(Bloomberg) - Капитал рыногунун банкирлери үчүн баары жоголгон жок.
Көбү Bloombergтен окушат
Алгачкы ачык сунуштар дээрлик жок болуп кеткени менен, акциялардын сатылуусу өсүүдө. Ноябрь айынын башынан бери дүйнө жүзү боюнча 24 миллиард долларлык кошумча акциялар сатылды, бул август айынан берки эң чоң ай сайын 25 миллиард доллар чогултулган, Bloomberg көрсөткөн маалыматтар боюнча.
Американын инфляциясынын салкындаганын көрсөткөн маалыматтар Федералдык резервдик системанын катаалдаштыруу аракеттерин жайлатат деген күтүүлөрдү күчөткөндөн кийин активдүүлүктүн жогорулашы фондулук рыноктун митингине туш келди. Акцияларга Кытай Ковидге карата жумшартылган саясатты кабыл алышы мүмкүн деген белгилер да жардам берди. Бул эмитенттер жана акционерлер жыл аягына чыга электе кыска терезеден пайдаланууга шашыла баштагандыктан, экинчи даражадагы сунуштардын толкунун ачып берди.
Экономикалык кыйроолорго дуушар болгон компаниялар жаңы акчага муктаж, ошондой эле оппортунисттик келишимдерди түзүү үчүн атышуу күчүн жогорулатууну көздөгөн компаниялар. Бул жеке капиталдык фирмалар жана өз инвесторлоруна каражаттарды кайтарууну көздөгөн башка колдоочулар тарабынан үлүштү сатуунун чоң көлөмү менен бирге, жыл аягында үлүштүк сунуштардын өсүшүнө алып келди.
Deutsche Bank AGнын капитал рыноктору жана европалык инвестициялык банкинг боюнча тең жетекчиси Хенрик Джонссон: "Биз экинчи транзакциялардын кайра көтөрүлгөнүн көрүп жатабыз, инвесторлор акчаны жылдын аягына чейин иштетүүнү каалашат". "Капиталды көбөйтүү активдүүлүгү тездеди жана баланстарды бекемдөөгө же M&Aды каржылоого багытталган келишимдер инвесторлор тарабынан өзгөчө жактырылды."
Bloomberg тарабынан түзүлгөн маалыматтарга ылайык, акцияларды сатуу кеңири келишимдик кургакчылыктан тыныгууну камсыздай турган болсо да, алар рынок терезесинин кененирээк ачылышын алдын ала албайт жана экинчилик сунуштун көлөмү бир жыл мурункуга караганда 65% га азайган.
Ошентсе да, келишимдер быйылкы жылы капиталдык андеррайтингдин кескин төмөндөшү менен күрөшүп жаткан инвестициялык банктар үчүн жагымдуу жеңилдик катары келет, анткени инфляциянын өсүшүнө жана пайыздык чендердин жогорулашына байланыштуу кооптонуулар тобокелдик табитин төмөндөттү.
Бул айда "Инвесторлордун ишеними калыбына келди", - деп жазды Hargreaves Lansdown компаниясынын инвестициялык анализ жана изилдөө бөлүмүнүн башчысы Эмма Уолл. "Инфляция инвесторлор үчүн реалдуу киреше издеп жатканда тазалоо үчүн олуттуу тоскоолдук бойдон калууда жана макро көз караштар талашка түшүп жатат."
Ноябрдагы эң чоң экинчи сунуштардын арасында АКШдагы Walgreens Boots Alliance Inc. тарабынан AmerisourceBergen Corp. компаниясында 1.6 миллиард долларга сатылуусу болду. Ал жердеги корккондон да жакшыраак киреше сезону октябрь айындагы эң төмөн акциялардын митинги менен айкалышып, Ыраазычылык майрамы терезени кайра жапканга чейин акциялардын сатылышынын өсүшүнө алып келди.
Credit Suisse Group AG ушул аптада укуктарды сунуштоо шарттарын жарыялады, ал келерки айда аяктагандан кийин 2.24 миллиард швейцариялык франкы (2.37 миллиард доллар) чогултат деп күтүлүүдө. Ошондой эле жеке жайгаштырууну эске алуу менен, компания бардыгы болуп 4 миллиард франк чогулта алат. Башка сунуштар Саудиянын фондулук биржасынын акцияларында, кытайлык Country Garden Holdings Co. компаниясынын акцияларында жана IPOго чейинки инвесторлордо блокадалоо мөөнөтү аяктагандан кийин бир топ индиялык ысымдар менен көрүлгөн.
IPO дагы эле кыйын
Конвертирленген облигацияларды сатуу да тездеди, анткени түз карыз жогорку чен чөйрөсүндө азыраак жагымдуу болуп калат. Ubisoft Entertainment SA оюн компаниясы, Air France-KLM авиакомпаниясы жана Гонконгдогу Link REIT кыймылсыз мүлк инвестициялык трести ушул айда конвертировкаларды сатышты.
"Ошондой эле рыноктун туруксуздугу жогорулаганын жана түз карызга каршы эмитенттердин чыгашаларынын жакшырганын эске алганда, капиталга байланышкан рынокто кайра көтөрүлүүнүн алгачкы белгилери бар" деди Джонссон.
Ноябрь айындагы түнкү бүтүмдөрдүн ызы-чуусу быйылкы жылы кеңири таралган көрүнүш болду, анткени IPOларды линиядан өткөрүү кыйынга турду, анткени алар узак мөөнөттү талап кылат. Жайында базар митинги Азияда жана АКШда экинчи даражадагы сунуштардын ушундай жарылуусун байкады, ал эми Европа тынч бойдон калды.
"Биз жылдын акырына карата жигердүүлүктүн бир аз жогорулагандыгын көрдүк, бирок терезелер кыска жана инвесторлор глобалдык макро жана өлкөнүн/компаниянын өзгөчөлүктөрүнүн ортосундагы бир нече маселелерди чечүүнү улантууда", - деди Удхай Фуртадо, Citigroupтун Азия Тынч океан боюнча ECMдин тең жетекчиси. Inc. "Бүтүмдөрдүн саны негизинен кыска мөөнөттүү транзакциялардан турат - блоктор жана конвертациялык."
Ошентсе да, IPO рыногу жакын арада ачылат деген үмүттөр аз, ФРС ставкасын жогорулатууну улантууда жана Кытай Ковид учурларынын көбөйүшү менен күрөшүп жатат, бул кээ бир ири шаарлардын токтоп калышына алып келди. АКШнын пайыздык чендин жогорулашы экономиканы рецессияга алып келиши мүмкүн деген коркунуч инвесторлордун маанайына да таасирин тийгизүүдө.
"Биз IPO рыногу келерки жылдын экинчи жарымына чейин кайра көтөрүлөт деп күтпөйбүз жана бул сатуучулар акча табуу үчүн башка жолдорду, кыязы, M&A табат дегенди билдирет", - деди Дойче Банктын Джонссон.
– Дрю Сингердин жардамы менен.
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/ipo-hole-partly-plugged-24-080000132.html