Intel кирешеси: Жумуштан бошотуу жана маржа басымы Mobileye IPOсуна көлөкө түшүрүшү мүмкүн

Кабарларга караганда, Гельсингер жумушчуларга "чыгымдар өтө жогору жана биздин маржа өтө төмөн" деп айткан, бул дагы бир жолу инвесторлордун көңүлүн Intelдин азыркы өнөкөт маржа маселелерине бурат. Ансыз деле башкы директор былтыркы маржа сакталат деген убадасынан кайтууга аргасыз болду "Ыңгайлуу 50% жогору" мурунку чейректеги маржа 44.8% га төмөндөгөндүктөн, үчүнчү чейректеги маржа 46.5% деңгээлинде болжолдонгон жана жыл үчүн жылдык маржа болжолу 49% га төмөндөдү. Жана ушул фонго каршы, атаандаш Advanced Micro Devices Inc. 
amd,
-0.20%
 биринчи жолу 50% ашты жана көтөрүлүшү күтүлүүдө.

Бир нече багыттардагы төмөндөө басымдын баарында, Susquehanna Financial аналитиги Кристофер Роллан көптөгөн суроолорду берди: Эмне үчүн Intel алдын ала жарыялаган жок?

Керектөө PC рыногунун төмөндөшүнөн улам пайда тууралуу эскертүүлөр дүйнө жүзү боюнча төрттөн бирден ашык убакыттан бери келе жатат. Жазуулар сакталгандан бери компьютерлерди жөнөтүү эң кескин төмөндөшү күтүлүүдө, сыяктуу чип жасоочуларга себеп AMD, Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.07%,
Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.34%,
жана Applied Materials Inc.
AMAT,
+ 3.06%
PC сатуунун начардыгынан гана эмес, алардын көз карашын кыскартуу АКШ Кытайга өнүккөн технологияга чектөөлөрдү кеңейтти.

Оку: Компьютер рыногу 1990-жылдардын орто ченинде маалыматтар чогултула баштагандан бери "эң катуу" төмөндөдү, аналитиктер

Intel өзүнүн прогнозунан жана аналитиктердин күтүүлөрүнөн чоң жоготууларды жарыялаганга чейин чейрек ичинде өткөн жок, алдын ала жарыялаган жок. Intelде терс рейтингге ээ болгон Ролланд, "башкы директор Гельсингер алсыздыгын эл алдында телеграф аркылуу жарыялаганын" эске алганда, киреше күтүлгөндөн төмөн болот деп күтөт.

"Бирок, биз 4Q олуттуу тобокелчиликте калууда деп эсептейбиз, анткени биздин чейректин орто чениндеги текшерүүлөрүбүз кеч начарлап кетти", - деди Ролланд, азыр 17-жылга карата PC жөнөтүүлөрүнүн 2022% га төмөндөшүн болжолдоп жатат. пайдалануу, биз ошондой эле толук жыл үчүн GM баалоолорун алардын болжолдонгон 49% дан төмөндөтүп жатабыз.

Оку: Чиптердин запастары эки жылдагы эң төмөнкү деңгээлге чейин төмөндөдү, анткени Кытайда AI-га тыюу салуу көбүрөөк технологияга ээ

Эмнеси болсо да, инвесторлор башкы каржы директору Дэвид Зинснердин компания үчүн “финансылык түбү” болгон үчүнчү чейрек боюнча болжолдоосу аткарыларын билгиси келет.

Эмне издеп

Кирешелердин: FactSet сурамжылоосуна катышкан 29 аналитиктин ичинен Intel орто эсеп менен бир акция үчүн 34 центти оңдогон кирешени жарыялайт деп күтүлүүдө, ал эми Intel компаниясынын болжолдоосуна караганда, кварталдын башталышында көчө күткөн 35 центтен бир топ төмөн. бир акция үчүн 90 долларды түзгөн. Estimize, хедж-фонд жетекчилеринин, брокерлердин, сатып алуу жагындагы аналитиктердин жана башкалардын краудсорсингин колдонгон программалык платформа, акция үчүн 1.71 центтен оңдолгон кирешени талап кылат.

кирешеси: FactSet сурамжылоосуна катышкан 15.35 аналитиктин айтымында, Intelдин болжолу 29 миллиард доллардан 15 миллиард долларга чейин болжол менен Уолл Стрит Intelден 16 миллиард доллар киреше күтөт. Бул кварталдын башында көчө күткөн 18.95 миллиард доллардан жана өткөн жылы билдирилген 18.09 миллиард доллардан азыраак жана кирешенин жыл сайын төмөндөшүнүн тогузунчу чейрегин белгилейт. Estimize 15.43 миллиард доллар киреше күтөт.

Бөлүнүүлөрдү бөлүп көрсөк, FactSet сурамжылоого катышкан аналитиктер кардарлардын компьютеринен түшкөн киреше 7.58 миллиард долларды түзөт деп күтүшөт; маалымат борбору жана AI тобунун кирешеси 4.67 миллиард доллар; 2.4 миллиард доллар "тармак жана чет" кирешеси; жана Mobileye кирешеси $472.2 млн.

Сток-кыймыл: Кирешенин тогузунчу чейрегинин төмөндөшү жөнүндө айтсак, Intel күтүлгөндөн ашып кетсе дагы, жалпысынан алганда, компаниянын акыркы тогуз чейректик кирешеси боюнча отчетторунан кийин акциялар төмөндөдү.

Сентябрдын аягындагы чейрек ичинде Intelдин акцияларынын баасы 31% төмөндөдү, ал эми Dow Jones Industrial Average
Địa,
+ 1.34%
  - Intelди компонент катары эсептеген - 7% га төмөндөдү, S&P 500 индекси 
SPX,
+ 1.19%
 5% га төмөндөдү, технологиялык оор Nasdaq Composite Index 
COMP,
+ 0.86%
 төктү 4%, жана PHLX Semiconductor Index 
SOX,
+ 0.64%
дээрлик 10% төмөндөдү.

Талдоочулардын айткандары

Бернштейндин аналитиги Стейси Расгон компания Mobileye үчүн күтүлгөндөн төмөн баа менен алдыга жылганынын эки себебин, "Intelдин көз карашы боюнча анча деле шыктандырарлык эмес" экенин белгиледи.
MBLY.

Өткөн аптада Mobileye IPO акцияларынын баасы 18 доллардан 20 долларга чейин болот деп эсептеген. өзүн-өзү айдаган унаа технологиялык компанияга 15.9 миллиард долларга чейин баа берүү, кокустан, Intel сатып алуу үчүн төлөгөн болжол менен бирдей сумма Mobileye 2017-жылы накталай 15.3 миллиард долларга. Mobileye IPO үчүн арыз берди сентябрь айынын аягында 30 миллиард долларга баа берүүнү каалап жатканы кабарланууда, бул компания үчүн 50 миллиард долларлык баалоодон кыйла төмөн.

"Баарыбызга белгилүү болгондой, жогорку өсүш технологиялык запастар алсызыраак макро жана жогорку чендердин айкалышы менен кыйроого учурады жана IPO рыногу акыркы айларда токтоп калды" деди Расгон. "Бирок азыр IPO менен алдыга бара турган болсок, алар каалаган баада (кандай угулат), Intel дагы деле күткөндөн көрө, аны азыр жасоо жакшыраак деп эсептейт."

"Экинчиден, Intel келишимден бир аз накталай акча алат (Мобайлдан ~ 3.5 миллиард доллар дивиденд жана аларга Moovit активин сатуудан ~ 900 миллион доллар) жана алардын жеке бизнесинин азыркы трендде жүргөнүн эске алганда, алар акчага муктаж болушу мүмкүн." — деди Расгон.

Оку: Nvidia, Intel оюн карталары сатыкка чыгат, ал эми AMD 3-ноябрдагы жарыяны тамашага салат

Wedbush аналитиги Мэтт Брайсон, Intelде төмөн рейтингге ээ, нотада Intelдин эң акыркы көрсөтмөсү "компьютердик компьютердин фонунда бир топ эле караңгылыкты (болжол менен 2023% га төмөндөгөн)) эске алганда, төртүнчү кварталда жана 10-жылы өзүнүн сандарын төмөндөткөнбү деп сурады. /Y)) караганда ишке ашкан окшойт."

Intelдин маалымат борборунун бизнесине көз чаптырып, Брайсон төртүнчү кварталда ишкананын кирешелеринин бир аз көбөйүшү мүмкүн деген божомолдорунун дагы бир коркунучун көрүп жатканын айтты "айрыкча AMD үлүшүнүн өсүшү менен Intel сатууларына басым жасайт."

"Жана келерки жылга карап, бизде макро шамалдар жана Intelдин Sapphire Rapids менен болгон күрөшүнүн негизинде AMD үлүштөрдүн жылышынын тездешин көрүшү мүмкүн деген ишенимибиз менен ушундай эле суроо бар" деди Брайсон.

Intel компаниясын камтыган 36 аналитиктин жетөө акцияны сатып алуу рейтингине ээ, 20сы кармап туруу рейтингине жана тогузунун сатуу рейтингине ээ, ошондой эле орточо максаттуу баасы 33.58 долларды түздү, бул чейрек мурунку 47.26 доллардан төмөндөдү. FactSet маалыматтарына.