Фордго кайра секирүүгө убакыт келдиби? Бул жерде аны кантип соодалоо керек

Акыркы жаңылыктар баш аламан болду. Жума күнү, Ford Motor (F) Rivian Automotive электромобилинин дагы 7 миллион акциясын сатты.RIVN) болжол менен 188 миллион долларга. Форд RIVNдин 8 миллион акциясын ошол фирманын IPO бөгөттөө мөөнөтү аяктагандан кийинки жуманын башында саткан. Окурмандардын эсинде болсо керек, Ривиан өткөн жылдын ноябрында IPO баасы 78 доллар менен ачыкка чыгып, бир нече күндүн ичинде бир акция үчүн 179 доллардан жогору соода кылган. Бул акыркы сатуунун орточо баасы, ченемдик документтерге ылайык, $26.88 болгон. Форд дагы эле Rivian компаниясынын 87 миллион үлүшү деп эсептелет.

Кошумчалай кетсек, жума күнү Wells Fargo аналитиги Колин Ланган General Motorsтун тең рейтингин төмөндөттү (GM) жана Ford Motor, ал эми эки ат үчүн анын максаттуу баасын кескин төмөндөткөн. Ланган кымбаттоолорду, ошондой эле АКШнын күйүүчү майдын экономикасын жөнгө салуусун эки фирма үчүн тең өсүп бараткан шамал деп эсептейт. Лангандын Ford үчүн максаттуу баасы азыр 12 доллардан 25 долларды түзөт. Сооронуч издеген инвесторлор Лангандын курдаштарына салыштырмалуу TipRanks рейтингинде салыштырмалуу төмөн экенин көрсөтүшү мүмкүн. Tip Ranks Ланганды бир жылдыздан бир аз жогору баалады (бештин ичинен) жана аны кызмат тарабынан бааланган 5,726 аналитиктин ичинен 7,883-орунга жайгаштырды.

Киреше жана жетекчилик

Форд фирманын биринчи чейректеги финансылык жыйынтыгын 27-апрелде жарыялады. Фирма 0.38 миллиард доллар кирешеси боюнча лентага $ 34.5 түзөтүлгөн EPS койду. Туураланган кирешелер Уолл-стритти бир тыйынга жеңди, ал эми кирешенин саны (-4.7% y / y) консенсус боюнча так түшкөн. GAAP негизинде, бул киреше $3.1 GAAP EPS жоготуу үчүн $0.78B таза жоготуу үчүн каралган. Операциялардан түшкөн акча каражаттарынын агымы -1.1 миллиард долларды түздү, ал эми $+2.8 миллиард долларга болгон баа жок. Туураланган эркин акча агымы -600 миллион долларды түздү, ошондой эле Уолл Стрит издеп жүргөн $ + 744 миллион долларды жоготту.

Бирок, бул чоң, бирок… Фирма 2022-жылга чейин толук EBITди 11.5 миллиард доллардан 12.5 миллиард долларга чейин күтүүнү улантып жатканын билдирди, бул 15-жылга караганда 25% дан 2021% га чейин өсөт. Фирма ошондой эле толук жылды кайталады. 5.5 миллиард доллардан 6.5 миллиард долларга чейин такталган эркин акча агымы боюнча жетекчилик. Ошондой эле, Форддун начар кварталын болжол менен 53 миң унаа "айдап" кеткендигин белгилей кетүү керек, алардын бардыгы бүткөрүлгөн, бул унаалардын жеткирүүгө карай жылышына зарыл болгон жарым өткөргүч микросхемалардан тышкары.

балансы

Форд биринчи чейректи 28.6 миллиард доллар таза накталай акча менен аяктады. Жүгүртүү активдери 106.1 млрд долларды, анын ичинде 14.6 млрд долларга товардык запастарды түздү. Учурдагы милдеттенмелер 90.4 миллиард долларды түздү, анын ичинде 2.6 миллиард долларлык Узак мөөнөттүү карыздар учурдагы катары белгиленген. Бул Форд Мотордун учурдагы катышы 1.17 менен калды, бул ушул сыяктуу чоң тармак үчүн жакшы. Фирманын тез катышы болгону 1.01ди түзөт, бирок калыстык үчүн, бул менин китебимде араң болсо да, өтүүчү баа.

Жалпы активдер 253 миллиард долларды түзөт. Бул "гудвилл" же "башка материалдык эмес объекттер" үчүн эч кандай жазууну камтыйт. Бул Форддун бардык активдери физикалык, же жок дегенде сандык жактан аныкталышы мүмкүн дегенди билдирет. Бизге бул жагат. Өздүк капиталды эсепке албаганда жалпы милдеттенмелер 207.9 млрд долларды түзөт, анын ичинде узак мөөнөттүү карыз 88.4 млрд долларды түзөт. Бул көздүн жоосун алган нерсе жана бул балансты шыктануу менен жактырууга жол бербейт. Айтор, материалдык баалуулуктар бир акция үчүн 11.19 долларды түзөт, бул жума күнкү акыркы сатуудан 13.50 доллардан төмөн эмес. Бул таң калыштуу.

Менин ойлорум

Форд Мотор жума күнкү митингге карабастан төмөндөө тенденциясында калууда.

Окурмандар белгилешет (январь айынын эң жогорку чегине чыгууну унутуп) январь айынын 38.2%ын өткөн бейшемби күнкү сатууга чейин кайтаруу үчүн, бул акциялар 21 күндүк EMA (14.22 доллар), 50 күндүк SMA (15.42 доллар) жана 200 жолу аркылуу көрүшү керек. күн SMA ($16.76). Бул кесүү үчүн бир топ жыгач.

Башка жагынан алып караганда, акциялар жети эсе алдыга карай киреше менен соодаланып, 1.2 эсе көп материалдык китеп менен соодаланып, 2.22% киреше алып келет. Бул көрсөткүчтөр, карыз жана өсүп жаткан чыгымдарды эске албаганда, фирманы арзандайт.

Андан кийин фирмадагы жоголуп бараткан маданиятты жакшыраак нерсеге өзгөрткөн энергиялуу, дилгир башкы директор бар. Бул Джим Фарли, спорттук унаалар жана жүк ташуучу унаалар сыяктуу кадимки адамдар айдаганды жакшы көргөн унааларды кайталоого басым жасап, электр унааларын өнүктүрүүдө фирманын лидерлигин жетектеген. Калкты эмгекти кеп талап кылуучу тибиндеги автотранспорт менен камсыз кылууну да унуткан жок.

Жыйынтык

Мага Фарли абдан жагат. Мага чындап эле Ford Motor, ошондой эле бардык унаа өндүрүүчүлөр (бардык өнөр жай ишканалары) жакынкы жана кыска мөөнөттүү келечекте туш болгон нерсеге жакпайм. Мен азыр менин китебимде унаа компаниясынын кереги жок деп ойлойм. Мен Тесла менен соода кылууну улантам (TSLA), бирок мен бул запаста бир-эки күндөн ашык позицияны ээлеген жокмун. Айтор, мен тобокелдик/сыйлык сунушу Фордго жагымдуу жылмайуу жөнүндө ойлоно баштаганына ишенем. Кайрадан секирүү убактысы келдиби? Мен үчүн жооп азырынча жок.

Айтор, тобокелчиликке жол бербеген инвестор 1-июлда $13.50 чалууларды 0.74 долларга алып, анын көбүн 1-июлдагы 12.50 долларды 0.60 долларга жазуу (сатуу) менен төлөшү мүмкүн. Запас түндүккө барат? соодагер июлдун башында $ 13.50 боюнча хоп болот. Баа? соодагер ошол убакта $12.50 боюнча потенциалдуу капиталдык тобокелдикке дуушар болот. Бул жума күнкү жабууга салыштырмалуу 7.4% арзандатуу.

(Форд - бул Action Alerts PLUS мүчөсү. AAP F сатып же сатаардан мурун эскертүүнү каалайсызбы? Азыр көбүрөөк билип алыңыз.)