыгы менен узак мөөнөттүү шамалга" туш болуп, аны четте калтырды деп эсептейт.

СИЛЕРГЕ ДА ЖАГЫШЫ МҮМКҮН:

Буларды сатып алууга жана көрүүгө эң мыкты 5 акция

Көрүлө турган акциялар: Жогорку рейтингге коюлган IPO, ири капкактар ​​жана өсүш акциялары

MarketSmith менен Сатып алуу Аймактарын уруп жаткан акыркы Акциялар табуу

Эмне үчүн бул IBD куралы мыкты запастарды издөөнү жеңилдетет

Кийинки ири фондулук рыноктун жеңүүчүлөрүн издеп жатасызбы? Ушул 3 кадамдан баштаңыз