Mobileye файлдары IPO үчүн (кайрадан!) - Башка автономия компаниялары кандай реакция кылышат?

Mobileye компьютердик көрүү революциясын 1999-жылы Еврей университетинин алдыңкы AI изилдөөчүсү Амнон Шашуа ADAS (Advanced Driver Assistance Systems) жана автономдуу унааларды (AV) камерага негизделген кабылдоого көңүл буруу үчүн негиздегенде баштаган. Компания 2014-жылы IPO үчүн арыз берип, аны Intel сатып алганINTC
2017-жылы 15 млрд. Бүгүнкү күндө ал компьютердик көрүү жана Автономдуу унаа (AV) доменинде алдыңкы оюнчу болуп саналат жана жакында эле өзүнүн ниетин жарыялады. IPO үчүн арыз берүү жана көз карандысыз уюм болуу.

Mobileye жылына $1.4 млрд киреше алып, 75-жылы $2021 млн жоготууга ээ болгон. Булар 50 унаа моделдеринде 800 унаа OEM тарабынан колдонулган ADAS негизиндеги компьютердик көрүү мүмкүнчүлүктөрү үчүн. Келечекте алар Intel'дин кремнийдик фотоникалык платформасынын негизинде компьютердик көрүү жана 4D сүрөттөө LiDAR мүмкүнчүлүктөрүн колдонуу менен L3 унаасынын автономиясында (белгилүү бир аба ырайы шарттарында жана географияда айдоочу талап кылынбайт) жетектөөнү көздөшүүдө. Mobileyeдин баасы акыры ачыкка чыкканда 30-50 миллиард доллардын ортосунда болот деп болжолдонууда. Бул кирешелер, автоунаалардын кирүү ийгилиги жана Intelдин жарым өткөргүч жөндөмү менен Mobileye жакынкы жылдарда автономдуу унаа пейзажында үстөмдүк кылаарын алдын ала айтуу оңой.

Минималдуу же кирешеси жок башка технологиялык компаниялар алдыда AV мейкиндигинде кантип атаандашат? Cruise (General Motors компаниясынын бөлүмүGM
), Aurora, Waymo (башкы компания Alphabetтин "атайын коюму") жана Argo (Ford жана Volkswagen инвестициясы менен) жакында өздөрүнүн AV мүмкүнчүлүктөрү жөнүндө жарыя кылышты – же Mobileyeдин пресс-релизине туш келди же ага жооп катары. Zoox (Amazon тарабынан 2020-жылы 1 миллиард долларга сатылып алынган, балким, аман калган сатуу) жакында L5 автономиясында олуттуу прогрессти жарыялады (кайсы жерде болбосун толук автономия), алар Сан-Францискодо гана операцияларды көрсөткөндүктөн, баш аламандык. Бул компаниялардын аракеттерин кеңейтүү пландары бар, бирок Mobileye атаандаштыгы күчтүү болушу мүмкүн. AV кабыл алуу технологияга, жөнгө салууга жана кардарларды кабыл алуу маселелерине байланыштуу бир топ кечигип жатат жана коопсуз, кирешелүү жана автономдуу L4 унааларын жана кызматтарын көрсөтүү кымбат иш. Биржа, тилекке каршы, мындан ары дос эмес. AV менен байланышкан акциялар 90-жылдан бери рыноктук капиталдаштыруунун 2019% га чейин төмөндөшүнө дуушар болгон.

Cruise Сан-Францискодо робототаксилерди ишке киргизүүдө активдүү болду 2022-жылдын аягына чейин Остин менен Феникске кирүүгө ниеттенүүдө. Сан-Францискодогу тажрыйба татаал, бирок прогрессивдүү болду. General Motors колдоосу жана Microsoft инвестициясы мененMSFT
, Cruise жалпысынан 5000 автономияны ишке киргизгиси келет 1-жылга чейин Сан-Францискодогу жана АКШнын башка базарларындагы унаалардын кирешеси жылына $2025 миллиард долларга жетет. Бул мааниси бар – L1 унааларды тейлөө кызматтары менен жылына $4 миллиард киреше алуу (Mobile'дин учурдагы ADAS кирешелери менен атаандашуу үчүн) 2.8 миллион доллар кирешеге которулат. /күн. 25 доллар/трейд деп эсептесек, күнүнө 110 миң жол жүрүшөт. Орто эсеп менен күнүнө 20 жүрүш/унаа ~ 5 миң унааны талап кылат. Бул атайын курулган электр унаалары (Origin), General Motors тарабынан өндүрүлгөн жана унаалар үчүн 50 миллион доллар инвестицияны билдирет. Колдоочу инфраструктура менен бул 250 миллиард долларлык инвестицияга оңой которулушу мүмкүн (буйрук борборлору, булуттагы эсептөөлөр, инженерлер, колдоо кызматкерлери ж.б.). General Motors менен болгон мамилеси да кызыктуу, анткени Cruise AV технологиясы Origin робототакси кызматтарынын чегинен чыгып, миллиондогон керектөөчү унааларга жайылтышы мүмкүн.

Aurora AV инновация мейкиндигинин роялти тарабынан негизделген AV компаниясы (мурдагы Googleдолларга Nest
, ТеслаTSLA
жана Uber лидерлери). 2021-жылы SPAC (Special Acquisition Corporation) биригүү аркылуу коомчулукка чыгаардан мурун, компания Toyota, Amazon компанияларынан олуттуу инвестицияларга ээ болгон.эчизинге
, Uber жана Denso (Японияда жайгашкан негизги автомобиль Tier 1 берүүчү). Автоунаалардан тышкары, Аврора узак аралыкка, автомагистралда жүк ташуу автономиясына басым жасоодо. Алардын асыл тукумуна, инвесторлоруна жана тажрыйбасына карабастан, Крис Урмсон, алардын башкы директору (бүгүндө Waymo болгон негизги күч болгон) жакында компаниянын тандоо катары ири технологиялык компаниянын (Apple же Microsoft) сатып алуусун эске алуу. Жарыяда келтирилген факторго L4 автономиясын кабыл алуунун кечиктирилиши, алардын чектелген каржылык учуу тилкеси (алар болжол менен 1.8 миллиард доллар накталай акчасы бар) жана биржа шарттарын жазалоо (Авроранын учурдагы баасы 2.5 миллиард долларды түзөт, 13-жылы SPAC биригүүсүнөн кийинки 2021 миллиард долларга салыштырмалуу). ).

Waymo (алфавиттик коюмдардын атайын бирдиги) а менен автономия мейкиндигинде пионер болуп саналат 175-жылы 2018 миллиард долларды түзгөн, ал 30-жылы 2020 миллиард долларга чейин төмөндөгөн. Алфавиттен башка инвесторлордон 2.5 миллиард долларлык жаңы инвестициялар ишке ашканда. Бул Аризона штатынын бир нече шаарларында автономдуу, киреше алып келүүчү L4 такси кызматтарын биринчилерден болуп иштетип, Сан-Франциско сыяктуу башка географияларга жайылды. Алар алардын компьютерлери адамдарга караганда коопсуз айдоочулар деп ырасташат. Алардын кирешелери мамлекеттик эмес, бирок, балким, анча маанилүү эмес. Alphabet тышкы каржылоону кубаттады, кыязы, Waymo бизнесинин келечегин жана универсалдуу L4 ridesharing кызматтарынын кечиктирилген мөөнөттөрүнө байланыштуу тобокелдиктерди тышкы текшерүүнү алуу үчүн. Waymo'догу Alphabetтин кызыкчылыктары товарлардын жана адамдардын кыймылынан да көптү камтышы мүмкүн. Жарнама жана издөө маселеси; көздүн карегине тартылуу жана AV-да туткун аудиториядан жарнамалык киреше алуу, балким, кызыктуураак. Муну эске алганда, Waymo транспорттук кирешеге гана таянган башка AV компанияларга караганда учуу тилкеси көп болушу мүмкүн.

Argo.ai мурунку Google жана Uber компаниясы тарабынан негизделген. Алар жакында AV таксилерин бир нече жерлерде жайгаштырууну жарыялашты (Майами, Остин). Булар Lyft менен концерттеLyft
(бул кирешенин бир бөлүгү бөлүштүрүлүшү керек дегенди билдирет, бул рентабелдүүлүккө таасир этет). Аргонун жайгаштырууларында дагы деле адам коопсуздугу үчүн айдоочулар бар жана Waymo жана Cruise сыяктуу таза робототакси операцияларына жетүү үчүн дагы бир аз убакыт талап кылынат. Арго тмураскор ниети 2021-жылы 7 миллиард долларга бааланат. Компания Ford, Volkswagen жана Lyft компанияларынан жалпысынан 3.5 миллиард доллар чогултту; Mobileye, Waymo жана Cruise менен салыштырганда 2X баалоо бир аз жеңил. Бирок Форд жана Фольксваген сыяктуу ири OEMдерге олуттуу инвестор катары ээ болуу унаа интеграциясын колдоо жана L4 автономдуу такси кызматтарынан ADAS жана L4 автономиясы менен жабдылган керектөөчү унааларга (Cruise-General Motors мамилесине окшош) кеңейүүнү камсыз кылуу жагынан айкын артыкчылык болуп саналат.

Amazon аны 2020-жылы сатып алганга чейин Zoox AV рейд-бөлүшүүгө багытталган. Ал 1-жылы негизделгенден бери ~ 2016 миллиард доллар чогулткан. Бул мүмкүнчүлүк Amazon үчүн кызыкпы же жокпу белгисиз - бул технология жүк ташуу жана акыркы миль үчүн жакшыраак колдонулат. жеткирүү мүмкүнчүлүктөрү. Zoox атайын курулган таксилерге олуттуу инновациялары менен инвестиция салды, мисалы, капталдагы унаа токтотуучу жайлар жана үйгө окшош чөйрөнү жайылткан кабиналардын дизайны.

Бирок унааларды долбоорлоо жана өндүрүү жана L4 рейс кызматтарын сунуштоо көп инвестицияны талап кылат. Негизинен эч кандай кирешеси жок жана жеке инвестициялык кызыгуунун олуттуу төмөндөшү менен Zoox өзүн Amazonга ~1Bга сатканы таң калыштуу эмес, бул мурунку инвестицияларга барабар жана өрт сатууга жакын. Келечекте алар кантип акча таап, кирешелүү болоору белгисиз. Бирок Amazon сыйкырчы.

Mobileye колтугун койду. Алар азыр ADAS менен олуттуу киреше алып келет жана дээрлик кирешелүү. Алар L4 автономиясында (айдоочу жана керектөөчү унаалар үчүн) автомобилдик тажрыйбасы жана Intel'дин кремний фотоникасына негизделген LiDAR жана эсептөө мүмкүнчүлүктөрү менен өнүгөт. Cruise, балким, анын ата-энесинин колдоосун эске алганда, атаандаштык үчүн эң жакшы позиция, General Motors жана анын L4 такси кызматтары фронтунда прогресси. Waymo муну кошумча инвестициялар менен жана L4 такси кызматын кирешелүү жарнамалык кирешелерди алуу үчүн канал катары колдонсо болот. Арго, Cruise сыяктуу, Форд жана Фольксвагенге таянып, L4 такси кызматтарынан тышкары керектөөчү унааларга сунуштарын кеңейте алат. Аврора, балким, алар мойнуна алгандай, сатып алууну ойлонушу керек. Zoox кампалардан жана жеткирүүчүлөрдөн сиздин эшигиңизге чейин товарларды алып өтүү боюнча Amazonдун негизги бизнесин колдоо үчүн бурулушу керек болушу мүмкүн.

Мен бир жыл мурун алдын ала айткан болчумун LiDAR мейкиндиги оюнчулардын санын, инвестицияларды, кирешенин төмөндөшүн жана чектелген киреше мүмкүнчүлүктөрүн эске алуу менен консолидацияланышы керек. Бул так экенин далилдеди. Ушундай эле көрүнүш автономия мейкиндигинде да болот. Киреше, накталай акча, инвесторлордун кызыгуусу жана L4 рейд бөлүшүү аймагында пайдалуу атаандаштыкка ээ болуу үчүн кардарлар жетишсиз. Технологияны жүк ташуу, ADAS жана керектөөчү L4 унааларына кеңейтүү маанилүү. Alphabet рентабелдүүлүк жана акча агымы сыяктуу кызыксыз нерселер жөнүндө барган сайын тынчсызданып, бүтүндөй "башка коюмдар" боюнча кыжырданууда. Аврора реалдуу жана алар сатып алууну көздөп жатканын билдирди. Аргонун колдоочуларынын (Форд жана Фольксваген) башка маанилүү артыкчылыктары бар, мисалы, электр унаа мейкиндигин пайдалануу жана жарым өткөргүчтөрдү жеткирүү чынжырларын бекемдөө. Алардын инвестициялоону улантууга туруштук бере алабы же жокпу белгисиз. Ушуну эске алганда, Аргонун коомчулукка чыгуу ниети акылга сыярлык. General Motors өткөн жылы Cruise компаниясын компаниянын бир бөлүгү катары сактап калууга басым жасаган алар Cruise компаниясынын башкы директору Дэн Амманды алмаштырганда, сыягы, алар Cruise технологиясын башка General Motors өнүмдөрүндө колдонуу жакшыраак стратегиялык багыт экенин түшүнүшкөндүктөн. Waymo жөн гана профессионал каржылык жетекчини алып келди кирешелер, чыгашалар жана инвестициялар жөнүндө тынчсыздануу - бул ачыкка чыгуунун прекурсорлору болушу мүмкүн.

Албетте, биз сатып алууларды жокко чыгара албайбыз!