Келерки жылды болжолдоого келгенде адистерге кайрылуу табигый нерсе. Эч кимдин кристалл шары жок, алдыда эмне болорун көрсөтүү үчүн, бирок рыноктун эң ийгиликтүү оюнчулары – ири лиганын инвесторлору, корпоративдик директорлор, каржылык гурулар – учурдагы белгилерди туура чечмелеп, аларды ээрчип, киреше жана киреше алуу менен өздөрүнүн репутациясын курушту. JPMorgan's Jaime Dimon бул компанияда бийик турат.
Даймон АКШнын эң ири банк фирмаларын жетектейт; JPM жалпы активдеринде 3.79 триллион долларды көзөмөлдөйт жана башкарууда жалпы активдердин дээрлик 4 триллион доллары бар; банктын АКШдагы бардык үй чарбаларынын жарымы менен байланышы бар. Мындай масштабдагы уюмду жетектөө Даймонго макросүрөттү айкын көрүүгө мүмкүнчүлүк берет - жана ал 2022-жылдын бумга даярданып жатканын көрөт.
Бир нече факторлорду, анын ичинде көптөгөн керектөөчүлөрдүн накталай позициясын, керектөө чыгымдарынын көбөйүшүн жана үй чарбаларынын кызмат көрсөтүүгө болгон карызынын жакшыртылган катышын келтирип, Димон керектөөчүлөр келерки жылы жакшырууну камсыз кылат деп эсептейт. Аларга, анын ою боюнча, инфляцияга агрессивдүү чабуул жасаган Федералдык резервдин саясатын өзгөртүү жардам берет. JPM башчысы ФРдин жакынкы айларда төрт ставканы жогорулатууну болжолдоодо.
Даймон алдыда жакшы күндөрдү көрүп жатканы менен, бир нече жолу шамал болушу мүмкүн экенин да моюнга алат. Инфляция дагы эле жогору; ФРС ченди төрт көтөрүү менен чектелбеши мүмкүн. Экөө тең инвесторлордун акылына таасир этет жана балким, коргонуу позициясына бурулушу мүмкүн. Мындай шартта дивиденддик акцияларга, өзгөчө төлөмдөрдүн узак мөөнөттүү ишенимдүүлүгүн көрсөткөн акцияларга өтүү маанисиз болмок.
Жыйынтыктап айтканда, Даймондун комментарийлери этияттыктын жана былыктын аралашмасына таянат. Ал мындай дейт: "Биз бул жылы рынокто бир топ туруксуздук болот деп күтүп жатабыз, анткени чендер көтөрүлүп, адамдар болжолдоолорду кайра жасашат... Эгерде биз бактылуу болсок, ФРС ишти жайлатышы мүмкүн жана бизде эмне болот? алар «жумшак конуу» деп аташат».
Ушуну эске алып, биз JPMorgan аналитиктеринин колдоосуна ээ болгон үч дивиденддик акциялар боюнча маалыматты алуу үчүн TipRanks'тин маалымат базасын колдондук. Булар 9% дивиденддердин кирешеси менен сатып алынган акциялар. Келгиле, кененирээк карап көрөлү.
Spirit Realty Capital (CRS)
Биз кыймылсыз мүлк инвестициялык трестинен (REIT) баштайбыз, бул компаниянын классы узак убакыттан бери ишенимдүү, жогорку кирешелүү дивиденд төлөөчүлөр катары белгилүү. Spirit - бул коммерциялык REIT секторундагы менчик ээси, коммерциялык ижарачылар ээлеген мүлктөрдү инвестициялоо жана ижарага берүү. Компаниянын ири ижарачылар арасында Walgreens, Dollar Tree жана Home Depot сыяктуу америкалык чекене ири аттары бар.
Сандар боюнча, Рух таасирдүү сүрөт тартуулайт. 3-жылдын 21-чейрегинин акырына карата, акыркы мезгилдин маалыматы боюнча, компания 1,915 ижарачы менен 312 объектти талап кылган жана 99.7% толтурулган. Спириттин кыймылсыз мүлк инвестициясы 7.5 миллиард долларга бааланган. Компаниянын ижарачыларынын эң чоң сегменти 43.7% менен тейлөө чекене соодасы болгон; өнөр жай ижарачылары 17.5% менен экинчи ири бирдигин түздү.
Бул фонд кээ бир катуу киреше сандарын колдоп келет. Spirit 32-чейректе бир акцияга 3 цент таза киреше, ошондой эле операциялардан түшкөн каражаттарды жөнгө салуу (AFFO) акциясына 84 центти билдирди. Жакында эле чыгарылган 4-чейректин алдын ала сандарында, Spirit бир акция үчүн 84-85 центти түзгөн окшош AFFOну көздөйт. Кошумчалай кетсек, компания 463.9-чейректе дагы 4 объектти алуу үчүн 92 миллион доллар сарптаган жана орточо ижара мөөнөтү 15.2 жыл. Жаңы мүлктөрдүн 59% чекене жана 40% өнөр жай.
Дивиденддерге кайрылсак, Spirit ишенимдүү төлөмдөрдүн 3 жылдык тарыхына ээ. Январда төлөө үчүн ноябрда жарыяланган учурдагы дивиденд жөнөкөй акцияга 63.8 цент өлчөмүндө белгиленген. Бул жөнөкөй акция үчүн жылына 2.55 долларды түзөт жана 5.3% га бекем кирешелүүлүк берет. Бул кеңири рыноктордогу дивиденддердин орточо кирешелүүлүгүнө салыштырмалуу жакшы; типтүү S&P тизмеленген дивиденд төлөөчү учурда 2% га жакын киреше алып келүүдө.
JPMorgan көз карашында, бул запас акылдуу инвестициялар менен шартталган өсүү окуясы. Аналитик Энтони Паолоне мындай деп жазат: "SRC 4Q/2021-жылдын алдын ала эсептөөлөрүн чыгарды жана 2022-жылга карата жетекчиликти жарыялады жана бул биздин оюбузча, бул жакшы сүрөт... Маанилүү нерсе, компания 2022-жылдагы AFFO/үлүштүк көрсөтмөнү $3.52-3.58 ($3.55) түзөт деп жарыялады. Bloomberg консенсусунан 2% жогору. 1.3-жылы 1.5-2022 миллиард доллар көлөмүндө капиталдын жайгаштырылышы болжолдонууда, бул биздин бул жаңылыкка кирген 900 миллион доллардан алда канча алдыда.
"SRC азыр келишимдердин күчтүү көлөмүнө жана пакеттин эң жогору жагына өсүүсүнө карабастан, таза лизинг боюнча өнөктөштөрүнө 15-20% арзандатуу менен соода кылат. Таза ижара REITs 2022-жылга чейин жогорку пайыздык чендерден коркуп, кээ бир баш ийүүлөргө туш болушу мүмкүн жана башка мүлк түрлөрүндө органикалык өсүш болушу мүмкүн. Ошого карабастан, акция бизди кызыктырган бойдон калууда”, - деп жыйынтыктады Паолоне.
Бул комментарийлерге ылайык, Паолон SRC үчүн ашыкча салмакты (б.а. Сатып алуу) баалайт жана анын 59 долларлык баасынын максаты бир жылдык ~ 20% жогорулашын сунуштайт. Учурдагы дивиденддердин кирешелүүлүгүнө жана күтүлгөн баанын өсүшүнө жараша, акция ~25% потенциалдуу жалпы кирешелүү профилге ээ. (Паолондун рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
4 Сатып алуу жана кармоонун негизинде консенсустун бөлүштүрүлүшүн карап көрсөк, SRC акциясынын орточо сатып алуу консенсус рейтингине ээ. Акциялар 48.99 долларга сатылууда жана 53.38 доллардын орточо баасы бул деңгээлден 10% га жогорулоону билдирет. (TipRanks сайтында SRC акцияларынын болжолун караңыз)
AGNC Инвестициясы (AGNC)
Биз карап жаткан дивиденддердин кийинки акциясы дагы бир РЕИТ. Жогорудагы Spirit коммерциялык кыймылсыз мүлк рыногуна катышкан жерде, AGNC ипотекалык баалуу кагаздарга (MBSs) басым жасайт, өзгөчө АКШнын Федералдык өкмөтү тарабынан колдоого алынган баалуу кагаздарга артыкчылык берет. AGNCтин инвестициялык портфели 89 жылдык туруктуу пайыздык ипотекага карата катуу салмакталган (30%), жалпысынан дагы 6% 15 жылдан аз мөөнөткө белгиленген пайыздык кредиттер. Инвестициялык портфел 84.1 миллиард долларды түзөт. Анын 53.7 миллиард доллары турак жай рыногунда.
AGNC өзүнүн 4Q21 жыйынтыгын февраль айында чыгарат, бирок биз компаниянын кайсы жерде турганы жөнүндө түшүнүк алуу үчүн 3-чейректин сандарына кайрылсак болот. Үчүнчү чейректин акырына карата AGNCтин EPS 3 центти түзгөн; бул 75-чейректе билдирилген 76 центтен бир аз төмөн жана 2-жылдын 81-черекинде 3 цент. Үчүнчү чейректин жыйынтыгы боюнча компаниянын жалпы суммасы 20 миллиард долларды түзгөн накталай акчасы бар.
Кирешенин акырындык менен төмөндөшүнө карабастан, AGNC дагы эле өзүнүн дивиденддерин накталай акча каражаттарына кирбестен каржылай алат. Компания дивиденддерди квартал сайын эмес, ай сайын төлөп турат; Айына 12 центтин учурдагы төлөмү акыркы бир нече жыл бою туруктуу болуп келген жана чейрек сайын 36 цент (учурдагы чейректик кирешеден 40 цент төмөн) төлөм берет жана күчтүү 1.44% кирешелүүлүк үчүн 9.2 долларга чейин жылдык төлөм берет.
Биз компания күчтүү тобокелдик/сыйлык профилин сунуштайт деп ишенебиз. Биз AGNC биздин камтуу ааламдагы эң мыкты башкарылган MREITтердин бири бойдон калууда деп ишенебиз. Биздин оюбузча, ички башкаруу узак мөөнөттүү баалуулук кыймылдаткычын билдирет. Биз AGNCтин MBS агенттигинин портфели циклдик төмөндөө учурундагы "сапатка учуу" активдерин билдирет жана жакшыртылган баалар жана катуураак спрэд менен ФРдин колдоосунан түздөн-түз пайда көрөт деп ишенебиз. Пайыздык чендин жогорулаган туруксуздугу T/BV үлүшүнүн өзгөрүшүнө алып келиши мүмкүн экенин белгилейбиз.
Букалардын арасында JPMorganдын 5 жылдыздуу аналитиги Ричард Шейн бар, ал AGNC акциялары жагымдуу тобокелдик сыйлык профилинде соодаланат деп эсептейт.
"Биз AGNC биздин камтуу ааламдагы эң мыкты башкарылган MREITтердин бири бойдон калууда деп ишенебиз. Биздин оюбузча, ички башкаруу узак мөөнөттүү баалуулук кыймылдаткычын билдирет. Биз AGNCтин MBS агенттигинин портфели циклдик төмөндөө учурундагы "сапатка учуу" активдерин билдирет жана жакшыртылган баалар жана катуураак спрэд менен ФРдин колдоосунан түздөн-түз пайда көрөт деп ишенебиз. Биз пайыздык чендин өзгөрмөлүүлүгүнүн жогорулашы T/BV үлүшүнүн өзгөрүшүнө алып келиши мүмкүн экенин белгилейбиз», - деди Шейн.
Бул комментарийлер Шейндин акция боюнча ашыкча салмак (б.а. Сатып алуу) рейтингин колдойт, анын максаты $16.50, бул дивиденддерди кошкондо бир жылдык 16% жалпы кирешени билдирет. (Шейндин рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
Жалпысынан алганда, AGNC акциясы 7 учурдагы сын-пикирлердин негизинде Орточо Сатып алуу консенсус рейтингине ээ. Акциянын орточо баасы 3 долларды түзөт, бул акциянын баасы 4 доллардан ~ 17% жогорулайт. (TipRanks сайтында AGNC акцияларынын болжолун караңыз)
Мамлекеттик тейлөө ишканасы тобу (PEG)
Биздин тизмеде кийинки мамлекеттик коммуналдык компания, Коомдук Кызмат Ишкана Групп (PSEG). Бул Нью-Джерсиде жайгашкан компания Нью-Йорк шаарынын чоң аймагындагы, анын ичинде Нью-Джерсидеги жана Лонг-Айленддеги, ошондой эле Пенсильваниянын түштүк-чыгышындагы кардарларды тейлейт. Компания жаратылыш газы жана электр энергиясы менен камсыз кылат; электр энергиясы салттуу казылып алынган отундун жана атомдук электр станцияларынын тармагында өндүрүлөт, бирок компания таза өндүрүшкө карай кадамдарды жасап жатат. PSEG өткөргүч линиялары Пенсильвания, Делавэр жана Нью-Йорктогу электр тармактары менен байланышып, чоңураак аймактык тармакка бириктирилген.
Акыркы айларда PSEG жашыл профилди көздөй жылып жатат. Бир жагынан алганда, бул оор "көк" аймактарда иш алып баруу менен байланышкан саясий реалдуулуктарды таануу болуп саналат. Компания булгоочу заттардын эмиссиясын азайтуу үчүн "нөлгө жарыш" демилгесин көтөрүүгө милдеттенди жана августта өзүнүн 6,750 мегаватттык күйүүчү май өндүрүүчү портфелин ArcLight Capital компаниясына 1.9 миллиард доллардан ашык суммага сатууга макул болду. Сатуу быйылкы жылдын башында бүтөрү күтүлүүдө. Тиешелүү кадам менен PSEG Нью-Джерсидеги деңизден шамал энергиясын өндүрүү максаттарын колдоо үчүн бир нече сунуштарды киргизди.
PSEG ноябрда 3-жылдын 2021-чейреги үчүн акыркы финансылык жыйынтыктарын билдирди. Биринчи сапта компания 1.9 миллиард доллар киреше көрсөттү, бул былтыркыга салыштырмалуу 19% га төмөндөгөн. 2021-жылдын биринчи үч чейрегине караганда, PSEG 9 айлык кирешенин жалпы суммасы 6.67 миллиард долларды түздү, мурунку жылдагы 7.2 миллиард долларга салыштырмалуу, 7% га азыраак. Киреше оң болду, бирок GAAP эмес натыйжа бир жыл мурунку 98 центке салыштырмалуу 96 центти түздү. Алдыда, PSEG бир акция үчүн GAAP эмес кирешени 3.55 доллардан 3.70 долларга чейин күтөт. Бул орто чекитте 10 центке же 3% өсүштү билдирет.
Бул киреше ноябрда бир жөнөкөй акцияга 51 центтен жарыяланган компаниянын дивиденддерин колдоо үчүн жетиштүү. Бул төлөм 2021-жылдын акыркы күнүндө жасалган жана ошол деңгээлде катары менен төртүнчү төлөмдү белгилеген. PSEG 1-чейректе дивиденддерди төлөөнү көбөйтүүнүн акыркы тарыхына ээ; Биз февраль айында боло турган кийинки декларацияда эмне болорун көрөбүз. Учурдагы дивиденддер 2.04-жылга 2021 долларга чейин жылдык чегерилген жана 3.09% кирешелүүлүгүн берген.
Бул акция боюнча JPMorgan көз карашын аналитик Жереми Тонет билдирди, ал таза энергияга өтүүнү чоң окуя катары эсептейт. Ал мындай деп жазат: "PSEG фоссилдик транзакциясынын жакын арада жабылышы күтүлгөндүктөн, PEGдин жаңыланган бизнес аралашмасы азыр аз тобокелдикке ээ T&D утилитасын, ZEC колдогон өзөктүк флотту жана деңиздин чыгыш жээгинде жакындап келе жаткан оффшордук шамалды орнотуу үчүн маанилүү рычагдарды камтыйт. Фоссилдердин сатылышын биз баалуулукту ачуунун биринчи кадамы катары көрөбүз; күтүлбөгөн жагдайда, кандайдыр бир компонент жөнгө салуучу пункттардан улам ремаркетингди талап кылса, бир топ күчтүүрөөк электр рыногу акыры баанын тегине өбөлгө түзөт. Андан тышкары, PEGдин ~ 3.8 ГВттык өзөктүк флотун эске алганда, эки тараптын өзөктүк PTC өтүү потенциалы андан ары жогорулоону камсыздай алат.
Ушул максатта, Tonet тарифтери PEG Ашыкча салмакты (б.а. Сатып алуу) бөлүшөт жана 73% жогору потенциалды көрсөтүү үчүн $11 баанын максатын койду. (Тонеттин рекордун көрүү үчүн, чыкылдатуу бул жерде)
JP Morgan максаты дээрлик $ 72.38 орточо баа максаттуу иш жүзүндө бирдей болгон Көчөнүн көз карашы менен дал келет. Рейтинг акылмандык менен, акция 7 Сатып алуу жана 1 кармап турууга негизделген Strong Buy консенсус рейтингине ээ. (TipRanks боюнча PSEG акцияларынын болжолун караңыз)
Дивиденддик акцияларды жагымдуу баалар менен сатуу боюнча жакшы идеяларды табуу үчүн, TipRanks компаниясынын бардык үлүштүк түшүнүктөрүн бириктирген жаңы ишке киргизилген курал - TipRanks 'Best Stocks To Buy.
баш тартуу: Бул макалада айтылган ой-пикирлер бир гана белгилүү талдоочулардын ой-пикирлери. Мазмуну маалыматтык максатта гана колдонууга арналган. Инвестиция жасоодон мурун өзүңүздүн талдоо жүргүзүүңүз абдан маанилүү.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html