Бул базарда жашына турган жер барбы? Бир сөз: накталай акча

Качаар жана жашынар жери жок. Бука базарында экениңизди аныктоонун эң жөнөкөй жолдорунун бири - 50 күндүк орточо баага салыштырмалуу 200 күндүк орточо кыймылды изилдөө. Өтө жөнөкөй көрүнөт? Мүмкүн, бирок Ned Davis Research компаниясынын маалыматтары боюнча, акыркы 122 жыл ичинде Dow Industrials компаниясын кармап турган 50 күн 200 күндөн төмөн болгондо, ал убакыттын 1/3 бөлүгүн түзгөн, чоң нөлдү кайтарган (дивиденддер эсепке алынбайт). ). 50-күн 200 жогору болгондо Holding 8.4% / жыл кайтып келди. Эгерде сизде 8 жыл бою жылына 122% альфа түзгөн башка жөнөкөй стратегияларыңыз болсо, анда сиз пенсияга чыгып жаткандырсыз!

Dow Industrials дагы бир түрү эмес. Алтын, күмүш, чийки мунай, АКШ доллары жана облигациялар бирдей техникалык жүрүм-турумду көрсөтүшөт. Башкарылган фьючерстик стратегия деп аталган концепцияга негизделген активдерди башкаруунун бүтүндөй бизнеси бар, бирок мен чегингим келбейт. Азыр көрсөткүч эмне дейт? Акциялар, облигациялар жана алтындын баары аюу базарларында. Бука базарында накталай акча гана болот. Ошентип, биз 3+% кирешелүү кыска мөөнөттүү казыналарды кандайдыр бир кошумча киреше алуу үчүн жакшы акча каражаты катары карайбыз.

Сейрек, бирок, албетте, дүйнөлүк капитал рынокторунда коопсуздукту издөө жана позитивдүү кирешелерди издөө абдан кыйын болуп калышы мүмкүн жана мүмкүнчүлүктөр абдан чектелген учурлар болот. Биз ушундай чөйрөдө болобузбу? Балким. Бардык фундаменталдык, тактикалык жана техникалык факторлор бизди азыркы учурда акциялардын, белгиленген кирешелердин жана алтындын кирешелүүлүгүнүн баары татаал көрүнөт деген тыянакка алып келет. Аюу базарларында, албетте, каршы аюу базарында митингдер болуп жатканы менен, бул каршы тенденцияларды соодалоо өтө татаал жана "сооданы" туура эмес кылып алсаңыз, олуттуу коркунуч бар. Ошентип, биз муну алдын ала ийгиликтүү стратегия катары сунуш кылбайбыз.

Демек, эгерде биз бардык активдердин класстары боюнча төмөн/терс кирешелүү чөйрөгө туш болсок, бул инвесторлорду кайда калтырат? Биздин оюбузча, портфелиңизди бул баш ийүүгө туруштук берүү үчүн карап чыгуу жана жайгаштыруу үчүн бир нече иш-аракеттер бар.

1) Диверсификация дагы эле маанилүү: Байлыкты сактоого келгенде, өтө диверсификацияланган портфелге ээ болуу маанилүү. Негизги нерсе - активдердин класстары бири-бирине байланышпаганына ынануу. Биздин оюбузча, активдердин 4 гана негизги класстары бар: акциялар, инвестициялык деңгээлдеги облигациялар, баалуу металлдар (катуу валюта) жана накталай акча. Булардын ар биринде көптөгөн суб-актив класстары бар. Бардык ээликтериңизди жогорудагы төртөөнүн бирине классификациялоого аракет кылыңыз. Мисалы, Кыймылсыз мүлк инвестициялык трастына (REIT) ээ болуу. Бул сиздин үлүштүк портфелиңизди диверсификациялоого жардам берет, бирок ал, кыязы, акциялар менен тыгыз байланышта, андыктан аны көйгөйгө алып келиши мүмкүн болгон облигация деп ойлобоңуз.

2) Узак мөөнөткө умтулуңуз: Баасы толук болбогон туруктуу инвестициялык идеяларды табыңыз жана көбүрөөк топтоо үчүн кыска мөөнөттүү алсыздыкты колдонуңуз. Уолл-стрит изилдөөлөрү кийинки 5-10 жыл эскирип калган; NYSE акцияларынын учурдагы кармоо мөөнөтү жарым жыл; мен инвестиция баштаганда 4 жылга жакындап калды. Кээ бир анализ жасоого жана гипотезаңызды тынымсыз сынап көрүүгө даяр болуңуз.

3) Эмнеге ээ экениңизди жана сизди кимге жумшап жатканыңызды билиңиз: Бул ачык көрүнүп турганы менен, азыр "дөңгөлөктөрдү тепкендин" убагы. Сизге таандык каражаттарды, акцияларды жана башка активдерди чындап түшүнгөнүңүзгө баа бериңиз жана баалаңыз. Ар бир инвестицияңыз үчүн кандай терс потенциал бар экенин сурагандын ордуна, ошондой эле кандай тобокелдик бар экенин карап көрүңүз. Рецессия сиздин инвестицияларыңызга кандай таасир этет? Фонддун менеджери мурунку циклдерде кандай иштеген?

4) Үйгө жакын болуңуз: Сиздин портфелиңиздеги тобокелдик/сыйлык мүнөздөмөлөрүн түшүнүү жана корреляция менен туруксуздуктун ортосундагы байланыш катары каралышы мүмкүн болгон төмөнкү бета менен инвестицияларды издөө абдан маанилүү. Бул динамикалык хеджирлөөлөрдү жана/же алардын экспозицияларын жигердүү хеджирлөөчү менеджерлер менен инвестициялоону камтышы мүмкүн, алардын бета көрсөткүчүн негизги көрсөткүчкө салыштырмалуу төмөндөтөт. Азыр сизди тобокелдик ийри сызыгында кооптуу абалда калтырып, кандайдыр бир активдер классына ашыкча дуушар боло турган учур эмес.

5) Корреляцияланбаган активдерди издеңиз: Корреляцияланбаган активдер термини, балким, мындай категорияга бөлүнгөн дээрлик БАРДЫК инвестицияларды сүрөттөөнүн эң көп колдонулган жана эң аз так жолу болуп саналат. Биздин оюбузча, ЧЫНДЫГында корреляцияланбаган активдерди табуу кыйынга турат, анткени алардын сандык жактан да, сапаттык жактан да капитал рыноктору менен эч кандай байланышы жок экендигин аныктоо абдан маанилүү. Бул активдердин портфелин түзүүгө бир жылдан ашык убакыт кетти, алар байланбаган, байланышы жок же тең укуктуу, туруктуу киреше же алтынга дуушарланбаган аймактарга инвестициялайт. Өтүмсүз болгон корреляцияланбаган активдерден гана портфелди түзүү акылга сыярлык эмес, бирок биз бул рыноктук чөйрөдө аларга бир орундуу таасирди бөлүштүрүү туура деп эсептейбиз.

6) Ликвиддүүлүк - бул падыша: Эми кийинки 24 ай үчүн канча ликвиддүүлүк керек экендигин баалоо үчүн жакшы убакыт. Мен бул аюу рыногунун узактыгы деп айткым келбейт, бирок ликвиддүүлүккө келгенде коопсуздук маржасына ээ болуу маанилүү. Акыркы нерсе - рецессиялык чөйрөдө ликвиддүүлүк маселелерине туш болуу.

Мен бул макаланы ачып, биз качып турган жана жашына турган жери жок чөйрө болушу мүмкүн экенин көрсөтүп, бирок чындыгында бул, албетте, кыла турган эч нерсе жок дегенди билдирбейт. Чынында, азыр жогоруда саналып өткөн нерселерди карап чыгуу/баалоо жана карап чыгуу жана иш-аракет кылуу үчүн жеке текшерүү тизмесин түзүүгө убакыт келди. Сиздин портфелиңиздин кайтарымы жөнүндө ой жүгүрткөндө жана кайра карап чыкканда, бука рыногунда кандай иштегенге караганда, аюу базарларында кантип башкаруу маанилүү. Ар дайым иштеп турууну унутпаңыз жана накталай акча (коопсуздук) бука базарында!