Ипотекалык чендин жылышы көз карандысыз жана тез өзгөрүшү мүмкүн

4% ипотекалык чендин 7% га тез көтөрүлүшү турак жай рыногуна байланыштуу тынчсызданууну жаратты. Бирок, турак-жай кыймылсыз мүлк рыногу, ал тургай, биржа жана облигациялар рыногунда карама-каршы иштеп, өз циклин өндүрөт. Бул көз карандысыздык жаңы жана учурдагы үйлөргө болгон суроо-талапка жана сунушка көңүл буруудан келип чыгат.

Андан кийин кыймылсыз мүлк кредиторлор бар. Алар негизги болуп саналат, анткени сатып алуулардын көбү узак мөөнөттүү карыздын эсебинен жүргүзүлөт. Турак жайдын ден соолугу жана баасынын бекемдиги (күрөөлүк камсыздоо) жана карыз алуучулардын кредиттик сапаты (учурдагы иш менен камсыз болуу факторлору менен бирге) кредиторлордун ипотеканы берүүгө даярдыгынын маанилүү факторлору болуп саналат.

Ипотекалык ставка Уолл-стриттин пайда болгон жери. Кредиторлор көпчүлүк ипотеканы саткандыктан, учурдагы пайыздык чендер жана инвесторлордун суроо-талаптары сунушталган ченди аныктайт.

Бүгүнкү ипотекалык ченди түшүнүү үчүн артка кылчайып

Кыймылсыз мүлк циклдери узак болушу мүмкүн жана ар кандай мүнөздөмөлөргө ээ болгондуктан, тарыхты карап чыгуу "Ипотекалык ставкалар кайда баратат?" Ошентип, төмөндө 1950-жылдан баштап бир айлык график болуп саналат.

Эмне үчүн мынча артка? Анткени 1950-жылдардын башында туруктуу, төмөн инфляция жана облигациялардын кирешелүүлүгү дал келген жакшы экономика болгон. Согуштан кийинки ушул мезгилде турак-жай жана соода курулушу жакшы иштеп жаткан. Турак жай ипотекасы он жылдыкта 4% тегерегинде башталды. Андан кийин инфляция күчөдү.

Биринчи кезекте, 1959-жылдагы чен 6% га чейин көтөрүлгөн, бул бүгүнкү ипотекалык чен менен салыштырууга болот. Деңгээл маанилүү болгон, анткени инвесторлор тарыхта 6% кирешелүүлүгүн узак мөөнөттүү облигациялар үчүн коопсуз деп эсептешкен. Бирок, 1959 үй сатып алуучулар бул көрсөткүчтү өтө жогору деп эсептешкен. Ошондуктан, 6% чен кийинки алты жыл ичинде 5-1/2% аймакта калып, кармап алган жок.

Андан кийин фанфарсыз 6% жылыш келди, андан кийин төрт жыл бою туруктуу түрдө кызыл зонага чейин көтөрүлдү - 9% дан 10% деңгээлине чейин. Бул бүгүнкү тарифтер да ушундай деңгээлге жетиши мүмкүн дегенди билдиреби? Балким, андай эмес. Бул олуттуу 4% өсүш 5-1/2% дан башталган. Бүгүнкү 4% өсүш 2-1 / 2% дан 3% га чейин башталды. Ар бир көтөрүлүш өзгөчө көңүл бурууга арзыйт, айрыкча бүгүнкү күн анын ылдамдыгы менен. Мындай кадамдар инвесторлордун кызыгуусун (акча сунушунун жогорулоосу) жана үй сатып алуучулардын тынчсыздануусун пайда кылгандыктан (акчага суроо-талаптын азайышы), көтөрүлүш сөзсүз түрдө шыпка чейин жетет.

Тарыхта жогорку инфляциянын учуру

Төмөн-7% деңгээлинде тургандан кийин, курс кайра көтөрүлдү - бул жолу биринчи жолу 10% дан 9% деңгээлине жеткенден кийин беш жылдан кийин 10% га жетти. Дагы, бирок, кайра түшүп, бирок 9% деңгээлине гана.

Акыр-аягы, төрт жылдан кийин 1979-жылы стагфляция жана гиперинфляция катуу кооптонууларга айлангандыктан, ылдамдыктын ылдамдыгы үчүн чен 10% ды оңой эле бузуп, 18% га чейин жеткен.

Бүгүнкү ипотекалык чен чөйрөсү үчүн ошол тарыхты колдонуу

Биринчиден, бүгүнкү 7% деңгээл аны чендердин төмөндөшү учурундагы 20 жылдык салыштырмалуу деңгээлге салыштыруу менен эч кандай маалымат бербейт.

Маанилүү нерсе, 7% га чейинки көрсөткүч жогоруда талкуулангандар менен салыштырууга болот. Айырмасы жогорку ылдамдыкта. Баарынан маанилүүсү, көлөмү да, ылдамдыгы да мындан аркы өсүүнү алдын ала бербейт. Тескерисинче, мурда болуп өткөндөй, баш көтөрүү күтүлбөгөн жерден бүтүп, артка кайтты. Неге? Анткени, карыз алуучулар колдорун кысып жатканда, кредиторлор менен инвесторлордун табити ачылат. Кошумчалай кетсек, сатуу процессине катышкандардын бардыгы сатып алуучулардын тынчсыздануусуна каршы турууга жардам берген стратегияларды иштеп чыгышат (мисалы, алдын ала төлөмдөрдү азайтуу, жөнгө салынуучу ипотекалык ставкалар жана төмөндөтүлгөн алдыңкы тарифтер). Акыр-аягы, кредиторлор арасында атаандаштыктын күчтүү күчү бар.

Бул рынокто ошондой эле болочок үй сатып алуучу менен ижарачыга болгон мамиледе өзгөрүү бар. Мурунку сатып алуучулар эмес, жүрөгү өзгөрүшү мүмкүн. Андай болсо, алар үйлөр бир аз убакытка отуруп, баалар тездик менен көтөрүлүп бараткан базардан кайра түшүп турган базарды тосуп алышат. Жогорку ипотекалык ставкалар? Өткөн мезгилдегидей эле, үй сатып алуучулар үй сатып алууга көңүл буруп жатышат, ошондуктан алар болгон шарттар менен иштөөгө даяр болушат - үй баасына кайра көтөрүлүү коркунучу бар, арзаныраак ипотека алуу үчүн үй ээси эмес болуп калбайт. .

Эки мыкты макала Wall Street Journal шарттар кандайча өзгөргөнүн сүрөттөп бергиле: Биринчиден, рынок кандай өзгөрдү үй сатып алуучулар үчүн жакшыртылды. Экинчиден, ижарачылардын буму кандай болот бузула баштайт.

Жыйынтык - Кыймылсыз мүлк рыногу инвестициялык рыноктордон айырмаланат

Бул 7% ипотекалык ченди туруктуу кирешелүү облигация катары кабыл албаңыз. Жогорку чен жогорку чен үчүн тепкич эмес. Бул бардык катышуучуларды бир нерсе кылууга чакыруу.

Бул жерде турак-жай кыймылсыз мүлк рыногу болуп саналат. Турак жайларга болгон суроо-талап дагы эле бар. Каалаган үйлөрдү сатып алуучулардын колуна алуунун бир жолу болушу керек. Бул тармакта иштеген ар бир адамдын иши, ошондуктан турак жай рыногунда жакшы нерселер болоруна ишениңиз.

Инвесторлор менен үй сатып алуучулардын ортосундагы бир маанилүү айырма: Баалар төмөндөгөндө инвесторлор тынчсызданышат; Үй сатып алуучулар толкунданышат. Демек, азыр үй баасы төмөндөп жатканы жакшы жаңылык.