Бизге көбүнчө пенсияга чыгуу үчүн 30 же 40 жылдык эмгекти үнөмдөшүбүз керек деп айтышат.
Бирок биз ошол этапка жеткенден кийин, биз өлгөнгө чейин ошол аманаттардын түгөнүп калбасын кантип камсыз кылабыз?
Бул эң жаркыраган финансылык акыл-эсти да талашкан суроо. Ал эми тармак ондогон жылдар бою “4% эрежеси” деп аталган нерсеге баш ийип келгени менен, айрымдар анын жактоочулары бул жөнөкөй чечим эмес деп эсептешет.
Morningstar's 2022 пенсия алуу курстары боюнча колдонмо ондогон жылдардан бери келе жаткан теориянын кээ бир катаал суроолорун берди. А 2021 Morningstar изилдөө кагазы 4% эрежесин "мындан ары ишке ашыруу мүмкүн эмес" деп атагандай болду. жана 3.3% алуу курсу реалдуураак деп айтууга болот.
Ичинде Июльдагы интервью Инвестициялык автор жана эксперт Роб Бергер менен Бенген инфляциянын узакка созулушу жана анын пенсионерлердин эсебине тийгизген таасири тууралуу тынчсыздануусун билдирди.
"Сиз инфляциянын узакка созулган мезгилине ээ болосуз, андан кийин пенсионер жыл сайын акчасын чыгарып турууга туура келет жана алар эч качан баштапкы деңгээлге түшпөйт, алар ага жабышып калышат" деди ал. "Инфляция пенсионерлер үчүн коркунучтуу нерсе жана [4% эреженин] келечеги үчүн эң чоң коркунуч."
Сагынба
Демек, бул сиздин пенсиялык пландаштыруу жана портфолио үчүн эмнени билдирет?
Сыналган жана сыналган формула азыркы экономикалык чөйрөдө дагы деле туурабы?
Бул эреженин тарыхы
1994-жылы каржылык кеңешчи Билл Бенген пенсионерлер жыл сайын активдеринин 4% алып коюуну пландап, инфляцияга жараша бөлүштүрүүнү жыл сайын көбөйтүп же азайтып турушу керек деген кагазды жарыялаган.
Бенген пенсия, акциялар жана облигациялар боюнча бир нече ондогон жылдар бою статистикалык маалыматтарды изилдеп, өзүнөн өзү окуган мезгилден тартып пенсиялык портфелдер теориялык жактан 50 жылга чейин созулушу мүмкүнбү деп сураган.
Ал, эгерде пенсионерлер жылына активдеринин 4% дан ашпаса, жалпысынан ооба деп жооп берерин тапты. Жана кандай болгон күндө да, алар негиздүү түрдө, алардын каражаттары 30 жылга созулат деп күтө алышат.
Кайда эреже дээрлик 30 жылдан кийин турат
Жыйырма жыл бою 4% эрежеси финансылык пландоочулар жана пенсионерлер үчүн акча каражаттарын алуу курсун аныктоодо негизги эреже катары кызмат кылган.
Эрежени ушунчалык популярдуу кылган нерсенин бир бөлүгү, аны түшүнүү жана аны аткаруу оңой болгон. Ал эми пенсияга чыкканда акчасы түгөнүп калат деп кооптонгондор үчүн эрежени сактоо кандайдыр бир кепилдикти жана жан дүйнө тынчтыгын камсыз кылды.
Бирок, бул эреженин негизги көйгөйү - бул көпчүлүк адамдар үчүн реалдуу эмес катаал.
Торонтодогу (Канада) Йорк университетинин Шулих бизнес мектебинин финансы профессору Моше Арье Милевский 2021-жылдын күзүндө Канаданын Каржы пландоо Ассоциациясына презентацияда эрежеге нааразы экенин түшүндүрдү.
Милевский анын ийгилиги үчүн жыл сайын принципти так аткарууну гана талап кылбастан, инфляциядан тышкаркы жашоо образын же рыноктук өзгөрүүлөрдү да эске албайт деп ырастайт. Кимдир-бирөө пенсияга чыгуу эрежесин карманганда, алар 30 жыл бою стратегияны камап коюшат, бул алардан эч нерсеге карабай өз жолунда калууну талап кылат.
Милевскийдин айтымында, жакшыраак стратегия пенсиялык киреше сакталган же инвестицияланган пенсионердин жашы жана пенсияга чыгуу үчүн жеке максаттары сыяктуу бир нече өзгөрмөлөргө жооп берет.
Ошондой эле, стратегия рыноктун мурунку көрсөткүчтөрүнө негизделет, бул келечектеги иштин болжолдоочусу эмес.
Ал тургай Бенген өзү да акыркы үч он жылдыкта эрежени жаңыртуу үчүн кайра карап чыгууга аргасыз болгон.
Себеби, анын баштапкы изилдөөсү активдердин эки классын гана камтыган: казыналык облигациялар жана ири акциялар. Эми, үчүнчү класстагы, чакан акциялар менен, ал 4.5% коопсуз алып салуу болот деп эсептейт.
Бенген пенсионерлерди 4% эрежеси менен изилдеп чыгып, "алар жакшы иштеп жатышат... Алар төмөн пайыздык чөйрөдө болушса да, ошол акчаны алуу курсу менен ийгиликтүү" деп тапты.
In Баррон менен болгон маеги 2021-жылы ал "катуу инфляциялык чөйрөгө" жетмейинче, баштапкы 4% эрежеси сакталып кала берет деп ишенерин айтты.
Инфляциялык чөйрөдө азыр Бенген өткөн айда пенсионерлерге мүмкүн болушунча тезирээк чыгымдарына оңдоолорду киргизүүнү сунуштады.
"Инфляция - аюу базарларына караганда, азыр сиз менен күрөшүү керек болгон нерсе."
Айтылгандай, көпчүлүк пенсионерлер өздөрү менен кеңешип жакшы кызмат кылышат каржы кеңешчиси алардын каржылык абалына эң туура келген акчаны чыгаруу стратегиясы жөнүндө.
— Саманта Эмандын файлдары менен
Кийинки эмнени окуу керек
Бул макала маалымат гана берет жана кеңеш катары каралбашы керек. Ал эч кандай кепилдиксиз берилет.
Булак: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html