2022-жыл биздин замандын 536-жылдан берки эң жаман жылы болуп көрүнсө, сен жалгыз эмессиң

Өткөн жылы эшик жабылып калганына көптөр өкүнбөйт. S&P 2008 500% га төмөндөгөн 18-жылдан берки акциялар үчүн эң начар жыл болуу менен бирге, бул жыл облигациялар үчүн ондогон жылдардагы эң начар жыл болду — аны эң начар жылдардын бирине айлантты. дайыма балансталган портфел үчүн (60% акцияларды жана 40% облигацияларды бөлүштүрүү менен Vanguard Balanced Index Fund дээрлик 17% га төмөндөгөн). Бул кемчиликсиз бороон 1980-жылдардан берки эң жогорку инфляция менен шартталган. Көптөгөн көбүкчөлөр укмуштуудай жарылды, анын ичинде крипто, мем акциялары жана спекулятивдүү технологиялар. Ал тургай, Apple сыяктуу "көк чип" деп аталган технологиялык запастарAAPL
балка менен талкаланды, анткени алардын баанын кирешенин эселенген көрсөткүчтөрү жогорулатылган чендерге туруштук бере алгыдай эмес. Кандайдыр бир жагынан алганда, ал болжол менен 536 AD базар эквиваленти болгон жашоо үчүн эң жаман жыл планетада. Ошол жылы Исландияда жанар тоо атылып, дүйнөнүн көп бөлүгүн 18 ай бою караңгылык каптап, 2000 жылдык тарыхтагы эң суук мезгилди жараткан. Эгиндер куурап, үрөй учурган ачарчылыкка, адамдардын өлүмүнө, кыйынчылыктарга жана азаптарга алып келди.

Жакшы жаңылык, биз 536-жылы жашабайбыз (бирок ал көп учурда ушундай сезилет) жана ФРС жай башталса да, инфляцияга каршы күрөштө тез жана агрессивдүү болду. ФРдин фондунун максаттуу чен диапазону азыр 4.25-4.50% деңгээлинде турат, бул ФРД пандемия учурунда сактаган нөлдүк ченден экспоненциалдуу түрдө жогору. Мен мурда айткандай, бул сенин атаңдын Федералдык кызматы эмес. 70-жылдардагы Федералдык федерацияны инфляция менен күрөшүүдө эрки алсыз болгон Артур Бернс жетектеген. Тескерисинче, Жером Пауэлл, азыркы ФРдин төрагасы, бул каталардан сабак алды жана инфляциянын бөтөлкөгө кайра түшүп кетишине ынануу үчүн рецессия коркунучу алдында турат. ФРСтин иш-аракеттери күчүнө кире баштаганын көрсөтүп, инфляция акыркы бир нече айдын ичинде басаңдады — эч ким каалагандай тез эмес, бирок ФРСтин аракеттерин актоо үчүн жетиштүү ылдамдыкта. Чендердин өсүшүнүн негизги бөлүгү (жана облигациялардын жоготуулары) бизден артта калышы мүмкүн. Көптөр ФРдин фондунун ставкасы акыры 5.25% -5.50% га жетет деп күтсө да, ставкалар ошол учурда платого чыга баштабаса таң калыштуу болмок. Эгер ошондой болсо, 2023-жыл акциялар жана облигациялар үчүн жакшы жыл болушу мүмкүн.

Рецессия болушу мүмкүн. Кээ бир чаралар боюнча бизде 2022-жылы бир болгон, ал эми быйыл эки эсеге түшүшү мүмкүн. Бирок дүйнө жүзү боюнча маалымат каражаттары, базарлар жана эксперттер рецессияны сейрек божомолдошот. Ошентип, рецессия күтүүлөр негизинен запастарга бааланган. Бирок, ФРС "жумшак конуу" деп аталган максатына жетиши күмөн туудурат, мында өсүш сакталып турганда баанын туруктуулугу калыбына келет. Тарыхый жактан алганда, жумшак конуу сейрек кездешет жана рецессиялар көбүнчө инфляцияны тарыхый орточо деңгээлине кайтаруунун баасы болуп саналат.

Экономикалык агымдардан жана рыноктук ызы-чуулардан тышкары, 2022-жылы тынчыраак деңиз өзгөрүшүнө күбө болду: өсүш инвестициясынан биздин инвестиция стилибизге өтүү, баалуу инвестиция катары белгилүү. Өсүмдүк инвестициялоо (ал бир нече жылдан бери күчтүү түрдө ашып кеткен жана өсүш темптери жогору болгон акцияларга инвестициялайт — алардын чоң өсүшү чексиз уланат деген шартта) жогорку пайыздык чендерге дал келип, жакпай калды. Vanguard Growth Index 33% дан ашык төмөндөдү. Ар бир бизнес акыры ички наркына кайтып келе турган экономикалык чындыкты тааныган нарк инвестициясы жоготууларга учурады, бирок салыштырмалуу азыраак. Баалуулуктун циклдери, адатта, беш жылдан жети жылга чейин созулат. Эң негизгиси, баалуулуктарды инвестициялоо биздин бүткүл жашообуздагы өсүшкө караганда алда канча ийгиликтүү стратегия болгон. Баалуу запастар өсүш запастарын кыскартты акыркы жүз жылдын ичинде. Демек, дүйнөдөгү эң чоң инвестор Уоррен Баффет ар дайым баалуулук ыкмасын карманганы таң калыштуу эмес. Нарк циклдери көбүнчө жети жылдан ашык созулушу мүмкүн, ошондуктан ал инвесторлорго жакынкы келечекте баалуулук багытын сактап калуу үчүн жакшы кызмат кыла алат. Өмүр бою инвестициялоону каалабасаңыз да, кийинки бир нече жылда ага көңүл бурбай коюуңуз туура эмес.