Майк Смеркло, Next Coast Ventures

Бул макала мурун Грег Бейкер катышкан "2023 VC пейзажын багыттоо" бир бөлүгү болуп саналат. Бүтүрүүчүлөр Ventures, Bascom Ventures, жана Towerview Ventures. Мурунку бөлүгүн көрүү үчүн бул жерди басыңыз, жана мыкты инвесторлор жана ишкерлер менен көбүрөөк эксперттик интервью алуу үчүн Forbes.com сайтында Брайан Пеникти ээрчип алыңыз.

Кийинки бөлүгү үчүн Брайан Пеник Майк Смерклодон интервью алат Кийинки Coast Ventures Остин шаарында, TX. Next Coast биринчи кезекте стартаптар үчүн А жана В серияларын каржылоого көңүл бурат, чектер адатта $ 5тен 15 миллион долларга чейин, алар келечектеги каржылоону улантууну көздөгөн Seed стадиясына инвестиция салышты. Next Coast портфолиосу камтыйт Ден соолук, Alert Media, Icon Technology, Галилео Ден соолук, жана башкалар. Next Coast биргелешип негиздегенге чейин Майк LoudCloud компаниясында Марк Андреессен жана Бен Хоровиц менен Силикон өрөөнүндө иштеген, ServiceSource билет компаниясын 35 кызматкерден IPOго чейин көтөргөн, инвестициялык банкир болуп иштеген жана анын CPAсын алган. Майк дагы китептин автору Маймыл жана мен мырза: Ишкерлер үчүн чыныгы аман калуу колдонмосу, стартап коомчулугунун арасында белгилүү сүйүктүү.

Брайан Пеник: Учурдагы рынокто ар кандай көз караштар бар. Сиздин компания стратегияңызды ылайыкташтырдыбы?

Майк Смеркло: Биздин бардык өнөктөштөрүбүз башынан өткөрүштү Dot Com Bubble 1990-жылдардын аягында жана Репрессия 2008-жылдын, ошондуктан биз буга чейин циклдерди көрдүк жана жакшы перспективага ээ болдук. Натыйжада, биз дүң маржа, салым маржасы, сатып алуу наркы жана ушул сыяктуу пункттар сыяктуу тармактар ​​боюнча бир кыйла принципиалдуу көз карашка ээ болдук. Акыркы бир нече жыл ичинде жана COVID аркылуу башкалар түртүп жаткан окуя азыраак мааниге ээ болгон, бирок биз муну эч качан сатып алган эмеспиз жана көңүлүбүздү сактап калганбыз.

Биз жумшап жаткан бир нерсе дагы биздин учурдагы портфелибиз менен убакыт жана жаңы инвестицияларды карап чыгуу - бул келечектеги каржылоо тобокелдиги, бул ар бир адамдын кароосунун реалдуу бөлүгү болушу керек. Акыркы төрт-беш жылда ишкерлер келечектеги каржылоо тобокелдиктери жөнүндө көп кабатырланбашы керек эле – капитал абдан көп болгон жана кечиримдүү маанай бар болчу, анткени сиз өзүңүздүн эң жогорку линияңызды аткарып жатканыңызда, сиз кийинки капиталды алуу дээрлик кепилдик. Бирок бул өзгөрдү, менимче, ишкерлер бул фактыны кайра карап чыгышы керек, биз инвесторлор катары да ошондой кылып жатабыз.

Пеник: Сиздин талаптагыдай текшерүү процесси жана акыркы жылдары өзгөргөн жокпу?

Smerklo: Биз тематикалык инвесторлордон турган салыштырмалуу кичине фирмабыз, андыктан биздин негизги багыттарга жана кызыккан тармактарга көңүл бурабыз. Биз дифференциялоону жана чечүүнү карап жатабыз. Каржылык көрсөткүчтөр ар дайым биздин анализибиздин негизи болуп келген. Акыр-аягы, биздин кирешелерибиздин негизги бөлүгү укмуштуудай таланттарды колдоо аркылуу болду, бул жөнөкөй угулат, бирок биздин тырышчаактыгыбыз ар дайым ишкердин туруктуулугуна, көңүл буруусуна жана тажрыйбасына байланыштуу. Бул бизге жакшы кызмат кылды, ошондуктан биз азыр принциптерибизди бекемдеп жатабыз.

Мен эмне болорун түшүнүүгө акылдуу эмесмин GPT чат, бирок чындап эле акылдуу ишкерлер көп жана биз аларды колдон келишинче колдогубуз келет. Мен билем, бул бир аз клише угулат, бирок мен венчурдук инвесторлор портфелинин ийгилиги үчүн өтө көп кредит алаарын окудум жана бул абдан туура деп ойлойм. Биз стратегиялык жактан жардам беребиз, капиталыбызды беребиз, колдон келишинче колдоп жатабыз, бирок ийгилик акырында ишкерден келет.

Пеник: Фонддун маал-маалы менен Seed раундунан тарыхый А жана В серияларына чейин камтыган фонд менен сиз биринчи жолу уюштуруучуларды каржылайсызбы жана акыркы жылдары бул стратегия өзгөрдүбү?

Smerklo: Биздин инвестициянын негизги бөлүгүн биринчи жолу баштаган ишкерлерге жумшайт деп айтат элем. Менин тамашам, эгер туура кылсаң, бир жолу кыласың. Майкл Делл [Dell, Inc.] бир гана компанияны ачты, бул эң сонун үлгү. Мен, албетте, ийгиликтүү болуу психикалык аспект болуп саналат деп ойлойм, бул менин китеп талкуулайт. Ишкердин ой жүгүртүүсү кандай? Алардын туруктуулугун көрсөткөн өнөр жай тажрыйбасы барбы? Чынын айтсам, кимдир бирөө менен жолукканыңызда тез эле көп нерсени айтып бере аласыз, ал эми кээ бир сапаттар, мисалы, атыр сыяктуу, мен көңүл бурган жерим. Рыноктун көлөмү, негизги экономика, үзгүлтүккө учуроо жана чечимдин табияты сыяктуу нерселердин бардыгын сынап көрүүгө жана өлчөөгө болот, бирок биздин ишкерге болгон аракетибиздин негизги бөлүгү ушул башка чөйрөлөрдө.

Пеник: Азыркы кырдаалда стартаптарга кандай кеңеш бере аласыз?

Smerklo: Эң маанилүү нерселердин бири - инвесторлорду сунуш кылуудан мурун изилдөө. Алардын жайгаштыруу үчүн капиталы бар экенин жана а эмес экенин текшериңиз зомби фонду. Экинчиден, сизди толугу менен уникалдуумун деп ойлобоңуз – бул атаандаштык дүйнө, жана кээ бир адамдар алар ойлогондой айырмаланбашы мүмкүн. Бул жөнөкөй кеңеш, бирок мейкиндикке кирип, шайтандын жактоочусу болуп ойноңуз. «Эмне үчүн бул иштебейт? Атаандаштык пейзаж кандай? Инерция менен кантип күрөшөм?» Мен өтө көп ишкерлер дуушар болушу мүмкүн болгон кыйынчылыктарды түшүнбөстөн, канчалык улуу экени жөнүндө сүйлөшөт. Эмне үчүн бул кыйын экенин, эмнеге тынчсызданып жатканыңызды жана эмне үчүн бул качуу ылдамдыгына жетпей калышы мүмкүн деп коркуп жатканыңызды айтсаңыз жакшы болмок. Кызык жери, бул чындыгында мага рыноктун канчалык чоң экенин айтканга караганда, сиздин ишкер катары кыраакылыгыңыз жөнүндө көбүрөөк көрсөтүп турат.

Пеник: Мага акча чогултуу тажрыйбамдын башында эле ар бир инвестор "Жок" деп айтууга себеп издеп жатканын айтышкан, сен аларды башка жолго ынандырышың керек. Сиз бул сөзгө кошуласызбы?

Smerklo: Ооба, ооба жана жок. Жок деп айтууга себеп издеп жатам, бул чын. Бирок мага "жок" деп айтуунун кээ бир себептерин айтуу чындыгында пайдалуу. Бул мага сиздин тажрыйбаңыз бар экенин көрсөтүп турат. Эки күн мурун мен чындап татаал маселени чечип жатканымды сезген бир ишкер бар эле. Мен «бул чындап эле кыйын окшойт» десем, алар «жок, оңой болот» деп жооп беришти. Же сиз мен ойлогондой айырмаланбайсыз, же сиз кандай кыйынчылыктарга туш болоорун түшүнбөйсүз. Кандайдыр бир негиздөөчүнүн окуясы: "Ооба, бул оңой болду ––Мен муну жаңы эле ойлоп таптым, ийгиликтүү болду" деп башталган бизнести айтыңыз. Болушу мүмкүн Бини Babies 30 жыл мурун?

Пеник: Азыркы кырдаалда кандай VC/LP'лерди сунуштай аласыз?

Smerklo: Келечектеги каржылоо тобокелдиги реалдуу. Эгер сиз акыркы төрт-беш жылды эстеп көрсөңүз, анда кимдир бирөө акча сала турган периште инвестордун кечки тамакта отурганы абдан оңой болгон, анан жарышка жөнөйт. Бул сценарий дагы деле болушу мүмкүн, бирок компаниянын жабылуу коркунучу алда канча жогору жана аны эске алуу керек. Келечектеги пландар жана тобокелдиктер жөнүндө ой жүгүртүү азыр чындап эле маанилүү.

Пеник: Сиздин эксперттик пикириңизге таянсак, быйыл эмне болот? Рецессия келерине ишенесизби? Сиздин божомолуңуз ишкерлер үчүн да, инвесторлор үчүн да эмнени билдирет?

Smerklo: Менин оюмча, бул слог болот жана калыбына келтирүү үчүн көп убакыт керек. Мен аны турак жай рыногунун жылышына окшоштурам, аны баштапкы абалга келтирүү жана соодалоо же секирүүнү бекитүү жана базарга кайтып келүү үчүн үч жыл талап кылынат. Менин оюмча, биз окшош нерсенин алгачкы баскычындабыз. Эгер сиз иштеп жаткан компания болсоңуз, анда анын иштеши чындап эле кыйын болуп калат жана сизге көп кысым менен иштөөгө туура келет. Инвесторлор азыр 18 ай мурун болгонуна такыр карама-каршы, өтө этият болушат. Менимче, биз жөн гана ребoundдун ортосунда турабыз, демек, бул мага жагат. Эки жыл мурунку көз караш, акчаны жоготуп албайм, ошондуктан акчаны ишке салбай жинди болуп калат экенсиң. Эми сиз капиталды жоготуп аласыз деген көз карашта, бирок жоготпоо интенсивдүүлүгү инвесторлорду алдыга түртөт.

Next Coast Ventures компаниясынан Майк Смерклого убакыт жана перспектива үчүн рахмат. Сураныч, Forbes.com сайтында мени ээрчип, менин "2023 VC пейзажын багыттоо" сериясынан көбүрөөк макалалар үчүн күтүлүп туруңуз.

Юридикалык Жоопкерчилик: Мен венчурдук фирмалардын өнөктөшү болом LOUD Capital жана Legacy Entertainment Ventures. Журналисттик ак ниеттүүлүк үчүн мен кесиптештеримдин бул макаланын калыс болушу үчүн берген жоопторуна өз көз карашымды кошкон жокмун.

Постту мени Twitter or LinkedIn, жана вmy out аркылуу кошулуу сайты.