Январь эффектиси - жыл башында акциялардын баасынын көтөрүлүү тенденциясы дагы эле байкалууда, анткени Dow Jones да, S&P 500 да шейшемби күнү жаңы күн ичиндеги рекорддорго жетишти.
Кембридж университетинин Квинс Колледжинин президенти жана Allianz SEнин башкы экономикалык кеңешчиси Мохамед Эль-Эриан дейт.
Жакында Bloomberg менен болгон маегинде экономист 2022-жылга чейин АКШнын экономикасы туш болгон тобокелдиктердин "үчүнчүлүгүн" баса белгиледи.
"Сизде инфляция 6.8%, 10 жылдык мөөнөтүңүз 150гө жакын болот жана S&Pде 70 рекорддук деңгээлге жетесиз деп ким ойлогон?" ал сурайт.
Мына ушул үч тобокелдик фактору инвесторлор үчүн эмнени билдирет жана алардан кантип хеджирлеуге болот, анын ичинде сиз ойлобогон экзотикалык актив.
Күчтүү инфляция
Инфляция биздин сатып алуу жөндөмүбүздү төмөндөтөт. Эгерде сизде накталай акча болсо, сиз мурдагыдай эле көлөмдөгү товарларды жана кызматтарды сатып ала албайсыз.
Эл-Эриан белгилегендей, ноябрда керектөө бааларынын индекси жылдык 6.8% га өстү - 1982-жылдан берки эң чоң өсүш.
Сиз бир нече ар кандай жолдор менен өзүңүздү коргоого аракет кылсаңыз болот.
Кээ бир баалуу кагаздар рыногунун секторлору инфляциялык чөйрөдө жакшы иштешет. Мисалы, энергетикалык запастар күчтүү кайтып келди: өткөн жылы Chevron 41%, ExxonMobil 54%, ConocoPhillips акциялары 83% өстү.
Башка инвесторлор алтын жана күмүш сыяктуу салттуу инфляциялык хеджировкаларды карманууну артык көрүшөт, аларды фиат акчасы сыяктуу жука абадан басып чыгаруу мүмкүн эмес.
Ошол эле учурда, көбүрөөк адамдар Биткойн жаңы алтын деп аташат. Инвесторлор биткойндорду түздөн-түз сатып ала алышат же Coinbase Global, MicroStrategy жана Tesla сыяктуу крипто рыногуна байланган компаниялар аркылуу таасир эте алышат.
Пайыздык чендердин жогорулашы
Жером Пауэлл, Федералдык резервдин төрагасы
ФРД инфляция менен күрөшүү үчүн 2022-жылы бир нече жолу ставкаларды көтөрөрүн кыйытып, арзан карыз алуу күндөрү бүтүп баратат. Эл-Эриан экономика аны көтөрө албайт деп кооптонууда.
"Он жылдан ашык үстөк пайыздык ставкалар жана жетиштүү ликвиддүүлүк менен шартталган система тез эле жогорку ставкаларды көтөрө албайт", - деп жазган ал. Financial Times ушул жуманын башында тилке.
Декабрдын аягында Эл-Эриан АКШнын 10 жылдык Казыналык нотасынын 1.50% кирешелүү экенине көңүл бурду. Бир жумадан кийин кирешелүүлүк 1.73% га чейин жетти.
Ошентсе да, көптөгөн рыноктун катышуучулары жогорку пайыздык чендер коркушат, ал эми кээ бир каржы компаниялары, айрыкча, банктар - аларды чыдамсыздык менен күтүшөт. Банктар акчаны карызга караганда жогору ставка менен берип, айырманы чөнтөгүнө салып беришет. Пайыздык чендер жогорулаган сайын, банктар тарабынан алынган спрэд кеңейет.
Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase жана Morgan Stanley өткөн жылы кирешенин күчтүү өсүшүн белгилешти жана алардын бардыгы акционерлерге дивиденддерди төлөп берүүнү көбөйтүштү.
Эгерде сиз кайсынысын тандоону билбей жатсаңыз же жеке акцияларга дегеле коюмду каалабасаңыз, ар дайым сизге үзгүлтүксүз дивиденддерди төлөп турган көгүлтүр чиптүү акциялардын диверсификацияланган портфелин түзө аласыз жана муну жөн гана колдонуу менен жасай аласыз. сиздин "запастык акчаңыздын" айрымдары.
Акциялар рекорддук деңгээлге жетти
Акыр-аягы, El-Erian S&P 70 500 компаниянын бардык убактагы эң жогорку чектерде соода кылганын тынчсыздандырат, бул рыноктун ысып баратканын билдирет.
Индекс өзү рекорддук деңгээлге чыгып жатканда, “төмөн сатып алып, кымбат сатууга” запастарды табуу барган сайын кыйын болуп баратат.
Ошентсе да, кээ бир тез өнүгүп келе жаткан компаниялар жакында алардын акцияларынын баасы арзаныраак аймакка түшүп кеткенин көрүштү.
Мисалы, PayPal Holdings 13-жылдын 26-чейрегинде кирешесин 3% га, жалпы төлөм көлөмүн 2021% га өстүрдү. Бирок анын акциялары акыркы алты айда 34% га төмөндөдү.
Сиз ошондой эле Zoom Video Communications карасаңыз болот, ал эң ысык пандемия оюндарынын бири болгон. Компания кеңейүүнү улантууда, анткени кирешеси өткөн жылдын ушул мезгилине салыштырмалуу 35% га көбөйүп, анын акыркы финансылык чейрегинде 1.05 миллиард долларга жетти. Бирок акция акыркы алты айда 55% га төмөндөдү.
Эгер сиз бүгүнкү кымбат баалуу акциялардын бирине инвестиция салгыңыз келсе, Tesla же Amazon компанияларынын толук үлүшүнө жүздөгөн же миңдеген акчаларды жумшашыңыз керек эмес экенин унутпаңыз. Кээ бир инвестициялоочу колдонмолор сиз каалагандай көп акча менен үлүштөрдүн бир бөлүгүн сатып алууга мүмкүнчүлүк берет.
Тосоонун жакшы жолубу?
Акыр-аягы, запастар туруксуз болуп саналат. Жаңы жогорку чектерге жеткен акциялар кол жеткис жерде көтөрүлө бериши мүмкүн. Анын сыңарындай, бардык эле талкаланган акциялар кайра кайтарыла бербейт.
Эгер сиз S&P 500 көрсөткүчүнүн өйдө-ылдыйлары менен анча байланышы жок нерсеге инвестиция салгыңыз келсе, көркөм искусство сыяктуу көз жаздымда калган реалдуу активдерди карап көрүңүз.
Citi Global Art Market диаграммасына ылайык, заманбап көркөм өнөр акыркы 500 жыл ичинде S&P 174 көрсөткүчүнөн 25% ашып өттү.
Жана бул диверсификациялоонун популярдуу ыкмасына айланып баратат, анткени бул фондулук рынокко анча байланышы жок физикалык актив. -1ден +1ге чейинки шкала боюнча, 0 эч кандай байланышты билдирбейт, Citi заманбап искусство менен S&P 500 ортосундагы корреляцияны болгону 0.12 деп тапты.
Бэнси жана Энди Уорхол сыяктуулардын искусствосуна инвестиция салуу мурда ультра байлар үчүн гана мүмкүнчүлүк болгон. Бирок жаңы инвестициялык платформа менен сиз Джефф Безос жана Билл Гейтс сыяктуу эле көрүнүктүү искусство чыгармаларына инвестициялай аласыз.
Бул макала маалымат гана берет жана кеңеш катары каралбашы керек. Ал эч кандай кепилдиксиз берилет.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-trifecta-220000369.html