Бирок сыйлыктар дагы эле алыс, жана көп нерсе туура болушу керек. Аналитиктер компаниянын чип куюу бизнесинин негизги оюнчусу болуу планындагы эки коркунучту жана анын негизги рынокторунда татаал атаандаштыкты улантып жатканын көрүп, ишенбөөчүлүк менен карашат.
Акциялар жума күнү сатылууда.
Intel (тикер: INTC) бейшемби күнү Сан-Францискодогу жолугушууда айта турган көп нерсе болду, бирок инвесторлор үчүн эң чоң жаңылык компаниянын быйылкы жана андан кийинки жылдарга каржылык болжолу болду. 2022-жылга компания 76 миллиард доллар кирешени, акция үчүн 3.50 доллар кирешени, 52% дүң маржаны жана 1 миллиарддан 2 миллиард долларга чейинки терс эркин акча агымын болжолдоодо.
Кийинки эки жылда компания дүң маржаны 51% дан 53% га чейин көрүп, 54-58-жылдары 2025% дан 2026% га чейин кеңейет. Intel 35 жана 2023-жылдары капиталдын сыйымдуулугун - капиталдык чыгымдарды кирешеге бөлгөн 2025% диапазонунда көрөт, анткени компания жаңы фабрикаларды куруп, узак мөөнөттүү мезгил ичинде 25% диапазонуна түшүп калат. Компания эркин акча агымы бир нече жыл бою нейтралдуу болушун күтөт, бирок андан кийин болжолдуу мезгилдин акырына карата кирешенин 20% жетет.
Кыскасы, букачар сабырдуу болуш керек.
Intel, жок эле дегенде, 2025-жылга чейин ишке ашырган узак мөөнөттүү моделине ээ болбойт. Инвесторлор эң аз дегенде дагы үч жыл олуттуу инвестицияларды жана минималдуу акчаны иштеп чыгууга туруштук бериши керек, ал эми компания Advanced Micro экөөнүн тең катаал атаандаштыгы менен күрөшүүнү улантууда. Түзмөктөр (AMD) жана
Съездбек
(NVDA). Бир жапайы карта - Mobileye автономдуу айдоо бизнесинин күтүлүп жаткан ачылышы - компаниянын айтымында, алгачкы коомдук сунуштоону пландаштыруу жакшы жүрүп жатат - жана келишимди күчтүү кабыл алуу акция үчүн жакшылык болушу мүмкүн.
Ошол эле учурда, талдоочулар жолугушууда белгиленген компаниянын сервердик процессорунун жол картасы компаниянын Granite Rapids чипинин 2024-жылдан тартып 2023-жылга жылдырылышын көрсөтүп, аралашмага бир аз тынчсызданууну жаратканын белгилешти. «Бул продукт негизги болот; 18 ай мурун чип 2022-жылы жөнөтүлүшү керек болчу.
Морган Стэнли
аналитик Жозеф Мур изилдөө жазуусунда мындай деди: "Ошондуктан, анын 2024-жылга чейин жылышы, түшүндүрмөсүнө карабастан, бир аз көңүлдү түшүрөт".
Intel акциялары боюнча бирдей салмак рейтингине ээ болгон Мур, компанияга болгон көз карашында эч кандай өзгөрүү жок жыйындан чыгып кетти. Анын дагы эле тынчсыздануусу бар.
«Биз Пэт Гельсингердин жана жаңы каржы директору Дэйв Зинснердин Intelди технологиялык лидер жана стратегиялык улуттук актив катары кайра жандандыруу боюнча ойлонулган пландарын жогору баалайбыз, бирок Гельсингер жетекчиликке келгенден бери бизди тынчсыздандырган аспектилер – куюу өндүрүшүнүн стратегиясына берилгендик, капитал чыгашалар, технологиялык жол картасынын тайгалактыгы - окуянын негизги элементтери бойдон калууда ", - деп жазган Мур. Анын айтымында, Intel куюу бизнесине киришүү инвесторлор үчүн активге айланганга чейин «курмандыктарга жана алдыда окууга» туш болот.
Раймонд Джеймстин талдоочусу Крис Касо болгон окуяны да, Стриттин реакциясынын тонун да жакшы чагылдырган.
"Компания 2026-жылга чейин стратегияны иштеп чыгууда жакшы иш жасады жана бул стратегияга жогорку деңгээлде ишеничти жана энтузиазмды көрсөттү" деди Касо изилдөө нотасында. "Бирок кырдаалдын чындыгы өзгөргөн жок - Intelдин калыбына келтирүү планы узак жана кымбат болот."
Жыйынтык: эгерде сиз азыр Intelге инвестиция салып жатсаңыз, анда "сиз 2025-жылга инвестиция салып жатасыз, ал кезде алар процесстик артыкчылыкка ээ болушат жана алдыдагы максатка жетүү белгисиз бойдон калууда" деди ал. «Инвесторлор кийинки үч жылда эркин акча агымынан баш тартууга даяр болушу керек жана кийинки мүмкүн болгон төмөндөө учурунда инвестициялоого даяр болушу керек. Бул инвесторлор үчүн чоң суроо бойдон калууда деп ойлойбуз."
Касо акция боюнча өзүнүн Underperform рейтингин сактап калды.
Wedbush аналитиги Мэтт Брайсон, акциянын төмөн көрсөткүчү рейтингин сактаган, ал компаниянын компьютердик бизнесинин негизги прогнозу (төмөндөн ортого чейин бир орундуу өсүш) өтө жогору окшойт деп эсептейт жана акыркы мезгилде компьютерге болгон суроо-талаптын өсүшүнө алып келди. катуу салыштыруулар. "Биз анын ПКнын максаттарын узак мөөнөттүү жетекчиликке да, ошондой эле быйылкы кирешенин болжолуна да коркунуч туудурган чекит катары көрөбүз" деди ал.
Жума күнү эртең менен Intel акциясы 5.6% төмөндөп, 44.91 долларды түздү.
Eric J. Savitzке кат жазыңыз [электрондук почта корголгон]
Талдоочунун күнүнөн кийин Intel слайддары. Уолл-стрит Foundry пландарынан тобокелдиктерди көрөт.
Текст өлчөмү
Булак: https://www.barrons.com/articles/intel-stock-analyst-day-outlook-51645202929?siteid=yhoof2&yptr=yahoo