Акциялар жана облигациялар 2-жылы начар иштегендиктен инвесторлор 2022 олуттуу баш аламандыкка туш болушат

Кээде акциялар жакшы, ал эми облигациялар начар иштешет. Кээ бир жылдары облигациялар жакшы иштейт, ал эми акциялар начар иштейт. Быйыл акциялар да, облигациялар да начар иштеди. Инвесторлор үчүн бул оң киреше алууну абдан кыйындатат. Келгиле, бул эки актив классынын учурдагы шарттарын карап көрөлү жана биз эмнени күтүшүбүз мүмкүн экенин изилдеп көрөлү.

запасы

Мен кечээки макалада жазгандай, "АКШнын акциялары инфляция боюнча күтүлгөн маалыматтардан да начарлап кетти" запастар кийинки 6-12 айдын ичинде олуттуу каршы шамалга дуушар болот. ФРдин жогорку пайыздык чендер жана кыскарган акча сунушу аркылуу сокку табагын алып салуу менен, мүмкүн болгон глобалдык рецессия менен бирге, корпоративдик кирешелер төмөндөп, акциялардын баалары андан кийин болушу мүмкүн. Тиешелүү суроо - бул АКШ экономикасы бул шарттарда канчалык туруштук бере алат?

Fed инфляцияны төмөндөтүү үчүн суроо-талапты төмөндөтүүнү улантып жаткандыктан, учурда күчтүү болгон корпоративдик кирешелер төмөндөй турганын билебиз. Эгерде ФРС ийненин жипти жасай алса, демек, ал ашыкча катуулабаса, анда АКШнын экономикасы олуттуураак экономикалык төмөндөөдөн качышы мүмкүн. Бирок, бул абдан назик бий.

Акциялардын баалары да экстремалдык, акылга сыйбаган кадамдарга дуушар болот, айрыкча төмөндөө. Биз буга кечээ (9/13/2022) күбө болдук, анткени DOW күнү дээрлик 4.0% жоготту. Бул орточо суткалык жоготуудан 0.75% жогору. Технологиялык запастар пайыздык чендер көтөрүлгөндөн да жаман болду. Ошентип, жогорку туруксуздук сакталып турат. Кийинки 500 күндүн ичинде S&P 30 индексинин күтүлгөн тобокелдигин өлчөөчү VIX 2022-жыл бою анын узак мөөнөттүү орточо деңгээлинде же андан жогору болгон. Мындан тышкары, туруксуздук жогору бойдон калууда, акциялардын баалары төмөндөө жагына көбүрөөк басым жасоодо. Башка сөз менен айтканда, тобокелдик жогору болгондо, запастар начар иштешет.

байланыштар

Облигациялардын ар кандай түрлөрү бар болсо да, алардын көпчүлүгү жалпы тобокелдикти бөлүшөт. Пайыздык чендер көтөрүлгөндө, облигациялардын баасы төмөндөйт. Бул жылы пайыздык чендер облигациялардын аткарылышына чоң басым жасап, жалпысынан бир кыйла жогорулады.

Акциялар жана облигациялар

Быйылкы жылы акциялардын жана облигациялардын көрсөткүчтөрүн карап көрөлү. Төмөнкү таблицада үч бөлүм бар, анын ичинде АКШнын акциялары, чет өлкөлүк акциялар жана АКШ облигациялары. Бардык натыйжалуулук маалыматы 13-жылдын 2022-сентябрына чейин YTD болуп саналат. Облигациянын көрсөткүчтөрү прокси катары кеңири сатылган ETF'тер менен көрсөтүлөт. Бул эмнени ачып берет?

АКШнын үч фондулук индексин салыштырганда, биз технологиялык запастар технологиялык эмес акцияларга караганда алда канча начар иштеген деп айта алабыз. Бул тууралуу NASDAQ билдирдиNDAQ
, анда көптөгөн технологиялык запастары бар индекс. S&P DOWге караганда көбүрөөк технологияга ээ, бирок NASDAQдан аз. Кыскача айтканда, DOW NASDAQ караганда жакшыраак аткарган S&P 500гө караганда жакшыраак иштеди. Ошондуктан, биз бул жылы технологиялык запастар абдан начар болду жана дивиденддерди төлөөчү акциялар жакшыраак болду деп тыянак чыгарууга болот. Эгерде пайыздык чендер жогоруласа, бул чындык сакталышы мүмкүн.

Чет элдик акциялар АКШнын акцияларына караганда бир аз жакшыраак көрсөткүчтөрдү көрсөттү, бирок, өзгөчө суук аба ырайы орноп, Европа энергетикалык кризиске дуушар болуп жаткандыктан, толкундануунун кереги жок. Облигациялар да быйыл төмөндөдү. Тизмедеги биринчи ETF менен көрсөтүлгөн АКШнын бардык облигациялар рыногу азыркыга чейин -12.93% га төмөндөдү. Жогорку кирешелүүлүк же "таштандысыз" облигациялар быйылкы жылга чейин дээрлик -14.0% өчүрүлгөн. 2008-жылдагы каржы каатчылыгынан бери инвесторлор үчүн сүйүктүү орунга ээ болгон кыска мөөнөттүү облигациялар быйыл да талкаланууга аз калды. Биз алдыга карай эмнени күтүшүбүз мүмкүн?

Акциялар катаал учурга туш болушу мүмкүн, өзгөчө, эгерде ФРС катаалдаштырууда ийгиликке жетпесе жана дүйнөлүк рецессия АКШнын корпоративдик кирешесине терс таасирин тийгизсе. Облигациялар эки тарапка тең кетиши мүмкүн. Мисалы, пайыздык чендер туруктуу бойдон калса же төмөндөсө, облигациялар бул жерден жогору көтөрүлүшү мүмкүн. Бирок, чендер жогору улана берсе, облигациялар жогото берет. Жакшы жаңылык, биз пайыздык чендердин ылдый жагына жакыныраак болушу мүмкүн, бирок бул кепилдик берилбейт. Демек, инвестор эмне кылышы керек?

Келгиле, мунун бардыгын көз караш менен карап көрөлү. Келечектеги 12-18 айдын ичинде, мисалы, тайгак сапарга туш болсок да, Америка өзүнүн 246 жылдык тарыхында андан да жаманын көрдү. Бизде депрессиялар, рецессиялар, согуштар, пандемиялар жана башкалар болду. Иштер катаал болсо да, бул да өтүп кетет жана Америка экономикасы дагы бир жолу дүйнөлүк аренада өз ордун сактап калат. Анткени, АКШ жер жүзүндөгү бардык элдердин ичинен эң туруктуу жана диверсификацияланган экономикага ээ. Бул учурда, сиз бир нече портфолиолорду оңдоңуз, бирок сиз өзүңүздүн узак мөөнөттүү планыңызды карманып, курста калууңуз керек.