IHS өнүгүп келе жаткан базардагы уюлдук телефондордо ойноо. Эмне үчүн акция сатып алуу сыяктуу көрүнөт.

Текст өлчөмү

IHS Holding

блоктогу жаңы бала клетка мунарасы дүйнөсү— жана анын запасы сатып алууга татыктуу болушу мүмкүн.

Зымсыз тармакты иштетүү үчүн көптөгөн антенналар, уюлдук мунаралар жана алардын баарын туташтырган зымдар керек. Жактырганда

AT & T

(T) жана

Verizon Communications

(VZ) кардарлардын үстүнөн атаандашат,

Америка Tower

(AMT) жана

Крон Castle

(CCI) он миңдеген уюлдук мунараларга жана миль оптикалык кабельге ээлик кылат жана тейлейт. Алар ар кандай үй ээси сыяктуу зымсыз байланыш операторлоруна орун ижарага беришет.

Жана алар муну жасайт. Жылдык эскалаторлор менен узак мөөнөттүү келишимдерди эске алганда, киреше маржалары кенен, кайталануучу кирешелер жогору жана келечектеги көрүнүш ачык. Өнүккөн рыноктордо акыркы өсүш 5Gди колдоо үчүн зымсыз тармактарды өркүндөтүүдөн келип чыкты, бул көбүрөөк ижара акысын өндүргөн чоңураак жана оор жабдууларды жана 5G талап кылган зымсыз спектр диапазондорунун кеңири спектрин иштетүү үчүн көбүрөөк антенналарды талап кылат.

IHS (IHS) анын бар болчу алгачкы ачык сунуштоо өткөн күз. Америкалык мунаранын 2.1 миллиард долларына салыштырмалуу 122 миллиард долларлык рыноктук капитализациясы менен бул бизнестеги эң чоң көрсөткүч. IHS зымсыз бизнес өсүүнүн мурунку этабында турган жана уюлдук мунаранын лизинг модели салыштырмалуу жаңы болгон өнүгүп келе жаткан рынокторго багытталгандыгы менен өзгөчөлөнөт. Анын Африка, Латын Америкасы жана Жакынкы Чыгыштагы 31,000 базарда 11 XNUMXдей мунарасы бар, анын кирешесинин көбү Нигериядан келет.

Макро шамалдар бар: Калктын өсүшү тез, смартфондун кириши көбөйүүдө жана көптөгөн өлкөлөр 5G жөнүндө жаңыдан ойлоно башташат. IHSдин органикалык кирешесинин өсүшү акыркы жарым он жылдыкта жылына 18% түздү, ал эми пайыздар, салыктар, амортизация жана амортизацияга чейинки оңдолгон киреше (Ebitda, кыскача айтканда) жыл сайын 15% өстү. Анын 51% маржасы укмуштуудай жогору, анын эркин акча агымы күчтүү жана рычаг учурдагы деңгээлде башкарылат.

Баары идеалдуу эмес. IHSдин кирешесинин жарымына жакыны келишим боюнча АКШ долларына же еврого байланган, ал эми калган бөлүгү жергиликтүү валюталарда, мисалы, нигериялык наира, бразилиялык реал жана түштүк африкалык ранд. Булар быйыл жашыл валютага салыштырмалуу баасын жоготту. Жана IHSдин көптөгөн рынокторунда ишенимсиз электр тармактары болгондуктан, компания өзүнүн уюлдук мунараларынын төрттөн бир бөлүгүн негизги же резервдик энергия катары дизелдик генераторлорго таянат. Мунайдын баасы көтөрүлгөн сайын IHSдин чыгымдары да өстү. Бул таасирди азайтуу үчүн күн энергиясына жана батарейкаларга инвестиция салууда.

Чоңураак маселе акциянын өзгөчө төмөн сүзмөсү болушу мүмкүн. Акциялардын 95% инсайдерлерге таандык, 20% транштары алты ай сайын, кийинкиси октябрда жеткиликтүү болот. Бул потенциалдуу инвесторлордун ааламын көбөйтүүгө жардам берет жана акыры компанияга акцияларды кайра сатып алуу үчүн эркин акча агымын колдонууга мүмкүндүк берет.

IHS акциялары ушул маселелердин аркасында октябрь айындагы IPO баасы 63 доллардан 6.27 долларга чейин 17% га төмөндөдү. Азыр ал 12-жылга болжолдонгон кирешеден болжол менен 2023 эсеге соода кылууда, бул Америка мунарасы жана Корун сепилинен бир топ төмөн, алар жайыраак өсүшүнө карабастан, келерки жылдын кирешесинен 45 эседен ашат.

Бул арзандатуу өнүгүп келе жаткан рыноктук тобокелдиктин ордун толтурат, ал эми акциянын төмөндөшү узак мөөнөттүү инвесторлор үчүн сатып алуу мүмкүнчүлүгүн билдирет. Уолл-стриттин орточо максаттуу баасы 18 доллардан жогору, жума күнкү жабуудан 185% жогору. Сиз чалыңыз.

Жазуу Николас Жасински [электрондук почта корголгон]