Алгашкы махаббат (ETH) S & P 500 менен көбүрөөк байланышта болуп көрүнөт. Бул жерде эмне болуп жатат жана Ethereum's Merge үчүн эмнени билдирет. 👇
TL; DR
- 2021-жылы институционалдык инвесторлор ири инвестициялай башташты ETH, ага олуттуу технологиялык инвестициянын абалын берет.
- ETHдин S&P 30 менен 500 күндүк корреляция матрицасы 5-жылдан бери 2017 эсеге жогорулады.
- Салттуу каржы институттары Ethereumдун негизги технологиясын түшүнөрү же кам көрөрү так эмес.
- Эфирдин баасы Биригүү жөнүндөгү позитивдүү маанайга караганда, рыноктун кеңири шарттары менен шартталган.
Корреляция эки активдин бир эле багытта бир багытка жылышын билдирет — бири көтөрүлгөндө, экинчиси көтөрүлөт; бири ылдый түшсө, экинчиси түшөт. Бирок корреляция себептүүлүк дегенди билдирбейт. Корреляциялык активдердин бири болушу мүмкүн пайда экинчиси аны менен бирге кыймылдайт, же ал жок болушу мүмкүн. Корреляция ошондой эле эки актив бирдей багытта кыймылдайт дегенди билдирбейт ылдамдык.
Эгер сиз 1,000-жылдын 500-январында S&P 1 бирдигине 2017 доллар салсаңыз, бүгүн сиз 84% дан жогору болмоксуз. Жаман эмес. Эгер сиз ошол эле 1,000 долларды 1-жылдын 2017-январында ETHге салсаңыз, бүгүн сиз бүтүп калмаксыз. 19,000%. Wow.
Бул жагынан алганда, ETH жана S&P 500 барган сайын өз ара байланышта болуп жатат. 30 күндүк тарыхый корреляция матрицасы эки активдин баасынын ортосундагы байланыштын статистикалык өлчөөсү болуп саналат. Ал төмөнкүлөрдүн ортосунда өзгөрөт:
- 1: Активдер толугу менен оң корреляцияга ээ, демек, алардын баалары дайыма бир багытта жылат.
- Минус 1: Активдер толугу менен терс корреляцияга ээ, демек, алардын баасы ар дайым карама-каршы багытта жылат.
2-жылдын 2017-январында ETH-S&P 500 корреляциялык матрицасы 0.17ди түздү, болжол менен 17% оң корреляцияланган. 29-жылдын 2022-августунда корреляция матрицасы 0.84 болуп, болжол менен 84% оң корреляцияланган.
Башка криптовалюталар S&P 500 менен байланыштын ар кандай даражасын көрсөтөт. терминалдардакорреляциялык матрицасы 0.64. Солана, 0.48. Бомж, 0.42. Бирок Ethereum өзгөчө жогорку корреляцияны көрсөтөт.
Белгилүү бир деңгээлде ETH жана S&P 500 ар дайым өз ара байланышта болгон, анткени ETHдин баасы дайыма S&P 500ду жылдырган кеңири рынок шарттарына жооп берип келген. 2017-2018 крипто кышы АКШнын экономикалык шарттарынын жалпы төмөндөшү менен болжолдуу түрдө корреляцияланган (Сатып алуу менеджерлеринин индекси же “PMI” менен өлчөнгөн).
Бул убакыттын ичинде, Bitcoin баасы төмөндөдү болжол менен 80% жана Этердин баасы төмөндөдү болжол менен 90%. Бирок ошол эле мезгилде S&P 500 чындыгында бир аз көтөрүлдү. Ошентип, ETH жана S&P 500 ар дайым өйдө-ылдыйда кол кармашкан эмес.
Чындык ETH менен S&P 500 ортосундагы корреляция бир аз баш аламан болуп саналат. Кээде алар абдан тыгыз байланышта. Ал эми башка учурларда алар жок. Бирок, айкын көрүнүп тургандай, алардын корреляциясы убакыттын өтүшү менен ырааттуу болуп баратат.
Бул жерде бир график 500 үчүн ETH-S&P 2018 корреляция матрицасы - бүдөмүк.
Мына ошол эле график 2020 - жылмакай.
Бул жерде 2022-жылга бирдей график – эң жылмакай.
Демек, бул жерде эмне болуп жатат? Эмне үчүн S&P 500, 65 жылдык биржа индекси жана ETH, кочкул кызыл пижамаларды жактырган 20 жаштагы компьютердик немец тарабынан түзүлгөн эң сонун блокчейн. мышык сумкалар, бири-бирин сүйүп калган окшойт?
Бул Ethereum менен FTSEнин корреляциялык матрицасына ээ болушунун бир эле себеби 0.74. Эмне үчүн Bticoin жана S&P 500 корреляциялык матрицасына ээ 0.64. Кыска жооп? Институттук акча.
ETH институттук салымдардын кыскача тарыхы
S&P 500 Американын эң ири корпорацияларынан турган биржа индекси. Бул акциялардын баасын башкарган маркетмейкерлер JP Morgan жана Morgan Stanley сыяктуу чоң мураска калган салттуу инвестициялык банктар.
Ethereum 2015-жылы ишке киргенде, бул банктар ага чоң салым кошууга өзгөчө кызыкдар болгон эмес. Ал кезде алардын көбү дагы эле биткоинге инвестициялоону чечүүгө аракет кылышкан. Чынында, институционалдык крипто инвестициялары 2018-жылга чейин олуттуу түрдө башталган эмес жана чындап эле токтоп калган эмес. чейин 2020.
Кийинки жылы, 2021, институционалдык инвесторлор ала башташты олуттуу кызыгуу Ethereum ичинде. Бирок институттук акча менен институционалдык ой жүгүртүү келип чыгат. Ошентип, S&P 500 баасын айдап жаткан ошол эле акылдар азыр да ETH баасын айдап жатышат - жакшыбы же жаманбы.
алдыда боло турган Ethereum бириктирүү бул жаңы жагдайдын кызыктуу сыноону сунуш кылат.
Банкирлер жана бириктирүү
15-жылдын 2022-сентябрында күтүлүп жаткан бириктирүү Ethereum блокчейнинин техникалык жаңылоосу болуп саналат, ал:
- Тармакты далилдөө ишинин консенсус механизминен далилдөөчүгө өтүү
- Тармакты 99% ашык энергияны үнөмдүү кылыңыз
- ETHдин жалпы камсыздоосун азайтыңыз
- Тармакты кийинки жаңыртуулар үчүн даярдаңыз
Vitalik Buterin, Ethereum жаратуучусу болуп саналат козголгон. Көпчүлүк Ethereum жактоочулары болуп саналат кенен. Ал эми, августтун биринчи жарымында аркылуу, базар ETH баасы тынымсыз көтөрүлүп, макул көрүнгөн. Бирок бириктирүү бааны көтөрдү беле, же ETH бир нече жумалык оң кеңири рыноктук маанай менен коштолдубу?
Албетте, далилдөө кыйын – эсиңизде болсун, корреляция себептүүлүктү далилдебейт.
Бирок көңүл бура турган нерсе, АКШнын Федералдык резерв системасынын төрагасы Жером Пауэлл 26-августта жаңы пайыздык чендин көтөрүлүшүнө ишарат кылгандан кийин, S&P 500 төмөндөп, жана Аны менен ETH кулады.
Эми, ETHдин институционалдык инвесторлору биригүүнү билеби жана/же кам көрөбү жана/же түшүнөбү? Proof-of-stake? Дефляциялык токеномика? Жана, бириктирүү өткөн карап, алар Ethereum кийинки раунду жөнүндө билебиз жогорулатты – Толкун, Үстүңкү, Тазалануу жана Шашылыш?
Крипто арал эмес
Ethereum's Merge айланасындагы талаш-тартыштар жана күтүүлөр крипто дүйнөсүндө эң жогорку деңгээлде. Масштаб, баа, натыйжалуулук, жыйымдар, сиз муну атайсыз: Крипто талкуулары күнү-түнү уланып жатат - көбүнчө криптонун өзүнөн. Бирок ETHдин S&P 500 менен өсүп жаткан корреляциясы крипто эч кандай арал эмес экенин эскертип турушу керек - анын бардык кызыкчылыктарына карабастан, ал макроконтиненттин бир бөлүгү бойдон калууда.
Булак: https://www.okx.com/academy/en/is-ether-in-love-with-the-sp-500