Инвесторлор акчаны куюп жатышат жогорку кирешелүү облигациялар, алар, адатта, көбүрөөк тобокелдик үчүн көбүрөөк пайыз төлөшөт. Бирок, бул инвестициялар "таштандысыз облигациялар" деп да белгилүү жана каржы эксперттери үйүлгөндөн мурун сак болууга чакырышат.
Morningstar Direct маалыматына ылайык, 2022-жылга карата оор башталгандан кийин, АКШнын жогорку кирешелүү облигация фонддору июль айында болжол менен 6.8 миллиард доллар таза акча алышкан.
Ал эми түшүм бар жакында 7.29% га төмөндөдү ICE Bank of America АКШнын жогорку кирешелүүлүгү индексине ылайык, 10-августка карата пайыздык январь айынын башында алынган 4.42%дан жогору.
Бирок, керексиз облигациялар, адатта, инвестициялык деңгээлдеги кесиптештерине караганда дефолт коркунучуна көбүрөөк ээ, анткени эмитенттердин төлөө мөөнөтү боюнча пайыздык төлөмдөрдү жана кредиттерди жабуу ыктымалдыгы азыраак болушу мүмкүн.
Майамидеги Kaufman Rossin Wealth компаниясынын инвестиция боюнча башкы адиси, сертификатталган каржы пландоочусу Чарльз Сакс: "Бул жерде жалтырак металл, бирок бардык жалтырак металлдар алтын эмес" деди.
Жеке каржы Дагы:
Мектепке кайтуудан сатып алуудан үнөмдөө үчүн мыкты кеңештер
Негизги саякат чыгымдары июль айында төмөндөдү. Кантип жакшы келишимге жетишсе болот
Инфляция АКШнын чоңдорунун үчтөн биринен көбүн өз аманаттарын колдонууга түрттү
Кээ бирөөлөр дефолт коркунучу керексиз облигациялардын жогорку кирешелүүлүгүнө негизделген деп айтышса, Сач бул активдер төмөндөө жагында акцияларга окшош болушу мүмкүн деп эскертет.
Эгерде инвестор жогорку кирешелүү облигацияларды сатып алууну катуу сезсе, ал азыраак бөлүштүрүүнү сунуш кылышы мүмкүн - мисалы, 3% дан 5% га чейин. "Аны портфелиңиздеги негизги азык-түлүк тобу деп ойлобоңуз", - деп кошумчалады ал.
Пайыздык чендердин жогорулашы жогорку кирешелүү облигациялар үчүн кооптуу болушу мүмкүн
Март айынан бери Федералдык резерв инфляция менен күрөшүү үчүн агрессивдүү чараларды көрдү, анын ичинде экинчи катары менен 0.75 пайыздык пункт. июлда пайыздык чендин жогорулашы. Жана булар курстун көтөрүлүшү уланышы мүмкүн менен жылдык инфляция мурдагыдай эле 8.5%.
Маржада пайыздык чендердин жогорулашы кээ бир облигациялардын эмитенттеринин карызын жабууну кыйындашы мүмкүн, айрыкча кайра каржылоо керек болгон мөөнөтү бүтүп бараткан облигациялары бар, CFP жана Бетезда, Мэриленд штатындагы Tricolor Capital Advisors компаниясынын аткаруучу директору Мэтью Гельфанд.
«Менин оюмча, инвесторлор жана кредиторлор натыйжада бир аз жогору ставкаларды талап кылышат», - деди ал, пайыздык чендердин көтөрүлүшү бир азга чейин уланышы мүмкүн экенин белгиледи.
Купондук чендин "таралышы" адаттагыдан бир аз азыраак
Жогорку кирешелүү облигациялар менен төлөө 7.29% 10-августка карата инвестор 72.90 доллар номиналындагы облигация боюнча жылына 1,000 доллар ала алат, ал эми 7 жылдык казына, болжол менен 2.86% сунуш, ошол эле $ 28.60 облигация үчүн жыл сайын $ 1,000 камсыз кылат.
Бул мисалда кирешелүүлүктүн спреди болжол менен 4.43 пайыздык пунктту түзөт, бул 44.30 доллар киреше премиясын сунуштайт, бул жогорку кирешелүү облигациядан 72.90 долларды түзөт, ал казыналыктан 28.60 долларды түзөт.
Акыркы 40 жылдын ичинде бул активдердин ортосундагы орточо спрэд Гельфанддын айтымында, болжол менен 4.8 пайыздык пунктту түздү, бул бир аз тар спредди анча жагымдуу кылбайт.
Бирок, "жогорку кирешелүү облигациялар рыногунда көп кыймылдуу бөлүктөрү бар" деп кошумчалады ал.
Булак: https://www.cnbc.com/2022/08/12/investors-are-piling-into-junk-bonds-what-to-know-before-buying.html