Портфолиоңузду ушул үч химиялык запас менен баштаңыз

Химиялык запастар Акыркы Кабарлар

Жеткирүү тизмеги үзгүлтүккө учураган татаал бир нече жылдан кийин, химиялык компаниялар 2023-жылга кайтып барууга умтулушат. Химиялык өндүрүүчүлөрдүн 2021 пайызы порт менен байланышкан кечигүүлөр жана тыгындар XNUMX-жылдын үчүнчү чейрегинен бери начарлап кеткенин билдиришти.

Өнөр жай кардарлардын санариптик тажрыйбасына кеңейип, өз ара аракеттенүү үчүн мобилдик түзмөктөрдү колдонуп, маалымат үчүн болжолдуу аналитиканы жайылтууда жана эсептөө үчүн булут архитектурасын иштетүүдө. Бул тармакка пандемия аркылуу виртуалдык абалга өтүүгө мүмкүндүк берди. Өндүрүүчүлөр ингредиенттердин рецепттерин жана домен билимдерин баалоо, оптималдаштыруу жана ассимиляциялоо аркылуу материалдык инновацияларды кеңейтүү жана арзан баадагы формулаларды тездетүү үчүн санариптик технологияларды көбүрөөк колдонушу мүмкүн.

Акыркы 100 жылдын ичинде тармактын бизнес модели бүгүнкү күнгө чейин аны аныктаган энергияны көп талап кылган, көмүртектерге негизделген өнүмдөрдүн барган сайын көбүрөөк көлөмүн сатуу болуп саналат. Бул бизнес модели кийинки 30 жылда таза нөлдүк көмүртек чыгарууга жетишүү үчүн күрөшүп жаткан дүйнөдө узак мөөнөттүү жашай албайт. 70ке жакын дүйнөлүк химиялык компаниялардын 2050-жылга карата таза нөл же көмүртектүү эмес максаттары бар, бул олуттуу жана токтоосуз ишти талап кылат.

Өнөр жай федералдык инфраструктуралык чыгымдардын өсүшүнөн көлөмдүн өсүшүн көрө алат. 2021-жылдын ноябрында эки тараптуу инфраструктуралык мыйзам долбоору ар кандай тармактар ​​боюнча 1.2 триллион доллар инвестициядан турган мыйзамга кол коюлган. Кошумчалай кетсек, суроо-талап, биринчи кезекте, оңдоп-түзөө жана ремострукциялоо ишмердүүлүгүнүн үзгүлтүксүз күчөшү жана жакынкы келечекте автоунаага болгон суроо-талаптын катуу калыбына келиши менен шартталышы мүмкүн.

Химиялык запастарды AAIIдин A+ запастык класстары менен баалоо

Компанияны талдоодо, компанияларды ошол эле жол менен салыштырууга мүмкүндүк берген объективдүү негизге ээ болуу пайдалуу. Мына ушундан улам AAII түздү A+ Investor Stock Grades, ал компанияларды изилдөө жана реалдуу инвестициялык натыйжалар көрсөткөн беш фактор боюнча баалайт, алар узак мөөнөттүү келечекте рынокту жеңүүчү запастарды аныктоо үчүн: нарк, өсүш, импульс, кирешелерди баалоо (жана күтүлбөгөн жагдайлар) жана сапат.

A+ Сток Бааларын колдонуу менен, төмөнкү таблицада үч авто жана жүк ташуучу өндүрүш запастарынын — Celanese, Eastman Chemical жана PPG Industries — алардын негиздеринин негизинде жагымдуулугун жалпылайт.

Үч химиялык запас үчүн AAIIдин A+ запасы боюнча кыскача баяндамасы

A + биржалык баалары эмнени ачып берет

Celanese (б.з.) дүйнөлүк химиялык жана атайын материалдар компания болуп саналат. Компания ар кандай колдонмолордо колдонулган инженердик полимерлердин өндүрүүчүсү болуп саналат. Компаниянын сегменттеринде инженердик материалдар, ацетат жана ацетил чынжырчасы бар. Инженердик материалдар сегменти автомобиль жана медициналык колдонмолор үчүн, ошондой эле өнөр жай продукциясы жана керектөөчү электроника үчүн бир катар атайын полимерлерди иштеп чыгат, өндүрөт жана камсыздайт. Ацетат чиркегич сегменти дүйнөлүк өндүрүүчү жана ацетатты сүйрөө жана ацетаттын жабдылышы, биринчи кезекте фильтрациялоодо колдонулат. Ацетил чынжыр сегменти аралык химия, эмульсия полимерлери, этилен-винилацетат (EVA) полимерлери жана кайра дисперсивдүү порошок (RDP) ишканаларынын интеграцияланган чынжырын камтыйт. Компания ошондой эле мобилдүүлүк жана материалдар (M&M) бизнеси менен алектенет. Анын продукциясына полиоксиметилен, ультра жогорку молекулалуу полиэтилен, полибутилентерефталат жана узун булалуу арматураланган термопластика (LFT) кирет.

Компаниянын 85 баллдык упайынын негизинде А баалуулук даражасы бар, бул терең баалуулук деп эсептелет. Жогорку упайлар баалуу инвесторлор үчүн жагымдуураак акцияны көрсөтүп турат, демек, жакшыраак баа.

Celanese's Value Score рейтинги бир нече салттуу баалоо көрсөткүчтөрүнө негизделген. Компания акционерлердин кирешелүүлүгү боюнча 16, пайыздарды, салыктарды, амортизацияны жана амортизацияны төлөөгө чейинки кирешеге ишкананын наркынын катышы (EBITDA) үчүн 22 жана баалар менен кирешелердин катышы үчүн 11 даражасына ээ (ранг канчалык жогору болсо, нарк үчүн жакшыраак). . Компаниянын акционерлеринин кирешелүүлүгү 4.9%, ишкананын наркынан EBITDAга карата катышы 5.2 жана баанын кирешесинин катышы 5.1. Компаниянын баасы-сатуу (P/S) катышы 1.05, бул 34-орунга которулат.

Наркы баа жогоруда аталган баалоо көрсөткүчтөрүнүн пайыздык даражаларынын орточо пайыздык рангына, ошондой эле баанын эркин акча агымына (P/FCF) катышы жана баанын китептик нарктын катышына негизделген. (P/B). Рейтинг эң жагымдуу бааланган акцияларга жогорку упайларды, ал эми эң аз кызыктыруучу баалуулуктары бар акцияларга төмөнкү упайларды ыйгаруу үчүн шкалаланат.

Кирешелерди баалоону кайра карап чыгуу аналитиктердин фирманын кыска мөөнөттүү келечегине кандай көз карашта экенин көрсөтүп турат. Мисалы, Celanese кирешени баалоо боюнча C даражасына ээ, ал нейтралдуу. Баа акыркы эки чейректик күтүлбөгөн кирешенин статистикалык маанисине жана акыркы айдагы жана акыркы үч айдагы учурдагы каржы жылы үчүн консенсустук баадагы пайыздык өзгөрүүсүнө негизделген.

Celanese 2022-жылдын экинчи чейрегинде –0.9% терс киреше күтүүсүн билдирди, ал эми мурунку чейректе 9.4% оң киреше күтүүсүн билдирди. Акыркы айдын ичинде, 2022-жылдын төртүнчү чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы 3.129 жолу төмөндөө боюнча кайра кароодон улам бир акция үчүн 2.188 доллардан 14 долларга чейин төмөндөдү. Акыркы үч айдын ичинде, 2022-жыл үчүн консенсустук кирешенин баасы 6.3% га 17.698 доллардан 16.580 долларга чейин төмөндөдү, анткени 15 төмөндөө жолу каралып чыккан.

Celanese 71 упай менен В сапатка ээ. Компания активдердин кирешелүүлүгү (ROA) жана Z эки эселенген банкроттук тобокелдиги (Z) баллы боюнча күчтүү орунда турат. Компаниянын активдери боюнча кирешелүүлүгү 11.3% жана Z-Score 9.11. Активдердин тармактык орточо кирешелүүлүгү 3.1% ды түзөт, бул Celaneseден төмөн. Компания активдерге чегерүү, инвестицияланган капиталдын кирешелүүлүгү (ROIC), активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүшү жана активдерге болгон дүң киреше боюнча тармактык медианадан төмөн орунда турат.

Eastman Chemical (EMN) бир катар буюмдарды чыгарган дүйнөлүк адистештирилген материалдар компаниясы. Eastman Chemical сегменттеринде кошумчалар жана функционалдык продуктулар (AFP), өнүккөн материалдар (AM), химиялык аралык заттар (CI) жана жипчелер кирет. AFP сегменти транспорттук өнүмдөр үчүн материалдарды өндүрөт; жеке кам көрүү жана ден соолук; тамак-аш, тоют жана айыл чарба; курулуш жана курулуш; суу тазалоо жана энергетика; сарпталуучу материалдар; жана узак мөөнөттүү буюмдар жана электроника рыноктору. AM сегменти полимерлерди, пленкаларды жана пластмассаларды ташууда кошумча нарк менен пайдалануу үчүн дифференциацияланган аткаруу касиеттери менен өндүрөт жана сатат; бышык буюмдар жана электроника; курулуш жана курулуш; медициналык жана фармацевтика; жана керектелуучу товарлардын рыноктору. CI сегменти өнөр жай химикаттары жана кайра иштетүү, курулуш жана курулуш, ден соолук жана ден соолук жана агрохимиялык рыноктордо эриткичтерди жана пластификаторлорду сатат жана сатат. Булалар сегменти фильтрация каражаттарында колдонуу үчүн ацетатты жана триацеттин пластификаторлорун өндүрөт жана сатат.

Жогорку сапаттагы запасы жогору потенциалдуу жана төмөндөө коркунучу менен байланышкан өзгөчөлүктөргө ээ. Сапат баасын артка текшерүү 1998-жылдан 2019-жылга чейинки мезгилде жогорку сорттогу запастар орточо эсеп менен төмөн баадагы запастардан ашып түшкөнүн көрсөтүп турат.

Eastman Chemical компаниясы 86 упай менен А сапат баасына ээ. A+ Сапат баасы – активдердин кирешелүүлүгүнүн, инвестицияланган капиталдын кирешелүүлүгүнүн, активдерге болгон дүң кирешенин, кайра сатып алуу кирешесинин, жалпы сумманын өзгөрүшүнүн пайыздык даражаларынын орточо пайыздык рангы. активдерге карата милдеттенмелер, активдерге чегерүүлөр, Z-Score жана F-Score. F-Score - бул компаниянын финансылык абалынын күчтүүлүгүн баалоочу нөлдөн тогузга чейинки сан. Бул компаниянын кирешелүүлүгүн, рычагдарын, өтүмдүүлүгүн жана ишинин натыйжалуулугун карайт. Балл өзгөрүлмө, башкача айтканда, ал бардык сегиз чен-өлчөмдү же сегиз өлчөмдүн кайсынысы болбосун туура эмес болсо, жарактуу калган чен-өлчөмдөрдү карай алат. Сапат баллын ыйгаруу үчүн, запастар жарактуу (нөл эмес) өлчөмгө жана сегиз сапат көрсөткүчүнүн жок дегенде төртөөнө тиешелүү рейтингге ээ болушу керек.

Компания кайра сатып алуу кирешеси, активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүшү жана активдердин кирешелүүлүгү боюнча күчтүү орунду ээлейт. Eastman Chemical 10.6% кайра сатып алуу кирешелүүлүгүнө ээ, активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүшү -3.6% жана активдердин кирешелүүлүгү 7.6%. Сектордун орточо кирешелүүлүгү жана активдерге карата жалпы милдеттенмелердин өзгөрүүсү тиешелүүлүгүнө жараша –0.4% жана 2.0% түзөт. Бирок, Eastman Chemical активдерге чегерүү жана активдерге болгон дүң киреше боюнча, тиешелүүлүгүнө жараша, 23 жана 38 пайыздык орунду ээлейт.

Eastman Chemical анын 47 момент упайынын негизинде С моменталдык даражасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча орточо экенин билдирет. Бул көрсөткүч эң акыркы төртүнчү чейректеги 13.4% ортодон жогору салыштырмалуу баанын күчтүүлүгүнөн алынган, бул эң акыркы чейректе -9.9%, экинчи эң акыркы чейректе -4.5% орточо салыштырмалуу төмөн баалардын күчү менен компенсацияланган. - акыркы чейректе жана -8.6% үчүнчү акыркы чейректе. Упайлар эң акыркы чейректен ырааттуу түрдө 39, 32, 50 жана 91. Салмактанган төрт чейректеги салыштырмалуу баанын күчү –3.9%ды түзөт, бул 47 упайга которот. Салмактанган төрт чейректик салыштырмалуу күч даражасы акыркы төрт чейректин ар бири үчүн салыштырмалуу баанын өзгөрүүсү болуп саналат, эң акыркы чейректик баанын өзгөрүүсү берилген. салмагы 40% жана мурунку үч кварталдын ар бири 20% салмак менен берилген.

Компаниянын 67 баллдык баллынын негизинде В Баалуу Баасы бар, ал жакшы нарк диапазонунда. Бул, тиешелүүлүгүнө жараша, үчүнчү жана 14.3 пайыздык орунда турган 8.9% акционерлердин өтө жогорку кирешелүүлүгүнөн жана 26 баанын кирешеге (P/E) катышынан келип чыккан. Eastman Chemical 65 упайдын негизинде В өсүү даражасына ээ. Компаниянын акыркы беш жылдагы операцияларынан түшкөн акча каражаты күчтүү, бирок беш жылдыкта сатуунун өсүшү начар.

PPG Industries (PPG) бир катар боёкторду, каптоолорду жана атайын материалдарды чыгарат жана таркатат. Компания эки сегмент аркылуу иштейт: аткаруу каптоо жана өнөр жай жабуу. Өндүрүштүк жабуулар сегменти биринчи кезекте бир катар коргоочу жана декоративдик жабындарды, герметиктерди жана жабууларды, ошондой эле тротуарларды белгилөөчү буюмдарды, боёкторду, тактарды жана тиешелүү химиялык заттарды, ошондой эле транспаранттарды жана тунук соотторду берет. Өнөр жайлык каптоо сегменти биринчи кезекте бир катар коргоочу жана кооздук каптамаларды жана жабууларды, ошондой эле клейлер, герметиктер, металлды алдын ала тазалоочу буюмдар, оптикалык мономерлер жана жабуулар, сүрүлмөлүү катмарлар, тундурулган кремний жана башка атайын материалдар менен камсыз кылат. Анын аткаруу каптоо бренддери PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier жана Johnstone's жана башкалар. Анын өнөр жай каптоо бренддер PPG ​​жана Teslin кирет. Ал өзүнүн өнүмдөрүн кардарларга бир катар акыркы пайдалануу менен камсыздайт.

PPG Industries 90 упай менен А сапатка ээ. Компания кайра сатып алуу кирешеси, Z-Score жана F-Score боюнча күчтүү орунда турат. PPG Industries кайра сатып алуу кирешеси 1.0%, Z-Score 8.20 жана F-Score 7.

PPG Industries 49 момент упайынын негизинде С моменталдык даражасына ээ. Бул анын акыркы төрт чейректеги салыштырмалуу салмагы боюнча орточо экенин билдирет. Салмактуу төрт чейрек салыштырмалуу баанын күчү -3.3% түзөт.

PPG Industries 2022-жылдын үчүнчү чейрегинде 0.9% оң киреше күтүүсүн билдирди, ал эми мурунку чейректе 4.3% оң киреше күтүүсүн билдирди. Акыркы айдын ичинде, 2022-жылдын төртүнчү чейрегиндеги консенсустук кирешенин баасы 1.491 төмөндөө боюнча кайра кароодон улам бир акция үчүн 1.138 доллардан 16 долларга чейин төмөндөдү. Акыркы бир айда, 2022-жылга толук кандуу кирешенин консенсустук баасы 7.1 төмөндөө оңдоонун негизинде бир акция үчүн 6.448 доллардан 5.988 долларга чейин 20% га төмөндөдү.

Компаниянын 34 баллдык баллынын негизинде D баалуулук даражасы бар, бул кымбат. Бул 26.2 абдан жогорку баа-киреше катышы, 14.6 жогорку ишкана-наркы-а-EBITDA катышы жана тиешелүүлүгүнө жараша 4.54, 72 жана 69th пайыздык орунда турган 85 баа-китепке катышы келип чыккан. PPG Industries 65 упайга негизделген B өсүү даражасына ээ. Компаниянын акыркы беш жыл ичиндеги операцияларынан күчтүү жылдык накталай акчасы бар.

____

Бул ыкманын критерийлерине жооп берген акциялар "сунушталган" же "сатып алуу" тизмесин чагылдырбайт. Тыкыр текшерүү жүргүзүү маанилүү.

Эгер сиз ушул базардын өзгөрүлмөлүүлүгүнүн чегин кааласаңыз, AAII мүчөсү болуу.