Джейми Даймон "Экономикалык Ураган" жөнүндө эскертет. Бизде стагфляция барбы?

Эгер бул 1970-жылы болсо, Боб Дилан "Бороон булуттары менин эшигимдин айланасында дүркүрөп жатат, мен мындан ары чыдабайм деп ойлойм" деп ырдагандыр. Бүгүнкү күндө бул сөздөр Джейми Даймондун жана каржы жана бизнес лидерлеринин өсүп келе жаткан тобунун маанайын чагылдырат. JPMorgan Chase компаниясынын башкы директору өткөн жумада экономикага болгон көз карашы тууралуу айтып, "экономикалык бороонду" алдын ала айткан.

Дүйнөдөгү эң белгилүү банкирлердин биринин апокалиптикалык сүрөттөрү. Ал жалгыз эмес. Илон Маск дүйнөлүк экономиканын багыты жөнүндө "супер-жаман сезимге" ээ болсо, экономист жана Евро-Тынч океан капиталынын негиздөөчүсү Питер Шифф Даймон "аны бир аз кант каптап жатат" деп ойлоду.      

Ыкчам жаңылыктарды, кызуу кеңештерди жана базарды талдоону издеп жатасызбы?

Invezz маалымат катына катталуу, бүгүн.

Даймон өзү, балким, адаттагыдай боорукердик менен: "Биз бул кичинекей же супербороонбу, же Эндрюбу" деп айтуу менен, сөзсүз соккуну жумшартууга аракет кылды, бирок "сен жакшыраак өзүңөрдү кармагыла". Ал банк үстөмдүк кылган чөйрөдө алда канча эскичил болорун ырастады.

Эгер сиз керектөөчү болсоңуз, биздегидей эле, бул омурткаңызды титиретиши мүмкүн.

Эки жылдык дүйнөлүк катаал блокадалардан, басымдуу монетардык жана фискалдык стимулдардан, алсыз жеткирүү чынжырларынан жана ал тургай уланып жаткан ысык согуштан кийин, глобалдык экономика акыры ийгиликсиз болуп калды окшойт. АКШнын экономикасы 1.5-жылдын 1-чейрегинде 2022% кыскарды, бул 2-жылдын экинчи чейрегинен берки биринчи кулап, пандемиянын башталышында.

АКШда маанилүү керектөө бааларынын индекси жыл сайын 8% дан жогору көтөрүлүп, облигациялардын кирешелүүлүгүн аны менен бирге жогорулатты. Казына кирешелүүлүгү жазуу учурунда 2.944% га чейин көтөрүлүп, 3% ды бузуу коркунучу бар. S&P 500 быйыл 13.8% га төмөндөдү, анын ичинде сегиз жума катары менен Fed акча-кредит саясатын катаалдантат.

Жогорку инфляция менен бирге жайлоо келе жаткан кырсыкка алып келиши мүмкүн.

US Jobs

Казынадагы акыркы өсүш, өткөн айда 390,000 жаңы жумуш орундарын кошуу менен, күтүлгөндөн күчтүү айлык акы маалыматтарына жооп болду.

Жумуш орундары жөнүндө отчет жуманын башында жарыяланган JOLTS менен эмгек рыногу өтө катуу экендигин аныктаган жогорку санды көрсөтөт деп күтүлгөн. АКШда жумуш орундары дээрлик жарым миллионго кыскарып, жумушчу күчүнүн 7% түздү. Жумушчу күчү жумушка орношсо же активдүү иш издеп жүрөбү, жумушка орношо ала турган ар бир адамды билдирет.  

Өнүккөн өлкөлөрдө эмгек акынын инфляция менен тыгыз байланышы бар, ал эмгек акы-баа спиралы деп аталат. Эмгек рыногу катуу болгондо, эмгек акы көтөрүлүп, эмгек акы көтөрүлгөндө, компаниялар чыгашалардын көбөйүшүн жана колдо болгон кирешеси жогору керектөөчүлөрдү табат. Бул өнүмдөрдүн жана кызматтардын баасынын жогорулашына алып келет, бул циклдин кайталанышы менен инфляциянын жогорулашына алып келет.

Күчтүү жумуш орундары жөнүндө маалыматтар Федералдык резервдин кийинки эки отурумунда 50 базистик пунктка ченди көтөрүү фактысын бекемдейт, ал эми ал "Фед тыныгуусу" түшүнүгүнө суу куйду. ФРС чендин көтөрүлүшүн тездетүүнү уланта бериши керек болот, анткени жумуш орундары боюнча маалыматтар инфляциянын чокусу жөнүндөгү түшүнүктөрдү жокко чыгарды, ал эми керектөөчү инфляциянын негизги көрсөткүчтөрү, мисалы, Өндүрүүчүлөр бааларынын индекси 11% диапазондо болгон.

АКШнын Айыл чарба министрлиги үйдө тамактануунун баасы 7-8% га жогорулайт деп болжолдойт, бул орточо америкалыктар үчүн чоң өсүш. Бензиндин баасынын көтөрүлүшү азыртадан эле чымчылып жатат.  

Мындан тышкары, АКШнын Fed өткөн жумада сандык катаалдаштырууну баштаган жана бул рыноктордо жогорку туруксуздукка алып келиши керек.

Ал тургай, Рафаэль Бостич Буга чейин сентябрда чендин көтөрүлүшүн токтотуу идеясын көтөрүп чыккан Атланта ФРдин өкүлү, эгерде инфляция жогору бойдон калса, чендерди көтөрүү ыңгайлуу экенин айтканда, өз билдирүүлөрүн кайра кайтаргандай болду.

Стагфляция?

Жейми Даймон алсыз экономикада инфляцияны ооздуктоо үчүн чендерди жогорулатуу көчөдө жүргөн карапайым адам үчүн катастрофалык болушу мүмкүн деп кооптонгону туура.

Стагфляция эки дүйнөнүн тең эң начары – тумчугуучу жогорку инфляция жана коркунучтуу төмөн өсүш. Товарлардын баалары көтөрүлүп, жеткирүү чынжырлары үзгүлтүккө учурагандыктан, жетимишинчи жана сексенинчи жылдардагы экономикалык башаламандыктар менен айрым окшоштуктар бар.

АКШнын Эмпайр Стейт Өндүрүш Сурамжылоосу, Ричмонд Өндүрүштүк Сурамжылоо жана Даллас ФРД өндүрүшүнүн жалпы ишкердик активдүүлүгүнүн болжолу сыяктуу Федералдык резервдин бөлүмдөрүнүн бир нече сурамжылоолору кызыл түскө түштү.

Бул өткөн айдагы 56.1% дан 55.4% га чейин жакшырууну көрсөтүп, базарларды таң калтырган акыркы ISM Manufacturing Survey маалыматтарынан айырмаланып турат. Бирок, Тимоти R Fiore, ISM Өндүрүш Бизнес Сурамжылоо комитетинин Төрагасы, өсүш негизинен "суроо-талап менен шартталган" экенин айтты, бирок "жеткизүү чынжыр жана баа көйгөйлөрү алардын эң чоң көйгөйлөрү экенин" белгиледи.

Бул суроо-талаптын көбү пандемия учурунда орнотулган өзгөчө фискалдык стимулдагы эмгек акыны коргоонун натыйжасы болушу мүмкүн, ал азыр акырындык менен жоюлуп жатат.

Албетте, бир маалымат чекити тренд жасабайт. Лоуренс Саммерс жана Ллиод Бланкфейн сыяктуу алдыңкы экономисттер Инфляциялык басым күчөп баратат жана рецессия уламдан-улам күчөп баратат, бул жумшак конууну кол жеткис жерге түртүп жатат деген Димондун пикири менен бөлүшүшөт.

Мындан тышкары, ISM Иш менен камсыз кылуу индекси 49.6% га кыскарды, бул XNUMX-жылы көрсөтүлгөндөй, жумуштан бошотуулар келе жатканын билдирет технологиялуу тармагы акыркы аптада.

Fed ишенимдүүлүгү

Димон Федералдык банкка башын ийкеп: "Баары ФРС муну чече алат деп ойлойт" деп айтты. Баары эле оптимист боло бербейт.

Жакынкы убакта ФРС кээ бир шектүү чечимдерди кабыл алды, анын ичинде он жылдык жеңил акча-кредит саясаты, 2019-жылы катаалдаштыруунун артка кайтарылышы, баанын басымы убактылуу болгондугун, Каржы министри Джанет Йеллен жаңылыштыгын моюнга алууга мажбурлоо жана болуп көрбөгөндөй агылып кирди. фискалдык стимул.

Инфляциялык күтүүлөр дүйнөдө, ФРСтин болуу мүмкүнчүлүгү саясатынын натыйжалуулугунун негизги бөлүгү болуп саналат.

Ишенимдүүлүктүн төмөндөшү менен инвесторлор ФРС жогорку инфляцияны өлчөмгө чейин түшүрө аларына анчалык ишенишпейт, андан да маанилүүсү, акырындык менен конуп жатканда.

Даниел ДиМартино Бут, Quill Intelligence компаниясынын башкы директору жана 2006-жылдан 2015-жылга чейин Даллас ФРдин кеңешчиси ФРдин потенциалы бар деп эсептейт. "АКШ кредитинин ичинде көзөмөлдөнгөн жарылууларга уруксат берүү", инфляцияны басаңдатуу үчүн.

Эгерде мындай сценарий ишке ашса, орточо америкалык келечекте көп азап күтүшү мүмкүн. Ал да бар деп ойлойт "АКШ экономикасы кийинки чейректе экинчи катары менен кыскарышы мүмкүн деп ишенүүгө бардык негиздер".

Атүгүл Даймон мырза QT АКШнын Fed балансын 2026 же 2027-жылга чейин синхрондоштурууга мүмкүн эмес экенин мойнуна алды, бул каржылык шарттар узак мөөнөткө катаалдай берет дегенди билдирет.

Экономикалык компастар

Акыркы он жылдыкта инвесторлор аз тобокелдикке, жогорку ликвиддүүлүккө жана жеңил акча саясатына көнүп калышкан. Бирок, жок эле дегенде, азыр инфляция маятникти солкулдатып, пайыздык чендерди жогорулатуу жана сандык катаалдаштыруу улана берет окшойт.

Аюу митингдери пайда болушу мүмкүн болсо да, шарттар биз аюу рыногунда абдан көп болушубуз мүмкүн экенин көрсөтүп турат, бул инвесторлор багыттоого аракет кыла турган таптакыр жаңы сүрөттү тартуулайт.

QT, кыязы, каржылык инструменттердин өзгөрмөлүүлүгүн күчөтөт жана бул карапайым адамдардын аманаттарына коркунуч туудурушу мүмкүн. Эмоционалдык чыгымды айтпай эле коёлу, мындай мезгил рыноктон качан жана качан чыгуу керектигин билүү кыйынчылык менен коштолушу мүмкүн.

Гео-экономикалык тескери желдерге каршы саясатты катаалдаштыруу менен, балким, бүгүнкү күндө зарыл болгон жамандык, керектөөчүлөр үчүн да, инвесторлор үчүн дагы бир топ кыйындашат.

Азыр кайдан сатып алууга болот

Жөнөкөй жана оңой инвестициялоо үчүн, колдонуучуларга ишенимдүүлүккө ээ аз акы төлөнүүчү брокер керек. Төмөнкү брокерлер жогору бааланган, дүйнө жүзү боюнча таанылган жана колдонууга коопсуз:

1. Etoro, дүйнө жүзү боюнча 13 миллиондон ашык колдонуучу ишенет. Бул жерде катталыңыз>
2. Мен Capital.co, жөнөкөй, колдонууга жеңил жана жөнгө салынган. Бул жерде катталыңыз>

* Кээ бир ЕБ өлкөлөрүндө жана Улуу Британияда криптоактивди инвестициялоо жөнгө салынбайт. Керектөөчүлөрдүн укугун коргоо жок. Сиздин капиталыңыз коркунучта.