IBM Stock Sliding. UBS сатуу рейтингин төмөндөттү.

Текст өлчөмү

Эл аралык бизнес машиналар

Шейшемби күнү UBS аналитиги Дэвид Фогт акциянын рейтингин Нейтралдуудан сатуу үчүн төмөндөткөндөн кийин, акция сатуу кысымына кабылып, көчө компаниянын өзгөрүү окуясы боюнча өтө эле бышык болуп калды деп ырастады.

Vogt IBM (тикер: IBM) баасын 124 доллардан 136 долларга чейин кыскартты.

IBM компаниясынын башкы директору Арвинд Кришна IBMди өсүшкө кайтаруу үчүн иштеп жатат, анын ичинде Kyndryl (KD) башкарылган кызмат көрсөтүүлөр бизнесин акционерлерге айландырууда. IBM 2022-жылдан баштап орто бир сандагы жогорку өсүш жөнүндө отчет берет деп күтөт. 

Бирок Vogt базар буга чейин эле бурулуш баа деп ойлойт. Ал изилдөө нотасында акциянын кийинки 14 айдагы проформасы боюнча болжолдоосунан 12 доллардан көп сатылып жатканын, бул акыркы үч жана беш жылдык мезгилдеги орточо баадан жогору деп жазат. Фогттун айтымында, учурдагы баа базар 9.47-жылы бааны түзүүдө жана 2022-жылы киреше анын учурдагы баалоосунан 2023% жогору бааланат. Ал ошондой эле IBM'дин мультипликациясы өсүштөн наркка айланып, "тобокелдикти жаратууда" пайда көргөнүн айтат. Ал эми төртүнчү чейректин жыйынтыгы үчүн коркунучту көрөт.

Фогттун айтымында, Kyndryl спининен кийин бир аз баа кеңейиши күтүлгөн, бирок эгерде акция 10 эсе киреше менен соодага кайтып келсе, олуттуу төмөндөө мүмкүнчүлүгүн көрөт. Ал быйылкы жылы 3.4% жана келерки жылы 3.1% өсүш көрөт, бул IBMдин орто бир орундуу диапазонунан төмөн. Фогттун айтымында, IBMдин кирешесинин 50%га жакыны, Red Hat жана инфраструктурадан тышкары программалык камсыздоо – “светтик шамалдарга” туш болуп, узак мөөнөттүү өсүүсү күмөн.

---

Newsletter катталуу

Barron's Daily

Эртеңки күнү эмнелерди билүү керектиги, анын ичинде Баррон жана MarketWatch жазуучуларынын өзгөчө комментарийлери жөнүндө кыскача маалымат.

---

"Өнөр жайдагы катаал санариптик трансформация комплекттерин эске алганда, 2022-жылы Red Hat жана консалтингдин басаңдашы да барган сайын ыктымалдуу көрүнөт" деп жазат ал. Ал эми Фогттун айтымында, компаниянын кайра инвестициялоо мүмкүнчүлүктөрүнө анын жылдык дивиденддердин 6 миллиард доллары, кийинки үч жылда күтүлүп жаткан эркин акча агымынын жарымына жакыны тоскоолдук кылып жатат. IBM жылдык дивиденддердин кирешеси 4.9%.

Фогттун айтымында, анын жаңы баасы анын 11-жылдагы проформа кирешеси үчүн 2023 эсеге жогору, акция үчүн $11.25, бул Kyndryl спинине чейин анын $10 баалоосунан 12.55% төмөн. Төртүнчү кварталда ал проформа кирешесин $16.3 миллиард жана акция үчүн 3.22 доллар деп эсептеп жатат, бул анын спинге чейинки баасына караганда 20.9 миллиард жана 3.90 долларга аз. Ал белгилегендей, анын бир акциясы 68 центтен кесилиши Kyndryl спининен алынган 45-50 центтен жогору, анткени ал аппараттык жана консалтинг маржалары боюнча баалоолорду кыскартат.

Кечээ болсо да, IBM акциялары бери 17% га өстү Баррон анын Ноябрдын аягында компанияны капкак окуясында оң баалады. Шейшемби күнү эртең мененки соодада акция 4% га төмөндөп, 129.46 долларды түздү.

Eric J. Savitzке кат жазыңыз [электрондук почта корголгон]