Инвесторлордун маанайы жакшырып баратат, бирок каршылар унчуккан жок. Легендарлуу британиялык инвестор Жереми Грантем алдыда оор күндөрдү болжоп жатат, анткени ал базарларга көлөкө түшүрүү үчүн караңгылык жана караңгылык үчүн өзүнүн ишин айтып жатат.
Грантемдин пикири боюнча, пандемиялык акциялардын өсүшү көбүк болчу жана ал көбүк али толук чыга элек. Бул көз карашка кээ бир сандарды келтирип, Грантхэм быйыл дагы 20% төмөндөшү мүмкүн деп эсептейт жана анын эң начар сценарийинде ал мындай дейт: S&P 500 учурдагы деңгээлден 50% га чейин кулап кетиши мүмкүн.
Өзүнүн пикирин колдоп, Грантхэм бул эң начар окуя жөнүндө мындай дейт: "Бул жерден 50% төмөндөө эң коркунучтуу жагдай бизди S&Pде 2,000ден азыраак же болжол менен 37% арзан калтырат. Муну перспективага алып караганда, бул дагы эле 2021-жылдын аягында 70% ашык болгон ашыкча баага караганда тренд сызыгынын маанисинен бир топ азыраак пайыздык четтөө болмок. Андыктан бул таптакыр мүмкүн эмес деп ойлоп азгырылышың керек».
Андай болсо, инвестор эмне кылсын? Бул коргонуу запастарына, өзгөчө дивиденддерди төлөөчүлөргө табигый бурулушка түрткү бериши керек. Биз ачтык TipRanks маалымат базасы аналитиктердин коомчулугунан 8% кем эмес дивиденддердин кирешелүүлүгүн жана Strong Buy рейтингин сунуш кылган эки ушундай акциялардын чоо-жайын билүү. Келгиле, сууга түшөлү.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Биз кыймылсыз мүлк инвестициялык трестинен (REIT) баштайбыз, анткени бул компаниялар көптөн бери дивиденддердин чемпиону катары белгилүү. CTO Realty Growth тогуз штатта, анын ичинде Флорида жана Техас сыяктуу ири өсүш аймактарында иштейт жана соода борборлорунда жана чекене соода жайларында киреше алып келүүчү мүлктөрдүн портфелин башкарат. Компаниянын кыймылсыз мүлк активдеринин көбү түштүк-чыгыш жана түштүк-батыш аймактарында. CTO дагы башка REIT, Alpine Income Property Trust компаниясында 15% үлүшүн сактайт.
CTO Realty акыркы 12 айдын ичинде кирешенин жана кирешенин айрым аралаш тенденцияларын көрсөттү, муну акыркы кварталдык отчетто көрүүгө болот, 3Q22. Эң жогорку сапта 23.1 миллион долларды түзгөн жалпы киреше өткөн жылга салыштырмалуу 40% га өстү, ал эми компанияга тиешелүү таза киреше дээрлик 80% га, ошол эле мезгилде 23.9 миллион доллардан 4.8 миллион долларга чейин төмөндөдү. Бирок, бул убакыттын ичинде, CTO акциялары жалпы фондулук рыноктон ашып кетти; S&P 500 акыркы 7 айдын ичинде 12% дан ашык төмөндөдү, ал эми CTO 7% га өстү.
Компания 4Q22 жыйынтыктарын жана 2022-жылдагы толук жылдык жыйынтыктарын 23-февралда, бир айга жетпеген убакыттан кийин чыгарат. Андан кийин тренд сызыктары кирешелер менен кирешелерди кандай кармап жатканын көрөбүз.
Дивиденддер боюнча CTO дайыма күчтүү болуп келген. Компания өткөн жылдын биринчи чейрегинен баштап чейректик жөнөкөй акциялардын төлөмүн акырындык менен көтөрүүдө. Жылдык негизде дивиденд ар бир жөнөкөй акцияга 1.52 доллар төлөп, 8% ды түзөт. Бул инфляцияны 1.5 пунктка жеңип, реалдуу кирешелүүлүгүн камсыз кылат. Бирок андан да маанилүүсү, компания ишенимдүү түрдө төлөйт – бул дивиденддерди төлөө тарыхы 1970-жылдарга чейин созулат.
BTIG аналитиги Майкл Горман кыймылсыз мүлккө инвестициялык трасттар боюнча өзүнүн акыркы билдирүүсүндө, өзүнүн эң жогорку тандоосун кайра карап чыгып, CTO Realty деп атады.
«Биз CTO өзүнүн эркин мүлктөрүн акчага айландыруу мүмкүнчүлүгүн, ошондой эле баланстагы «башка активдерге» уникалдуу мүмкүнчүлүгүн эске алып, келерки кварталдарга активдүү инвестициялай алат деп ойлойбуз. CTOнун 17 миллион долларлык жер казынасын пайдалануу кызыкчылыгына жана жумшартуу кредиттерине, 46 миллион доллар структураланган инвестициялык портфелине жана Alpine Income Property Trust менен анын жалпы акцияларына ээлик кылуу жана башкаруу келишиминин баасына ылайык, биз компаниянын өсүш үчүн көбүрөөк рычагдары бар деп ойлойбуз. Биздин REIT камтуусунун көпчүлүгү ”, - деди Горман.
Бул жерден алдыга көз чаптырып, Горман CTO акцияларын Сатып алууну баалайт жана анын 21 долларлык баасы бир жылдык өсүү потенциалын 11% түзөт. Учурдагы дивиденддердин кирешелүүлүгүнө жана күтүлгөн баанын өсүшүнө жараша акция 19% потенциалдуу жалпы киреше профилине ээ. (Гормандын рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
Көчөнүн калган бөлүгү CTOнун узак мөөнөттүү өсүү перспективалары жөнүндө кандай ойдо? Горман менен башка талдоочулар да кошулат экен. Акция акыркы үч айда 4 сатып алуу алды, эч кандай кармоо же сатууга салыштырмалуу, консенсус рейтингин күчтүү сатып алуу деп баалады. (Караңыз CTO акцияларынын болжолу)
Dynex Capital, Inc. (DX)
REIT менен карманып, ипотека менен камсыздалган коопсуздук тармагына кайрылыңыз. Dynex Capital ипотекалык кредиттерге жана баалуу кагаздарга басым жасайт, бул инструменттерге левередждик негизде инвестициялайт. Компаниянын портфелди өнүктүрүүгө болгон мамилеси бир нече жөнөкөй эрежелерге негизделген, анын ичинде капиталдын сакталышы, капиталды тартиптүү бөлүштүрүү жана узак мөөнөткө туруктуу кирешелүүлүк.
Инвестордун көз карашынан алганда, бул кирешелер ай сайын төлөнүүчү жогорку кирешелүү дивиденддерди камтыйт. Эң акыркы төлөм ушул айдын башында 1-февралдагы төлөм үчүн жалпы акция үчүн 13 центтен жарыяланган. Бул төлөм жылдык 1.56 долларды түзөт жана 10.8% кирешени берет. Компаниянын ишенимдүү төлөмдөрүнүн тарыхы 2008-жылга барып такалат, бул инвесторлор үчүн позитивдүү көрүнүш. Ал эми инфляция дагы эле жылдык 6.5% деңгээлинде сакталып турганда, Dynex Capitalтын туруктуу, жогорку кирешелүү төлөмүнүн кызыктуу жактары айкын көрүнүп турат.
Dynexтин операциялары 20.4-жылдын 3-чейрегине карата 22 миллион доллар жалпы пайыздык киреше алып келди. Бул өткөн чейректеги жалпы суммасы 18.3 миллион долларга салыштырмалуу жакшы, бирок бул 56.1-жылдын 3-чейреги үчүн билдирилген 21 миллион доллардан кыйла аз. Ошол эле убакыттын ичинде Dynex өзүнүн таза кирешеси жөнөкөй акционерлерге 91.4 миллион доллардан 42.5 миллион долларлык жоготууга өткөнүн көрдү. Таза жоготуу компаниянын баланстык наркынын кескин төмөндөшүн чагылдырат, муну жетекчилик оор геосаясий кырдаал менен бирге ички пайыздык чендердин жогорулашы менен түшүндүрөт.
Бирок, компаниянын ликвиддүүлүгү туруктуу бойдон калууда. Дивиденддерди колдоо менен, компания бөлүштүрүүгө мүмкүн болгон GAAP эмес киреше (EAD) бир жөнөкөй акцияга 24 центти жана 260.3 миллион долларды түзгөн накталай акчага ээ болгонун билдирди.
DX катуу шамалга туш болуп жатса да, Credit Suisse 5 жылдыздуу аналитиги Дуглас Хартер жакында акция боюнча рейтингин Нейтралдуудан Outperform (б.а. Сатып алуу) деңгээлине көтөрдү. Өзүнүн өскөн позициясын колдоп, Хартер мындай деп жазат: «Биз акцияларды MBS спрэдинин мүмкүн болуучу катаалдануусун чагылдыруу үчүн Агенттикке багытталган mREITтердин эң жагымдуусу катары карайбыз. Бул дивиденддин туруктуулугуна болгон ишенимдин жогорку деңгээлине (Агенттикке багытталган эң төмөнкү кирешелүүлүк), жагымдуу P/B баалоосуна (Агенттикке багытталган башка өнөктөштөр үчүн 87%га салыштырмалуу китептин 97%ы) жана күчтүүрөөк ишенимге негизделген. туруксуз мезгилде баланстык наркты коргоонун салыштырмалуу тажрыйбасы. (Хартердин рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде.)
Жалпысынан, бул REIT жакында 3 аналитиктин сын-пикирлерин тандап алды жана алардын бардыгы позитивдүү жана акцияга бир добуштан Strong Buy консенсус рейтингин берет. (Караңыз DX акцияларынын болжолу)
Акцияларды жагымдуу баалоо боюнча сатуу боюнча жакшы идеяларды табуу үчүн TipRanks'ка кириңиз Сатып алуу үчүн мыкты акциялар, TipRanks'тин бардык капиталдык түшүнүктөрүн бириктирген курал.
баш тартуу: Бул макалада айтылган ой-пикирлер бир гана белгилүү талдоочулардын ой-пикирлери. Мазмуну маалыматтык максатта гана колдонууга арналган. Инвестиция жасоодон мурун өзүңүздүн талдоо жүргүзүүңүз абдан маанилүү.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html