8%+ дивиденддерди алуу үчүн эксперттерге көңүл бурбаңыз

Көпчүлүк ваниль инвесторлору Уолл Стриттин аналитиктери жактырган акцияларды сатып алууну жакшы көрүшөт.

Бул стратегия, менин карама-каршы досум, биз билебиз а кырсыктын рецепти.

Неге? Ооба, буга чейин биржалар менен популярдуу болгон фирмалардын ылдый баскан жери жок. Жок кылынган ысымдар, экинчи жагынан, булар кийинки "аналитикти жаңылоо" талапкерлери болгондуктан, иш-аракеттер кайда.

Бул баалардын бир аз терс жактары жана көптөгөн жакшы жактары бар!

Кыйын табуу бул жактырбаган пьесалар, анткени көпчүлүк талдоочулар роза түстүү көз айнек тагышат. Алар нанынын майы кандай болорун билишет, жана бул чоң көз караш менен.

Ошондуктан Сатуу рейтинги биз үчүн абдан кызыктуу. Жек көргөн ысымдар заманбап рынокто бир мүйүздүү болуп саналат, ал тургай, жыл эки бул аюу базарынын!

Жети — аларды сана, жети! — S&P 500 компанияларында бүгүн кайгылуу Сатуу рейтинги бар!

Бул жети, албетте, биз карап келет. Бул акциялар жөн гана Holds болуп жаңыртылганда эмне болорун элестетип көрүңүз! Бул эпикалык масштабдагы партия болот.

Эгерде мага аналитиктин сыртынан пентхауска жаңыртуудан да жаккан нерсе болсо, бул чоң дивиденд. Андыктан, келгиле, бүгүнкү күндө биздин эки жакшы көргөн карама-каршы киреше стратегиябызды бириктирели.

Бүгүнкү күндө бизде 7.8% дан 14.6% га чейинки жети чоң дивиденддер бар. Уолл Стрит алардын баарын жек көрөт! Келгиле, карап көрөлү.

Reitsma

Уолл-стриттен коркушат кыймылсыз мүлк инвестиция тресттери (РЕИТ) учурда жана аларды ким күнөөлөй алат? Жером Пауэллдин агрессивдүү пайыздык сызыгы секторду талкалады. Биржага караганда көбүрөөк дивиденддер болсо да, кыймылсыз мүлк бул аюу бурулушу аркылуу кеңири рынокту начар аткарат.

Бирок профессионалдардын пессимизми чектен чыгып кеттиби?

Балким менен эмес Vornado Realty Trust (VNO, 8.0% кирешелүүлүк)- портфолиосу Нью-Йоркто топтолгон, бирок Чикагодо жана Сан-Францискодо активдерге ээ болгон кеңсе жана чекене мүлк гиганты. VNO WFHдин 1-2 соккусун өзүнө сиңирип алды - азыраак кеңсеге муктаж болгон компаниялар жана чекене соода имараттары жөө трафигинен жапа чеккен, анткени жумушчулар үйдөн терип жатышат - бул аю базары башталгандан бери акцияларды жарымынан көбүрөк кыскартты.

Бул Vornado акционерлери жапа чеккен жалгыз учур эмес. Январь айында мен VNO жана башка бир нече кеңсе REIT деп айтканымды эстейсиз дивиденддерди кыскартуу коркунучунда болушу мүмкүн. Ооба, бир жума же андан кийин…

"Vornado Realty Trust (NYSE: VNO) бүгүн анын Камкорчулар Кеңеши бир акцияга $.375 өлчөмүндө кыскартылган чейректик дивидендди жарыялаганын жарыялады. Төмөндөө экономиканын жана капитал рынокторунун учурдагы абалын таануу менен түшүндүрүлөт жана Ворнадонун 2023-жылга карата салык салынуучу кирешесинин кыскарганын чагылдырат, бул биринчи кезекте пайыздык чыгымдардын жогорулоосунан улам.

Төлөмдүн болжол менен 30% кыскаруусу Ворнадону ушул кыйынчылыктан аман өтүү үчүн жакшыраак каржылык абалга келтирет, бирок 8% дагы эле жогору кирешелүүлүгүнө карабастан, жакында эле кыскартуу узак мөөнөттүү кирешеге олуттуу караган адам үчүн башталбайт. Ошентип, мен Уолл Стрит менен макулмун, анда акцияда болгону 3 сатып алуу жана 6 кармоо жана 5 сатуу бар.

Мен дагы жалгыз карышкыр жамынган бортундамын Александрдыкы (ALX, 8.9%), бир нече кеңсе жана чекене мүлктөрү, ошондой эле батир мунарасы бар Нью-Йоркто жайгашкан кичирээк REIT. Ал VNO сыяктуу эле кысымга кабылбастан, аны чындыгында Vornado Realty Trust башкарат! ALX боюнча Уолл Стриттин жалгыз рейтинги бир гана сатуу болуп саналат, бирок мунун өзү эле айкын - ири изилдөө фирмаларынын өтө аз камтылышы чоң баалуулуктардын ачылбай калышын жеңилдетет, бирок бул ошондой эле акциянын жөн эле эмес экендигинин кооптуу белгиси. убакыт татыктуу. Мен өткөн жайда Александрдын үйүндө болчумун, жана дагы эле оорулуу көрүнөт.

Brandywine Realty Trust (BDN, 13.4% кирешелүүлүк) Филадельфия, чоңураак Вашингтон, Колумбия округу жана Остин, Техас камтыган таң калыштуу географиялык бөлүнүшү менен 163 мүлккө ээ. Дал ушул. Брендивин кеңсе имараттарында да, ошондой эле аралаш колдонуудагы иштеп чыгууларда, биргелешип иштөө мейкиндигинде, изилдөө жана лабораториялык касиеттерде да иштейт. BDNди камтыган профессионалдардын көбү тосмодо турат - акцияда бир Сатып алуу жана эки сатуу бар, бирок төрт кармоо - жана дивиденддерди катуу жабуу тынчсыздандырат. Бул жерде эмне жагат? Биринчиден, эң акыркы конференц-байланышта жетекчилик өзүнүн бийик дивиденддерин каржылоо мүмкүнчүлүгүнө тыгылып калды. Ал ошондой эле бир нече көрсөткүчтөрдүн, анын ичинде операциялардан түшкөн каражаттардын (FFO) жана бөлүштүрүүгө жеткиликтүү каражаттардын (FAD) негизинде бааланбай жатат.

Биз Чыгыш Жээктин көз карашынан кутула алабыз Hudson Pacific Properties (ГЭС, 11.3% кирешелүүлүк), Батыш Жээктен өйдө жана ылдый, ЛАдан Ванкуверге чейин кеңсе жана студия мүлктөрүн ижарага берет. BDN сыяктуу эле, талдоочулар негизинен тосмодо турушат - профессионалдар эч кандай сатып алышпайт, бирок 11 холдго караганда эки гана сатуу. Хадсондун кеңсесинин маселелери калганын чагылдырат, бирок ал ошондой эле студия бизнесинде кыска мөөнөттүү иш таштоого туш болушу мүмкүн. Бирок активдерди сатуу ликвиддүүлүктү жогорулатууга жардам берип жатат, ал эми ГЭС эски NFL сайтын турак жай катары кайра өнүктүрүшү мүмкүн, бул портфелди диверсификациялоого жардам берет.

үчүн Office Properties Income Trust (OPI, 14.6% кирешелүүлүк), Кызыл туулар атында туура. Бул дагы бир кеңсе мейкиндиги REIT жана бул АКШ боюнча 160 мүлкү бар топтун эң көп түрдүүлүгү.

OPI бир эле сатып алууга каршы 3 сатууга ээ. кээ бир инвесторлор да ага каршы чыгышпайт. Office Properties Income Trust башкача курулган — анын ижарачыларынын көпчүлүгү инвестициялык деңгээлде, алардын көбү чындыгында мамлекеттик мекемелер, анын мүлктөрүнүн көбү шаардын чет жакаларында жайгашкан (массалык көчүп кеткен шаарларда эмес) жана толтуруунун жогорку деңгээли менен мактанат. 96%. Бирок көптөгөн жергиликтүү, штаттык жана федералдык кызматкерлер дагы эле үйдөн иштеп жатышат жана кеңсеге кайтып келбеши мүмкүн. Ижарага берүү оңой чечим: алар мөөнөтүнөн мурда бузулушу мүмкүн же, жок дегенде, узартылбайт.

REIT эмес

Уолл Стриттин көз карашы кыймылсыз мүлк сектору менен эле чектелбейт.

кароо Prospect Capital (PSEC, 9.7% кирешелүүлүк), Ушундай эле жогорку тушум алуудан бизнести өнүктүрүү компаниясы (BDC) өнөр жай. BDCs кичинекей көлмө, бирок PSEC абдан чоң балык. Жыйырма жылдык ачык соода жашоосунда ал 400дөн ашык инвестицияны каржылады жана учурда 7.9 тармакта 130 компанияга инвестицияланган 37 миллиард долларга мактанат.

Уолл-стрит негизинен бул ысымдан баш тартты; талдоочу кармап турган жуп алардын ортосунда Hold жана Сатууну экиге бөлөт. Эмне үчүн таң калыштуу эмес: акция узак мөөнөттүү начар иштеп жатат жана PSEC 2014-жылдан бери дивиденддерин эки жолу кыскартты.

Жылтылдаган нерселер байкалды — таза пайыздык киреше (NII) акыркы мезгилде өсүү тенденциясына ээ болуп, анын натыйжасында дивиденддерди жабуу кеңейүүдө. Ошентип, жок эле дегенде, бул жогорку бир орундуу кирешелүүлүк бир нече убакытка караганда коопсузураак көрүнөт. Ошентсе да, PSEC жогорку башкаруу гонорары менен өлчөнөт, ошол эле башкаруу командасына төлөнөт, ал көпчүлүк начар иштегендерди алып келди. Мен адатта NAVга терең 27% арзандатууга кубансам да, бул PSEC курсуна бирдей - бул акция түбөлүк бааланбагандыктан, пайдасы ар дайым Танталдын колунан келбейт.

Кадимки запастар четте калды деп ойлобоңуз. Western Union (WU, 7.8% кирешелүүлүк) Уолл-стриттен да бармактын ылдый жагына ээ болду, эки Сатып алуу 10 кармоо жана сегиз сатууну тескегенге жакындабайт.

Эмнеге экенин элестете албайм…

Технология Western Union үчүн катуу жана тез келди. PayPal (PYPL), Wise жана башка көптөгөн адамдар жыл сайын WUнун түшкү тамагынан чоңураак тиштеп алып, бул бир кездеги чоң төлөмдөрдөн (жана телеграммалардан!) кирешелердин агып кетишине себепкер болушту.

Бирок Western Union таптакыр иштебей турганда, ал сөзсүз эле чыгып кетпейт. Негизги линия чындыгында бир нече жылдан бери жогорулоо тенденциясына ээ болду жана компаниянын 23.5 центтик кварталдык дивиденддери кирешенин 40% гана түзөт. агымдын өзгөрүшү мүмкүн болгон бир нерсе, анын санариптик бизнеске болгон оор инвестициялары. "Omnichannel" колдонуучулары өзгөчө кирешелүү, андыктан когорттун өсүшү кан агууну жайлатууга жардам берет.

Бретт Оуэнс - инвестициялар боюнча башкы стратег Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, анын акыркы атайын баяндамасын акысыз көчүрмөсүнө алыңыз: Сиздин эрте пенсиялык портфелиңиз: чоң дивиденддер - ай сайын - түбөлүккө.

Ачыкка чыгаруу: эч ким