Биз ишенген дивиденддерде – төлөмдүн көбөйүшү менен саламаттыкты сактоо боюнча 3 келишим

Мунай титаны Джон Д.Рокфеллер бир жолу тамашалады: “Сиз мага ырахат берген жалгыз нерсени билесизби? Бул менин дивиденддеримди көрүү үчүн». Дивиденддерди төлөө портфелдерге кирген ар бир акция үчүн оор критерий эмес, бирок мен жана менин командам башкарабыз. Prudent Speculator, Мен дивиденддерди төлөөчү акцияларда олуттуу жагымдуулукту табам.

Негизги кирешелүү инвестициялардан түшкөн кирешенин өсүшү бул инструменттерди жылдарга караганда алда канча кызыктуу кылып койду. Албетте, бул туруктуу инфляциядан сатып алуу жөндөмдүүлүгүн жоготуу коркунучу менен жабылат.

Дивиденддерге эч качан кепилдик берилбесе да, Корпоративдик Американын төлөмдөрдүн өсүшүнүн тарыхы акциялар рыногунун бул бөлүгү инвесторлорго инфляциянын таасирин азайтууга жардам берерин көрсөтүп турат. Мындан тышкары, инвесторлордун рыноктук туруксуздук мезгилинде алган кирешелери элге баанын өзгөрүүсү жөнүндө азыраак тынчсызданууга жардам бериши керек.

Үстүбүздөгү жылы акциялар да, облигациялар да туруксуздуктан иммунитетке ээ болгон эмес жана биз акыркы билдирүүбүздө белгилегендей: Жогорку пайыздык чөйрөгө инвестиция салуу, рынок тарыхынын студенттери, кыязы, биз пайыздык чендердин көтөрүлүшү жөнүндө бир гана тыянак, алар облигациялар үчүн каршы шамал экенин түшүнүшөт.

Албетте, сатуулар, төмөндөөлөр, артка кетүүлөр, оңдоолор жана атүгүл Аюу базарлары - бул үлүштүк инвесторлор ар дайым чыдап келген окуялар, бирок Дивиденд төлөөчү акциялар узак мөөнөттүү киреше жарышында дивидендсиз теңтуштарынан чоң айырма менен ашып кетти.

The Prudent Speculator АТАЙЫН ОТЧЕТ: Инфляция 101В

ДИВИДЕНД УРГАНДАР

Белгилей кетсек, S&P 500 Dividend Aristocrats Index (бул кеминде 50 жыл катары менен жылдык дивиденддерин төлөгөн жана көбөйткөн компаниялардын акцияларын камтыйт) үстүбүздөгү жылы алдыңкы көрсөткүч болуп, жалпы кирешелүүлүк боюнча 5.5% га төмөндөгөн. 21-декабрь, (кеңири көрсөткүч үчүн -17.3% каршы).

Бир аристократ, Эббот лабораториясыABT
жылдан бери 20% дан ашык азайып калды, анткени келерки жылы COVID тестирлөөдөн бум кескин басаңдашы күтүлүүдө жана балдардын формуласын кайра чакыртып алуу тамактануу сегментине таасирин тийгизди.

Акциянын слайды учурдагы P/E 19га эселенген бааны түзөт, анткени тарыхый орточо көрсөткүч 30дан жогору экенин эске алганда, компания кирешенин диверсификацияланган агымы менен мактанат, ал учурдагы дивиденддердин төлөнүшүн өсүштүн бир нече жолдору менен коргошу керек, айрыкча анын ичинде Медициналык приборлор жана Alinity бөлүмү.

Эбботтун COVID-19 тестирлөөдөгү ийгилиги аны вируска каршы күрөштө негизги тишке айлантты. Бул күч-аракет анын балансындагы накталай акчаны пандемияга чейин эки эсеге көбөйттү, бул башкаруунун жакынкы аралыкта бүтүмдөрдү жасоого ыктагандыгын эске алганда, M&A иш-аракеттеринин ыктымалдыгын жогорулатат.

Акыры, ушул айдын башында Эбботт дивидендди 8.5% га көтөрүп, кирешелүүлүгүн 1.9% га чейин көтөрдү.

BIG PHARMA

Бүгүнкү күндө аристократтар деп эсептелбеген эки фармацевтикалык бегемот да тандоого даяр, бирок алар жакшы жолго чыгышы мүмкүн, анткени экөө тең өткөн айда дивиденддерин көбөйтүшкөн.

Pfizer, анынPFE
BioNTech менен өнөктөштүк жалпыга белгилүү, ал акыркы эки жылда өзүнүн COVID вакцинасынан 60 миллиард доллардан ашык киреше тапкан, бирок аналитиктер бул көрсөткүч 10-жылга чейин 2030 миллиард долларга чейин төмөндөйт деп болжолдошууда. Ошого карабастан, компания жакында 15 миллиард долларга бааланганын билдирди. анын mRNA франшизасын (сасык тумоо, комбинацияланган сасык тумоо/COVID жана башка эксперименталдык вакцина талапкерлерин камтыйт) 2030-жылга чейин сатуу мүмкүнчүлүгү.

Ноябрь айында жетекчилик 2022-жылга карата киреше болжолунун төмөнкү чегин 99.5 миллиард доллардан 98 миллиард долларга чейин көтөргөн. Үчүнчү чейректеги сатуулар аналитиктердин орточо болжолдоосунан дээрлик 2 миллиард долларды жана Paxlovid сатуунун (фирманын COVID таблеткасы) болжол менен 34 миллиард долларды түзгөндөн кийин, көбөйүү анын толук жылдык COVID вакцинасынан түшкөн кирешенин 3 миллиарддан 2 миллиард долларга чейин өсүшүн камтыйт. оңдолгон EPS үчүн күтүү да жогору жылып, $22 үчүн $6.40 диапазонуна чейин көтөрүлүп, $6.50 үчүн $6.30 чейин.

Өз кезегинде, Merck & Co. (MRK) негизги жеңүүчүлөрдү Кейтруда, Лагеврио, Гардасил жана Янувия тапты, 3-жылы ар бири 2022 миллиард доллардан ашты (бир чейректеги алгачкы эки клиринг). Бул жетишкендиктер жана учурдагы франчайзингдерге кошуу үчүн бөлмөсү бар терең түтүк абдан акылга сыярлык баа менен өсүү үчүн жагымдуу мүмкүнчүлүк берет.

Өткөн аптада Кейтруданын орто этаптагы клиникалык изилдөөсүнөн алынган натыйжалар эксперименталдык жекелештирилген mRNA рак вакцинасы менен айкалышып, анын mRNA өнөктөштүгү жакындап калганын билдириши мүмкүн. Жекелештирилген рак аралашмасы Moderna (MRNA) тарабынан түзүлгөн, ал меланомадан рецидивсиз жашоонун негизги акыркы чекитинин статистикалык жактан маанилүү жана клиникалык жактан маанилүү жакшырганын көрсөткөн (жана кайталануу же өлүм коркунучун 44% га төмөндөткөн) Кейтрудага (буга чейин эле). өлүм же кайталануу коркунучун тестирлөөдө плацебого караганда 43% га азайткан).

Эки компания 3-жылы меланома менен ооруган бейтаптарда 2023-фаза изилдөөсүн баштоону пландаштырууда, ал 2-фазадагы тыянактарды ырасташы керек, ошол эле учурда окшош комбинация (оорулуучу кыртыштын үлгүлөрүн камтыган) тери рагына каршы кошумча онкологиялык көрсөткүчтөргө жетише алат.

Мерк акционерлерге накталай акчаны кайтарып берүү тарыхы, кирешенин диверсификацияланган агымы жана эркин акча агымы менен сыймыктанат.

Pfizer жана Merck экөө тең S&P 500дөн төмөн P/E эселенгендер үчүн жеткиликтүү, дивиденддердин кирешеси тиешелүүлүгүнө жараша 3.2% жана 2.6%.