Credit Suisse кайрадан баш макалаларга чыкты. Жана дагы бир жолу бул бардык туура эмес себептерден улам.
Дүйшөмбү күнү акция өзүнүн карызын банкроттуктан камсыздандырууга кеткен чыгымдардын кескин өсүшүнөн улам 3.52 швейцариялык франкка чейин түшүп, рекорддук деңгээлге түштү.
Кредиттик дефолт своптары (CDSs) деп аталган рыноктор Credit Suisse банкрот деп жарыялоонун болжолдуу 23% ыктымалдыгын көрсөтүп турат. кийинки беш жылдыкта, 2008-жылы Lehman Brothers сыяктуу тагдырга туш болушу мүмкүн, сөзсүз салыштырууларды жаратат.
Дүйнөлүк каржы кризиси 2008-жылдын сентябрында эң жогорку чегине жеткен ипотекалык карыз рыногундагы кыйроо Уолл Стриттеги инвестициялык банк гиганты Lehman Brothers банкрот деп жарыялоого мажбурлаган.
жолу болуу комментарий алуу үчүн Credit Suisse менен байланышты.
Кредиттик рыноктордо ишенимдин маанилүүлүгүн эске алуу менен, кээ бир кредиторлордун ортосунда кыйынчылык жөнүндө негизсиз кеп-сөздөр, эгерде банкта каймана чуркоо болсо, жана азыр чыңалуу ансыз деле күчөп баратса, өтө реалдуу кыйынчылыкка алып келиши мүмкүн.
Шейшемби күнкү соода сессиясында түшкү көтөрүлүштүн аркасында CS акциялары азыр бардык жоготууларын актады.
Бирок сатылып кетүүнүн негизги себептери эмнеде? Анан кооптонууга негиз барбы?
Credit Suisse, $CS, Жетекчилер дем алыш күндөрүн ири кардарларды, контрагенттерди жана инвесторлорду анын ликвиддүүлүгү жана капиталдык абалы жөнүндө ынандыруу менен өткөрүштү, деп билдирди Financial Times.
— unusual_whales (@unusual_whales) October 2, 2022
Кеңири сүрөт
Дүйнөлүк борбордук банктар чендерди көтөрө баштагандан бери каржылоо шарттары жалпысынан катаалдады, инвесторлор Федералдык резервдик системанын агрессивдүү аракеттери катуу конууга түрткү болот деп өзгөчө кооптонушат. Ишти начарлатып, а Европада келе жаткан кышкы энергетика кризиси а түрткү болот деп күтүлүүдө катуу рецессия.
Улуу Британиянын премьер-министри Лиз Трустун каржыланбаган салыкты кескин кыскартуу планы рыноктордун өтө сезимтал реакциясына алып келди. Улуу Британиянын валюталык жана суверендүү облигациялар рыногунда. Англия Банкы күтүлбөгөн жерден өзгөрүү рынокту туура эмес кадам менен кармап, долларга ээ болгон пенсиялык фонддорго зыян келтире жаздаган кабарлардан кийин 74 миллиард долларлык интервенция жасоого аргасыз болгон.1.7 триллион активдер.
Капитал рынокторундагы жалпы маанай, ошондуктан, айрыкча, каржы секторуна келгенде, бир топ туруксуз.
Эскертүү белгилери
Тилекке каршы, Harris Associates портфелинин менеджери сыяктуу негизги Credit Suisse акционерлеринин көз карашы боюнча Дэвид Херо, базарлар Швейцариянын банкын тезирээк жазалашат. Себеби, ал Deutsche Bankтын ордуна Европанын начар банк тармагындагы туруксуздуктун башкы булагы болуп калды.
"Debet Suisse" деп аталып, кредитор 18 айга созулган аркан of чыр-чатактар жана экс-төраганы кошо алганда, жетекчилердин ыңгайсыз кетиши Антонио Хорта Осорио жана мурдагы башкы директор Томас Готштейн.
Банк рыноктук капиталдын төмөндөшүнө күбө болду болжол менен төрттөн бири 42.5 миллиард франктын материалдык баалуу кагаздык капиталынын. Бул анын запасы Credit Suisse'тин кыйроого учураган учурда карызды жабуу үчүн жоюлушу мүмкүн болгон оор калыбына келтирилүүчү активдеринин жалпы суммасына кескин арзандатуу менен бааланат дегенди билдирет, бул көбүнчө өтө кыйынчылыктын белгиси.
Анын рекорддук жогорку CDS баасы кыйынчылыктын дагы бир белгиси болушу мүмкүн, бирок бул активдер классынын бир негизги аспектисин эстен чыгарбоо керек: аларды каалаган адам сатып ала алат. Спекуляциялык коюмдарды каржылоо үчүн көбүнчө ашыкча көлөмдөгү рычагдарды колдонгон хедж-фонддор негизги карызга ээ болобу же жокпу, дефолтко кое алышат.
Андыктан эксперттер муну көбүнчө кошунаңыздын үйү күйүп кеткен учурда камсыздандырууну сатып алуу менен салыштырышат: ал каржылык өрттөө үчүн бузуку стимул жаратышы мүмкүн.
катализатор
Базарлар ысып турганда жана анын ишеним кору түгөнүп калгандыктан, Credit Suisse үчүнчү жолу сунуштады. реструктуризациялоо планы 2020-жылдын февраль айынан бери Готштейн кызматка киришкен.
Көйгөйлөр Reuters агенттиги 23-сентябрда банктын билдирүүсүнөн кийин башталган капиталды көбөйтүү боюнча инвесторлорду айтып жатты анын инвестициялык банктык ишмердигин кыскартуу боюнча чыгымдарды каржылоого. Кээ бир талдоочулар бул талап кылынышы мүмкүн деп эсептешет 4 миллиард франкка чейин, банктын баасынын үчтөн биринен көбүрөөгүн түзөт жана акциялары кийин ошол күнү сатылды.
Credit Suisse CDS pic.twitter.com/lInqptLYcY
— Доминик Каммингс (@Dominic2306) October 1, 2022
Андан кийин Credit Suisse өз көйгөйлөрүн байкабай курчутту ички эсине жаңы башкы директор Ульрих Корнер жума күнү ачыкка чыгып, анда ал кызматкерлерге банктын "күчтүү капиталдык базасы жана ликвиддүүлүк позициясы" бар экенин айткан.
Мындай кепилдиктерге кайрылуу психологиялык жактан тескери таасир жаратып, тескери натыйжага алып келиши мүмкүн. Бул ишти далилдеди, тынчсыздандырган базарлар тескерисинче, аларды тынчтандыруу эмес, жана Credit Suisse кийинки соода күнүнүн башында дароо 12% га төмөндөдү.
Дүйнөлүк инвесторлор үчүн реалдуу коркунуч
Credit Suisse акционерлеринин мүмкүн болгон жок болушу, албетте, шок болот, бирок анын кесепеттери камтылган болсо, кеңири схемада башкарууга болот. Глобалдык инвесторлор үчүн реалдуу тобокелдик домино эффектиси болуп саналат, эгерде башка кредиторлор швейцариялык теңтуштарына чоң тобокелдиктерди алып салууга аргасыз болушса, бул сектор боюнча каскаддык белгисиздикти жаратат.
Банктын соода китепчеси аркылуу кандай тобокелдиктерге дуушар болушунун ачыктыгы жугуштуу ооруну аныктоо үчүн абдан маанилүү. 2008-жылдагы кыйроонун себептеринин бири - атайын жасалган коюмдар үчүн структураланган финансылык активдердин басымдуулугу, алар өтө ликвиддүү эмес, банктар аларды текшерилбеген теориялык баа моделдеринин негизинде гана баалай алышкан. Булар жараксыз болуп чыкканда, ар бир контрагент шектенүүгө дуушар болгон, анткени ким кандай экзотикалык туунду кармаганын эч ким билбейт.
Ансыз деле үрөйү учкан базарлар Credit Suisse соодасынын аркы тарабында ким отурганын билишпейт жана башка жерде мүмкүн болгон дефолтко каршы көбүрөөк камсыздандырууну сатып алып жатышат. Натыйжада Германиянын банкы жана UBS көрүп жатышат алардын CDS баасы да жогорулайт.
Кийинкиси эмне?
Credit Suisse CEO Корнер өзүнүн реструктуризациялоо планын 27-октябрда, банк үчүнчү чейректеги кирешеси жөнүндө отчет бергенде сунушташы керек.
"Максат - бардык кызыкдар тараптар үчүн туруктуу кирешелерди жана кардарларга биринчи класстагы тейлөөнү жеткирүүгө жөндөмдүү, кыйла төмөн абсолюттук чыгымдар базасына ээ, көбүрөөк багытталган, ийкемдүү топту түзүү", - деп билдирди ал базарларга. акыркы Дүйшөмбү.
Андан да маанилүүсү, 2008-жылдан бери бир нерсе өзгөрдү: Credit Suisse - бул Швейцариянын банк мыйзамдарында белгиленген эң катаал төлөө жөндөмдүүлүгү талаптары коюлган системалуу маанилүү банк.
Дүйнөлүк каржы кризисинен алынган сабактарды чагылдыруу үчүн жаңыртылган жоболорго ылайык, ал жалпы 1 Tier (CET1) капиталын сакташы керек, анын жалпы тобокелдик менен өлчөнгөн активдеринин ондон бир бөлүгүнө барабар.
Болжол менен айтканда, ал насыяга берген ар бир 10 доллар үчүн жоготууларды жутуп алуучу жаздык катары иш алып баруу үчүн, анын китептеринде акционердик капиталдын эң оор формасында 100 доллар болушу керек.
Июнь айынын акырына карата, эң акыркы билдирилген көрсөткүч, анын CET1 катышы 13.5% түздү, бул ал учурдагы чейрекке катуу төлөм жөндөмдүүлүгү катышы менен киргенин билдирет. Жаңы башкы директордун реструктуризациялоо планы аны канчалык суюлта алат деген суроо туулат.
Азырынча Credit Suisseге болгон ишенимдин төмөндөө спиралы талкаланды, бирок Корнердин жетекчилигинде эки ай өткөндөн кийин жеткирүү үчүн кысым абдан чоң.
Бул окуя алгач чагылдырылган Fortune.com
Булак: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-lehman-brothers-2022-152656528.html