(Bloomberg) - Принстон, Гарвард жана Йел акыркы жылдарда өздөрүнүн фонддору үчүн күчтүү киреше алып келишти, бул жарым-жартылай жеке капиталга жана венчурдук капиталга миллиарддаган долларлык инвестициялар менен шартталган.
Көбү Bloombergтен окушат
Ошол алтын доор, жок дегенде азыр бүттү окшойт.
АКШдагы колледждердин фонддору 30-июнда аяктаган каржы жылы үчүн жоготуулар жөнүндө кабарлашы мүмкүн, анткени стартаптар жана башка жакын компаниялар үчүн баалардын төмөндөшү, коомдук базарлардын кескин төмөндөшүнөн жана арзан рычагдын токтошунан кийин.
Колледждер жана фонддор үчүн 12 миллиард долларды башкарган Global Endowment Management компаниясынын инвестиция бөлүмүнүн башчысы Джей Рипли: "Венчурдук компаниялардагы жана коомдук рыноктордогу кыскаруунун көлөмү каржы кризисине караганда алда канча чоң" деди. .
Өсүп жаткан чен жана рецессия тобокелдиктери стартаптын баасына коркунуч жаратууда. Мунун кесепеттери жеке капиталга айланып кетет, анда Blackstone Inc. Markdowns буга чейин башка акча менеджерлерин кыйнап, Tiger Global Management жана D1 Capital Partners хедж-фонддорунда рекорддук жоготууларга салым кошкон.
Көпчүлүгү венчурдук акцияларды эсептен чыгаруу, ошондой эле ачык сатылган акциялар боюнча жоготууларга дуушар болууда. Ушул жылдын башында, Coatue Management кээ бир активдерди чөнтөккө түшүргөн эмес, аларды депрессиялык баада түшүргөн. Калифорниянын Мамлекеттик Кызматкерлеринин Пенсиялык системасы жакында 6 миллиард долларга жакын жеке адамдарды 10% арзандатуу менен сатты.
АКШнын эң бай колледждери эң көп таасирге ээ. TIAA жана Колледж жана Университеттин Бизнес Кызматкерлеринин Улуттук Ассоциациясынын маалыматы боюнча, 1 миллиард доллардан ашык каражаты бар адамдар 30-фискалдык абалга карата жеке капиталга жана венчурдук капиталга ээликтеринин 2021% га жакыны болгон.
Колледждер 30-июнда аяктаган жыл үчүн каржылык жыйынтыктар жөнүндө отчет бергенде, "сиз жеке капиталга ашыкча бөлүнгөн каражаттардын көп бөлүгүн көрөсүз" деди Карен Род, Aon Plc жеке капиталды жана инфраструктураны изилдөө бөлүмүнүн башчысы. капитал салуу.
Бул 2021-фискалдык жылдагыдан кескин өзгөрүү болуп саналат, ал эми кайрымдуулуктар майлуу кирешелерди алып келген жана эң бай мектептер профессордук-окутуучулук курамга, имараттарга жана каржылык жардамга чыгымдарды көбөйтүү үчүн кысымга кабылышкан. Бирок пандемия кескин каржылык сокку урду, студенттер отуруп же алыстан окуп жатканда окуу акысынан, бөлмөдөн жана пансионаттан түшкөн кирешени кыскартты. Эми инфляциянын өсүшү колледждердин чыгымдоо күчүн төмөндөтүп жатат жана биржалардын төмөндөшү ата-энелердин бюджетин ого бетер чектеши мүмкүн.
Принстондун портфолиосу
Эндрю Голден жетектеген 37.7 миллиард долларлык фондго ээ Принстон жеке капиталга бөлүштүрүүнү тынымсыз көбөйтүп келет. 42-жылдын июнь айына карата мындай инвестициялар портфелдин 12%ын түздү — бул максаттуу көрсөткүчтөн 2021 пайыздык пунктка жогору.
Көбөйтүүнүн жүйөсү?
"Укмуштуудай көрсөткүчтөр", - деди менеджерлер фонддун жылдык отчетунда. Чынында эле, жеке капитал 99% кайтарып, ошол мезгилдеги Принстондун эң мыкты активи болгон.
Гарвардда, фондунун баасы болжол менен 53.2 миллиард долларды түзгөн АКШнын эң бай колледжинде, жеке капиталга арналган портфелдин үлүшү үч жылдын ичинде 2021-жылдын июнь айына чейин эки эседен ашык көбөйүп, 34% ды түздү.
Йель университетинин жеке капиталы жана венчурдук холдингдери 38-жылдын июнь айына карата фонддун 2020% түздү, ал эми 31-жылдын орто чениндеги 2016%. Инвестиция боюнча башкы директор Мэтт Мендельсон жетектеген фонд 2021-жылга карата маалыматтарды берүүдөн баш тартты.
Мектептин өкүлдөрү комментарий берүүдөн баш тартышты.
Жеке колледждер өздөрүнүн ээликтерин ачыкка чыгарууга милдеттүү эмес болсо да, мамлекеттик жазуулар мамлекеттик мектептер эң ири хедж-фонддор, венчурдук капитал жана жеке капиталдык фирмалар менен иштөө үчүн акча жумшаарын көрсөтүп турат.
Калифорния университетинин фонду Sequoia Capital жана Blackstone компанияларына инвестиция салган. Мичиган университети Bridgewater Associates жана Farallon Capital Management кардарлары болуп саналат. The University of Texas Management Co. Fortress менен инвестициялайт.
1980-жылдардан берки эң күчтүү кирешелер аларга каржылык жардам жана кызматкерлердин жөлөкпулдарын кошкондо, демилгелерге акча кошууга мүмкүндүк берген мезгилден кийин, рецессия тобокелдиктери жана аз кирешелер колледждер үчүн чыгашалардын көз карашын өзгөртүшү мүмкүн. Бирок фонддун лидерлери бюджеттер бир жылдык кирешеге эмес, көп жылдык орточо көрсөткүчтөргө негизделген дешет.
Bloomberg Intelligence эмне дейт:
"Жеке капиталдын көп талкууланган артыкчылыгы акциялар рыногунун эң жакшы айлары менен чектелет жана эң начар базарларда жардамга келбейт."
– Гаурав Патанкар, BI улук стратеги.
Көптөгөн жеке капиталдын менеджерлери өз инвестицияларынын наркын төмөндөтүү үчүн чоң стимулга ээ, бул аларга рыноктук башаламандык токтойт деп үмүттөнүп, пайдалуу кирешени сактоого мүмкүндүк берет. Бул инвестициялык фирмалар менен фонддордун ортосунда кагылышууларды жаратышы мүмкүн.
Мичиган мамлекеттик университетинин 3.9 миллиард долларлык фондунун CIO-су Филипп Зечер: "Эгерде рынок тез арада кайра көтөрүлбөсө, жеке капитал акырындык менен жазыла баштайт" деди. Өткөн жылдын ортосуна карата мектептин портфелинин 40% жеке инвестицияларга бөлүнгөн.
Быйыл Блэкстоундун жетекчилери кроссовердик фонддун инвесторлоруна мамлекеттик жана жеке фирмаларга коюм коюп, алар фондду көбүрөөк инвестициялоого ыңгайлуу болгуча, жеке компаниянын баалары калыбына келгиче күтө тургандыктарын айтышты.
Кээ бир фонддор инвесторлорду активдерин тез арада девальвациялоого түртүп жатышат. Алардын арасында Сент-Луис шаарындагы Вашингтон университетинин Борбордук директору Скотт Вилсон да бар. Мектептин фонду былтыр 65% кайтарып берген.
15.3 миллиард долларды башкарган Уилсон: "Биз өнөктөштөрүбүздү жазууда агрессивдүү болууга үндөп жатабыз" деди. "Мен белгилер чындыкты чагылдырганды жакшы көрөм."
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/ivy-league-endowments-brace-losses-144504388.html