Урматтуу Гарри,
Инимдин ишенимдүү адамы катары мен азыркы аюу рыногуна тынчсызданып жатам жана мен базардан таптакыр чыгып, акчаны акча базарындагы эсепке жайгаштырсамбы деп ойлонуп жатам. Мен портфолиосу диверсификацияланган жана 40/60 бөлүштүрүү менен арзан индекстүү акцияларга жана облигацияларга инвестициялаган арзан каржылык кеңешчини колдоном. Буга чейин, жыл башынан бери портфел 15% га төмөндөдү, ал эми жалпы рынок 24% га төмөндөдү. Траст документте ишенимдүү башкаруучу ак ниеттүүлүк менен жасалган кандайдыр бир иш-аракет үчүн жеке жоопкерчилик тартпайт деп айтылат. Мен бул портфолиону тогуз жылдан бери башкарып келем, анткени рыноктун жалпы жакшы көрсөткүчтөрүнөн улам жакшы жыйынтыктар бар. Узак мөөнөттүү келечекте рыноктун шарттары жакшырышы керек экенин билем, бирок агам базарлар дайыма көтөрүлө бербестигин жана ал кыйын болушу мүмкүн экенин түшүнбөй турганын да билем. Базарлар тоңуп турганда камкорчулар кандай иш кылышы керек?
Кымбаттуу окурман,
Мен, балким, сиз сунуш кылган нерсенин тескерисин кошпогондо, кандайдыр бир өзгөртүүлөрдү киргизбөөнү сунуштайт элем. Облигация фондуна 40/60 акция консервативдүү жана ишенимдүү эсепке толугу менен ылайыктуу. Мен аны менен карманмакмын. Эгерде баалуу кагаздар рыногунун төмөндөшү бул бөлүштүрүүнү, балким, 30/70 сыяктуу бир нерсеге өзгөрткөн болсо (бирок пайыздык чендердин жогорулашынан улам облигациялардын каражаттары да арзандап баратат), анда портфелди кайра тең салмактоо чындыгында мааниге ээ болмок. 40/60 баалуу кагаздар рыногунун учурдагы төмөнкү наркын пайдалануу үчүн азыр биржалык фонддорго көбүрөөк инвестициялоо менен.
Азыр базардан чыгуу – бул жаңылыштык болот. Бул калыбына келтирүүдөн пайда алуу мүмкүнчүлүгү жок жоготууларды бекитет. Биз келечекте рынок менен эмне болорун алдын ала айта албайбыз; биз акыл-эстуулук менен гана инвестициялай алабыз, бул ишенимдүү адамдардан талап кылынат. Бул эреже алгач 1830-жылы Массачусетстеги Гарвард Амориге каршы иш боюнча төмөндөгүдөй баяндалган:
Каалаганыңды кыл, капитал коркунучта... Ишенимдүү адамдан инвестициялоо үчүн талап кылынчу нерсе – ал өзүн ишенимдүү алып жүрүүсү жана акыл-эстүүлүгү. Ал кыраакы, акылдуу жана акылдуу адамдардын өз иштерин кантип башкарарын байкап көрүшү керек... мүмкүн болуучу кирешени, ошондой эле инвестициялануучу капиталдын ыктымал коопсуздугун эске алуу менен.
Башкача айтканда, сиз инвестициялык чечимдерди этияттык менен кабыл алуу үчүн, трасттын инвестициялык натыйжалары үчүн жооптуу эмессиз. Каражаттарды ылакап төшөккө же акча рыногундагы эсепке салуу акылдуулукка жатпайт.
Албетте, бенефициарлар кыйын болушу мүмкүн жана натыйжаларга нааразы болушу мүмкүн. Эгер бир тууганың сенден бардык трасттык акцияларды сатууну суранса, анан базар көтөрүлүп кетсе, анын талабын аткарганың үчүн сени күнөөлөшү мүмкүн. Кантсе да анын эмне үчүн ишенимдүү адамы бар? Мүмкүн, ишеничти түзгөн адам эгер акча анын атында болсо, этияттык менен иш кылбай турганын билгендир. Эгер бир тууганыңыз катуу талап кыла турган болсо, мен ага стандарттуу инвестициялык принциптерден баш тартып, бошотуу формасына алдын ала кол коюуну талап кылууну кеңеш берет элем. Бирок анын ордуна сиз буга чейин бар болгон туура инвестициялык практиканы карманууну уланта берсеңиз, натыйжалар сиз же бир тууганыңыз каалагандай болбосо, күнөөлүү болуп калуудан көп кабатыр болбоңуз. Эгерде сиз туура процесстерди аткарсаңыз, натыйжалар үчүн сизди күнөөлөй албай турганыңызды сот практикасы айкын көрсөтүп турат.
Булак: https://www.marketwatch.com/story/how-should-a-trustee-invest-trust-assets-in-a-bear-market-11663955789?siteid=yhoof2&yptr=yahoo