Жейми Даймон инфляция, Украинадагы согуш АКШ үчүн коркунучтарды кескин түрдө күчөтүшү мүмкүн дейт

Джейми Балдин, CEO жана активдери боюнча эң ири АКШ банкынын төрагасы өзүнүн жылдык акционердик катында өлкө туш болуп жаткан тобокелдиктердин болуп көрбөгөндөй айкалышын көрсөттү.

Жакынкы бир нече ондогон жылдар ичинде дүйнөнү үч күч түзүшү мүмкүн: АКШнын экономикасы Ковид пандемиясынан кайра көтөрүлөт; жогорку инфляция бул чендердин жогорулашынын доорун ачат жана Россиянын Украинаны басып алуу Димондун айтымында, андан келип чыккан гуманитардык кризис азыр жүрүп жатат.

"Жогоруда айтылган бул үч фактордун ар бири өзүнчө уникалдуу: COVID-19 пандемиясынан кескин стимулга ээ болгон калыбына келтирүү, чендерди тез жогорулатуу жана QEди талап кылынган өзгөртүү, ошондой эле Украинадагы согуш жана санкциялар. Орусия боюнча», - деп жазган Димон.

"Алар биз башынан өткөргөндөн такыр башка жагдайларды сунуштайт - жана алардын кошулушу алдыдагы тобокелдиктерди кескин көбөйтүшү мүмкүн" деп жазган ал. "Бул окуялардын баары тынчтык жолу менен чечилет деп үмүттөнүп, мүмкүн болсо да, биз мүмкүн болуучу терс натыйжаларга даярданышыбыз керек."

Даймондун каты бизнес чөйрөлөрүндө кеңири окулгандыктан JPMorgan Башкы директордун статусу анын тармагындагы эң көрүнүктүү өкүлү катары анын былтыр эле мисс. Ал өлкөнүн алдында турган кыйынчылыктар, анын ичинде экономикалык теңсиздик жана саясий дисфункция жөнүндө кеңири жазганы менен, ал кат анын АКШ 2023-жылга "оңой" кире турган бумдун ортосунда экенине ишенимин билдирген.

Азыр болсо, Экинчи Дүйнөлүк Согуштан берки эң ири европалык кагылышуунун чыгышы нерселерди өзгөрттү, базарлар дүрбөлөңгө түштү, альянстарды кайра түздү жана дүйнөлүк соода моделдерин кайра түздү, деп жазган ал. Димондун айтымында, бул АКШ жана башка демократиялык өлкөлөр үчүн тобокелдиктерди да, мүмкүнчүлүктөрдү да киргизет.

"Украинадагы согуш жана Орусияга киргизилген санкциялар, жок дегенде, дүйнөлүк экономиканы жайлатат жана ал оңой эле начарлап кетиши мүмкүн", - деп жазган Димон. Мунун себеби, чыр-чатактын кантип бүтөөрү жана анын жеткирүү чынжырына тийгизген таасири, айрыкча, энергия менен камсыздоо тармагына тийгизген таасири белгисиз.

Даймон кошумчалагандай, JPMorgan үчүн жетекчилик бул үчүн тынчсызданбайт Россияга түздөн-түз таасир этиши, бирок банк "убакыттын өтүшү менен дагы 1 миллиард долларга жакын жоготууга учурашы мүмкүн".

Бул жерде Димондон үзүндүлөр бар кат.

«Биз согуштун кесепеттери жана андан келип чыккан санкциялар Орусиянын ИДПсын жылдын ортосуна чейин 12.5% кыскартат деп күтөбүз (10-жылдагы дефолттан кийинки 1998% төмөндөөдөн да жаман). Учурда биздин экономисттер Орусияга мунай жана газ жагынан өтө көз каранды болгон евроаймакта ИДПнын өсүшү алты жума мурун күткөн 2% темптин ордуна 2022-жылы болжол менен 4.5% болот деп ойлошот. Тескерисинче, алар АКШнын экономикасы мурда болжолдонгон 2.5% га салыштырмалуу болжол менен 3% га өсөт деп күтүшөт. Бирок мен эскертем, бул эсептөөлөр Украинадагы согушка жана азыр колдонулуп жаткан санкцияларга салыштырмалуу статикалык көз карашка негизделген.

"Дагы көптөгөн санкциялар кошулушу мүмкүн - бул алардын таасирин кескин жана күтүүсүз түрдө күчөтүшү мүмкүн. Согуштун күтүлбөгөндүгү жана дүйнөлүк товар жеткирүү чынжырларынын айланасындагы белгисиздик менен бирге, бул жарылуу коркунучу бар кырдаалды жаратат. Мен глобалдык энергия менен камсыздоонун кооптуу табияты жөнүндө кийинчерээк айтам, бирок азырынча бул камсыздоону үзгүлтүккө учуратуу оңой».

«Америка Украинада күтүүсүз натыйжалар менен уланып жаткан согуштун ыктымалдуулугуна даяр болушу керек. ... Биз муну ойготуучу коңгуроо катары карашыбыз керек. Биз азыркы кризисти гана чечпестен, жаңыдан бекемделген демократиялык союздардын узак мөөнөттүү биримдигин сактоо максатында кыска мөөнөттүү жана узак мөөнөттүү стратегияларды жүргүзүүбүз керек. Биз муну демократиялык идеалдарды жактаган жана жамандыктын бардык түрлөрүнө каршы туруктуу, узак мөөнөттүү позицияга айландырышыбыз керек».

"Орусиянын агрессиясы дагы бир укмуштуудай жана маанилүү натыйжага ээ болууда: ал демократиялык, батыш дүйнөсүн - бүткүл Европаны жана Түндүк Атлантикалык Келишим Уюмунун (НАТО) өлкөлөрүн Австралия, Япония жана Кореяга бириктирүүдө. [...] Бул эки маселенин жыйынтыгы Орусиядан ашып, геосаясатка ондогон жылдар бою таасирин тийгизиши мүмкүн, бул альянстардын кайра түзүлүшүнө жана дүйнөлүк сооданын реструктуризациясына алып келиши мүмкүн. Батыштын өзүнө кандай мамиле кылары жана Батыш өз биримдигин сактай алабы, балким, келечектеги глобалдык тартипти аныктап, Американын (жана анын союздаштарынын) Кытай менен болгон маанилүү мамилесин аныктайт».

«Ошондой эле улуттук коопсуздук маселелерине таасирин тийгизген соода жана жеткирүү түйүндөрүн кайра түзүш керек экени айкын. Сиз маанилүү товарлар жана кызматтар үчүн ар кандай стратегиялык кызыкчылыктары бар өлкөлөргө ишене албайсыз. Мындай кайра уюштуруу кырсык же ажыратуу болбошу керек. Ойлонуп талдоо жана аткаруу менен, ал сарамжалдуу жана ирээттүү болушу керек. Бул ар бир адамдын кызыкчылыгына жооп берет».

"Улуттук коопсуздук үчүн маанилүү болгон ар кандай өнүмдөр же материалдар үчүн (сейрек кездешүүчү жерлер, 5G жана жарым өткөргүчтөр) АКШнын жеткирүү чынжырчасы ички болушу керек же толугу менен достук союздаштары үчүн гана ачык болушу керек. Бизге каршы колдонула турган жана колдонула турган процесстерге, өзгөчө биз эң аялуу болгонубузга таяна албайбыз жана эч качан ишенбешибиз керек. Ушундай эле улуттук коопсуздук себептеринен улам, улуттук коопсуздук коркунучун түзүүгө жардам берген иш-аракеттер (анын ичинде инвестициялык ишмердүүлүк), башкача айтканда, потенциалдуу душмандар менен маанилүү технологияларды бөлүшүү - чектөө керек.

«Бул реструктуризация убакыттын өтүшү менен ишке ашат жана өзгөчө үзгүлтүккө учурабашы керек. Жеңүүчүлөр жана утулгандар болот — негизги бенефициарлардын айрымдары Бразилия, Канада, Мексика жана Түштүк-Чыгыш Азиянын достук мамлекеттери болот. Биздин жеткирүү чынжырыбызды кайра конфигурациялоо менен бирге, биз союздаштарыбыз менен жаңы соода системаларын түзүшүбүз керек. Жогоруда айтылгандай, мен ЖЭБге кайра кошулууну артык көрмөкмүн — бул союздаш мамлекеттер менен мүмкүн болгон эң жакшы геостратегиялык жана соода келишими».

«Федералдык резерв жана өкмөт пандемиядан улам пайда болгон кырсыктан кийин тайманбастык менен драмалык чараларды көрүү менен туура иш кылышты. Карап көрсөк, бул иштеди. Бирок, ошондой эле кайра карап, дары (фискалдык чыгымдар жана QE) өтө көп болгон жана өтө узакка созулган.

"Мен ФРСке андан ары эмне кылышы керек экенине көз артпайм: калыбына келтирүү канчалык күчтүү болсо, андан кийинки чендер ошончолук жогору болот (менин оюмча, бул базар күткөндөн кыйла жогору болушу мүмкүн) жана сандык катаалдаштыруу (QT). Эгерде ФРС аны туура кабыл алса, бизде өсүш көп жылдар болот жана инфляция акыры төмөндөй баштайт. Кандай болгон күндө да, бул процесс көптөгөн таң калууларды жана өтө туруксуз рынокторду жаратат. Fed туруксуз рыноктор жөнүндө тынчсызданбашы керек, эгерде алар реалдуу экономикага таасир этпесе. Күчтүү экономика рыноктун туруксуздугун жеңет».

"ФРД бир нерсе кылышы керек жана кылган окшойт, бул - чендерди 25 базистик пунктка көтөрүү үлгүсүнөн өздөрүн бошотуп, өздөрүнө эң ийкемдүүлүктү берүү жана муну кадимки график боюнча жүргүзүү. Жана алар ФРдин балансын кантип кыскартууга ниеттенип жатышканын жарыя кылышы мүмкүн, бирок алар экономикадагы жана рыноктордогу актуалдуу окуяларды чечүү үчүн бул планды бир заматта өзгөртүүгө эркин болушу керек. Реалдуу убакытта маалыматтарга жана окуяларга катуу реакция кылган Fed акыры көбүрөөк ишенимди жаратат. Кандай болгон күндө да, тарифтер олуттуу көтөрүлүшү керек. Федералдык резервдин милдети өтө оор, келгиле, баарыбыз аларга жакшылыктарды каалайлы».

«Быйыл биз жарыялаганбыз инвестицияларга байланыштуу чыгашалар көбөйөт 11.5 миллиард доллардан 15 миллиард долларга чейин. Мен 3.5 миллиард доллар өлчөмүндөгү "кошумча инвестицияларды" сүрөттөөгө аракет кылам, бирок мен алардын баарын карап чыга албайм (жана атаандаштык себептерден улам мен андай эмес). Бирок биз чечим кабыл алуу процессинде бир нече мисалдар сизге сооронуч берет деп үмүттөнөбүз.

Кээ бир инвестициялардын накталай агымынын позитивдүү агымы жана инвестициянын жакшы жана болжолдонуучу кирешеси (ROI) үчүн бир кыйла алдын ала айтылган убакыт бар, бирок сиз аны өлчөйсүз. Бул инвестицияларга бүткүл дүйнө жүзү боюнча, биздин бардык бизнесибиздеги филиалдар жана банкирлер кирет. Алар ошондой эле белгилүү жана сандык кирешеси бар белгилүү бир маркетингдик чыгымдарды камтыйт. Бул категорияны кошкондо 1-жылы биздин чыгашаларыбызга 2022 миллиард доллар кошулат.

"Акыркы 18 айдын ичинде биз сатып алууларга дээрлик 5 миллиард доллар сарптадык, бул 700-жылы" кошумча инвестициялардын" чыгашаларын болжол менен 2022 миллион долларга көбөйтөт. Биз бул сатып алуулардын көбү бир нече жылдын ичинде оң киреше жана күчтүү киреше алып келет деп күтөбүз. алардын баасы. Кээ бир учурларда, бул сатып алуулар акча табышат - плюс, биздин оюбузча, биздин бизнестин башка бөлүктөрүндө эрозияны болтурбоого жардам берет.

«Биздин эл аралык керектөөчүлүк экспансиябыз – бул башка мүнөздөгү инвестиция. Биз санариптик дүйнө бизге Америка Кошмо Штаттарынын чегинен тышкары керектөө банкын курууга мүмкүнчүлүк берет деп ишенебиз, ал убакыттын өтүшү менен атаандаштыкка жөндөмдүү болуп калышы мүмкүн - бул физикалык дүйнөдө жок вариант. Биз убакыттын өтүшү менен бекемделе турган бир нече артыкчылыктардан баштайбыз. ... Бизде бул мүмкүнчүлүктөрдү заманбап технологиялар аркылуу жеткирүү үчүн талантыбыз жана ноу-хаубуз бар, бул бизге бардык бизнесибиздеги бул мүмкүнчүлүктөрдүн толук спектрин колдонууга мүмкүндүк берет. Биз үйрөнгөнүбүздү АКШдагы алдыңкы франшизабызда колдоно алабыз жана тескерисинче. Бул жагынан жаңылышыбыз мүмкүн, бирок мага колубуз жагат».

«Пандемияга жана таланттарды сактап калуу көйгөйлөрүнө карабастан, биз улантабыз аялдардын жана түстүү адамдардын арасында биздин өкүлчүлүктү күчөтүү. ... 2021-жылы мурдагыдан да көп аялдар башкаруучу директорлук кызматка көтөрүлүштү; ошол сыяктуу эле, аткаруучу директорлукка рекорддук сандагы аялдар көтөрүлгөн. Жылдын акырына карата, өзүн-өзү аныктаган кызматкерлердин негизинде, аялдар фирманын жалпы жумушчу күчүнүн 49% түзгөн. Жалпы испан өкүлчүлүгү 20% түздү, азиялык өкүлчүлүк 17% га чейин өстү жана кара өкүлчүлүк 14% га өстү.