Казыналык инфляциядан корголгон баалуу кагаздар пенсиялык топтооңузга 7.5% инфляцияга кантип жардам берет

Казына инфляциясы менен корголуучу баалуу кагаздар (TIPS)

АКШ казынасынын инфляциядан корголгон баалуу кагаздарына (TIPS) бир аз акча салууну карап көрүңүз. Булар инфляцияга ылайыкташтырылган казына облигацияларынын өзгөчө түрү. Тактап айтканда, инфляция маалында TIPSтин негизги баланстары керектөө бааларынын индексиндеги өзгөрүүлөрдүн негизинде жылына эки жолу жогору жагына оңдолуп турат. Демек, инфляция сизге анчалык зыян келтирбейт. Тескерисинче, олуттуу инфляция АКШнын Казыналык ноталарын же облигацияларын үзгүлтүксүз сатып алуу боюнча эскичил инвестициялык стратегияны кармангандарга олуттуу жаза тартат.

Кыскача айтканда, TIPS кантип иштейт

TIPS 5, 10 жана 30 жылдык төлөө мөөнөтү менен сатылат. Алар жылына эки жолу накталай пайыздарды чыгарууда белгиленген чен боюнча төлөшөт. Инфляция маалында TIPSтин негизги баланстары жылына эки жолу жогору жагына корректировкаланат.

Төлөө мөөнөтү аяктаганга чейин TIPS облигациясына ээ болсоңуз, сиз төмөнкүлөрдү аласыз:

1) Белгиленген белгиленген ставка боюнча жылына эки жолу акчалай пайыздык төлөмдөр. Ар бир жарым жылдык төлөм, төлөм учурундагы инфляцияга ылайыкташтырылган негизги карыздын балансынын белгиленген чендин жарымына барабар. Ошентип, сиздин пайыздык төлөмдөрүңүз инфляция менен көтөрүлөт, анткени алар инфляцияга ылайыкталган негизги карыздын балансына негизделет.

2) Сиз кармап туруу мезгилинде өлчөнгөн инфляцияга көбөйтүлгөн, төлөөдө инфляцияга ылайыкталган негизги баланс.

Супер-жөнөкөй мисал: 4/15/22, сиз 100,000% белгиленген жылдык пайыздык ченди төлөп турган 100,000 3 долларлык номиналдык наркы менен беш жылдык TIPS облигациясынын түп нускасына $2 инвестициялайсыз. Эгерде кийинки алты айдагы инфляция 102,000% болсо, инфляцияга ылайыкталган облигациялардын негизги балансы $100,000 ($1.02 x 1,530) чейин көбөйтүлөт жана сиз ошол алты айлык мезгил үчүн $102,000 пайыздык төлөмдү аласыз ($3 x 5% x .1,530) = $XNUMX).

Кийинки алты айдагы инфляциянын деңгээли 3% болсо, инфляцияга ылайыкталган негизги карыздын балансы $105,060 ($102,000 x 1.03) чейин көбөйөт жана сиз ошол алты айлык мезгил үчүн $1,576 пайыздык төлөм аласыз ($105,060 x 3% x ). 5 = $1,576).

Эгерде инфляция кийинки төрт жылдын ичинде ар бир алты айлык мезгил үчүн так 2% түзсө, сиздин пайыздык төлөмдөрүңүз ар бир алты айлык мезгил үчүн инфляцияга ылайыкталган негизги карыздын балансынын негизинде көбөйөт. Сиз 123,095 105,060 долларды ($1.17166 4 x 15) 27/XNUMX/XNUMX мөөнөтү аяктаганда аласыз.

Чыныгы дүйнө

Бүгүнкү реалдуу дүйнөдө сиз инфляциядан коргоо артыкчылыктары үчүн сыйлык төлөшүңүз керек болот. Мисалы, 5 жылдык TIPS облигациялары 10/15/26 күнү төлөнүүчү микроскопиялык 125% жылдык чен боюнча пайыздарды төлөйт. Бул жазылгандай, бул Облигациялар 1.07% белгиленген пайыздык чендин негизинде терс 1.322% киреше алуу үчүн экинчилик рынокто болжол менен 1.125 премиум менен соодалашкан. Облигациянын учурдагы инфляцияга ылайыкталган негизги баланс фактору 1.013 болгон, ошондуктан сиз инфляцияга ылайыкталган негизги баланстын балансы 107,000 101,300 доллар болгон бул Облигациялардын бирин сатып алуу үчүн болжол менен XNUMX XNUMX доллар төлөйсүз.

Эгерде олуттуу инфляция болсо, жылына эки жолу төлөнүүчү пайыздык төлөмдөр инфляцияга ылайыкталган негизги сумма көтөрүлгөн сайын көбөйөт. Бирок пайыздык төлөмдөр дагы деле көп эмес, анткени белгиленген жылдык чен өтө төмөн (.125%)

Эгерде олуттуу инфляция бар болсо, анда сиз облигацияны мөөнөтүнө чейин кармап турсаңыз, инфляцияга ылайыкталган негизги балансты чогулта турганыңыздан реалдуу акча алынат.

Чыныгы мисал: 1/15/21 сиз номиналы 107,000 5 доллар, инфляцияга ылайыкталган негизги карыздын балансы 100,000 101,300 доллар жана жылдык 1.25% белгиленген пайыздык чен менен 10 жылдык TIPS облигациясын сатып алуу үчүн 15 26 доллар төлөйсүз. Облигациянын мөөнөтү 1.32да бүтөт. Эгерде сиз TIPS облигациясын мөөнөтүнө чейин кармап турсаңыз жана ээлик кылуу мөөнөтүңүздө инфляция болжол менен 1.5% түзсө, сиз инвестицияңызды калыбына келтирип, келишимден чыгасыз. Бул жакшы болмок эмес, анткени сиз азыркы учурда кадимки 5 жылдык казыналык облигация боюнча жылдык 2.82% га жакын киреше таба аласыз жана сиз бул келишимди бузуудан да көбүрөөк болмоксуз. Инфляцияга көңүл бурбай! Болжолдуу сандар менен айтканда, TIPS инвестицияңыздын кадимки казына облигациясынын алдында чыгышы үчүн жылдык инфляциянын болжол менен 1.32% (1.5% + XNUMX%) ашуусу керек болот.
Бирок, эгерде TIPS облигациясынын мөөнөтү 7/10/15да бүтө турган төрт жыл жана тогуз айга ээлик кылуу мөөнөтүңүздө инфляция орточо 26% ды түзсө, анда сиз алдыда болмоксуз. Күндүн аягында 140,500 107,000 долларлык инвестицияңыздан 107,000 5 доллар чогултмаксыз. Эгерде сиз ошол эле 1.5 10 долларды кадимки 15 жылдык Казыначылык облигациясына инвестициялаган болсоңуз, ал жылдык 26% пайызын төлөп, 115,000/XNUMX/XNUMX күнү мөөнөтү бүтө турган болсо, төрт жыл тогуз айга ээлик кылуу мөөнөтүңүздө XNUMX XNUMX долларга жакын акча топтойсуз.

Жыйынтык: TIPS олуттуу инфляция бар болсо, кадимки казынадан чоң артыкчылыкка ээ.

Дефляция болуп калсачы?

Жакшы суроо, жакынкы келечекте каалаган убакта дефляция азыр күмөндүү көрүнөт, бирок сиз эч качан билесиз. Акыркы эки жылда биз бир нерсени үйрөнгөн болсок, анда баары болушу мүмкүн. Туура?
Дефляция мезгилинде TIPSтин негизги баланстары жылына эки жолу төмөндөө жагына корректировкаланат. Жылына эки жолу төлөнүүчү пайыздык төлөмдөр да төмөндөө жагына корректировкаланат, анткени алар кыскарган оңдолгон негизги карыздын балансына негизделген. Белгиленген белгиленген пайыздык чендин өзү өзгөрбөйт.
Бирок, сиздин ээлик кылуу мезгилиндеги олуттуу дефляциянын эң начар сценарийинде да, TIPS облигациясына карыздын натыйжасы, сиз облигацияны төлөө мөөнөтү аяктаганга чейин кармап турсаңыз, катастрофалык жаман болбойт. Себеби, сиз такталган негизги баланс ошол сандан төмөн түшүп кетсе дагы, төлөө мөөнөтү аяктаганда Облигациянын жок дегенде номиналдык наркын алууга кепилдик бересиз. Эгерде инфляция боюнча такталган негизги баланс номиналдык нарктан ашып кетсе, сиз инфляцияга ылайыкталган чоңураак санды аласыз.

Ошентип, биздин мурунку мисалда, TIPS облигацияңыз 100,000/10/15 күнү мөөнөтү бүткөндө, сиз жок дегенде $26 чогултмаксыз, ал тургай, төрт жыл тогуз айга ээлик кылуу мөөнөтүңүздө олуттуу таза дефляция болсо да. Бирок, бул, албетте, жакшы натыйжа эмес, анткени сиз Облигация үчүн 107,000 XNUMX доллар төлөп, ээлик кылуу мезгилинде минималдуу пайыздарды гана тапкансыз.

TIPS кантип сатып алууга болот

TIPS облигациясынын минималдуу номиналдык наркы 1,000 долларды түзөт. Чоңураак номиналдар 1,000 доллардык өсүш менен жеткиликтүү. TIPS онлайн казыналык түздөн-түз программасы аркылуу өкмөттөн түз түп нускасы боюнча сатып алса болот. Бул жерден караңыз. Бирок, Treasury Direct опциясы салык салынуучу эсептер үчүн сатылып алынган TIPS үчүн гана жеткиликтүү. Сиз баштапкы чыгарылыш боюнча TIPS сатып алуу үчүн IRA сыяктуу салыкка ылайыкталган пенсия эсебин колдоно албайсыз.
Эгерде сиз жаңы чыгарылган TIPS облигациясын Treasury Direct аркылуу сатып алсаңыз, олуттуу дефляция болсо да, аны төлөө мөөнөтү аяктаганга чейин кармап турсаңыз, анда сиз Облигациянын номиналдык наркын аласыз. TIPS - бул рыноктук баалуу кагаздар, ошондуктан сиз өзүңүздүн достук брокердик фирмаңыз аркылуу экинчилик рынокто мурда чыгарылган TIPS облигацияларын сатып алсаңыз болот. Комиссиялык төлөмдөр акылга сыярлык болушу керек.

Эгерде сиз экинчилик рынокто эски ТИПСти негизги баланска чегерилген инфляция тууралоосу менен сатып алсаңыз, ал тууралоо дефляция менен бууланышы мүмкүн. Бул тобокелдикти болтурбоо жолу - TIPS чыгарылганда же андан көп өтпөй сатып алуу. Ошентип, эсептелген инфляциянын жөндөөлөрү аз болот же эч нерсе болбойт жана дефляция болгон учурда сизде жоготуулар азыраак болот. Албетте, эгерде сиз облигация үчүн премиум төлөсөңүз, аны да жоготуп алышыңыз мүмкүн.

Негизги-пункт: Башка казыначылыктар сыяктуу эле, TIPS облигацияларынын экинчилик рыноктук баасы үстөмдүк кылып жаткан пайыздык чендердин, суроо-талаптын жана сунуштун жана башка факторлордун өзгөрүшүнө байланыштуу өзгөрүп турат. Эгерде сиз өзүңүздүн КЕҢЕШТЕРиңизди мөөнөтүнө чейин кармап турууну каалабасаңыз, анда рыноктук баалар күн сайын өзгөрүп турушу мүмкүн экенин түшүнүшүңүз керек жана сиз өзүңүздүн КЕҢЕШТЕРиңизди экинчилик рынокто канчага сата аларыңыз тууралуу эч кандай ишеним жок.

Салык салынуучу эсептердеги TIPS үчүн салык маселелери

Салык салынуучу брокердик фирманын эсебинде TIPSти кармап турганыңызда, сиздин салык салынуучу кирешеңиз төмөнкүлөрдү камтыйт: (1) акчалай пайыздык төлөмдөр жана (2) негизги баланска инфляциянын оң жагындагы оңдоолор. Инфляцияны жөнгө салуу боюнча учурдагы салыктарды төлөө жакшы эмес, анткени сиз аларды TIPS жетилгенге чейин чогулта албайсыз же аны экинчи рынокто сатпайсыз. Башка сөз менен айтканда, сиз "фантомдук кирешеге" салык төлөп жатасыз. Салттуу же Roth IRA, 401(k) же SEP сыяктуу салыктын жеңилдетилген пенсиялык эсебинде экинчилик рынокто алынган TIPSти кармап туруу менен бул маселени кача аласыз.

Жакшы жаңылык, сиз TIPS накталай пайыздык төлөмдөрдөн же салык салынуучу эсепте сакталган TIPS үчүн инфляцияны жөнгө салуудан мамлекеттик киреше салыгын төлөбөйсүз.
Мурда түшүндүрүлгөндөй, эгерде дефляция болуп кетсе, TIPS облигацияңыздын оңдолгон негизги балансы ылдый жагына туураланат, бул сиздин акчалай пайыздык төлөмдөрүңүздү азайтат.

Салык салуу максаттары үчүн, негизги балансты терс жөнгө салуу, адегенде оңдоп-түзөө жылы алынган акчалай пайыздык төлөмдөрдөн салык салынуучу пайыздык кирешеңизди азайтат. Эгерде терс корректировка накталай пайыздык төлөмдөрүңүздөн ашып кетсе, ашыкча сумма сизде мурда накталай пайыздык төлөмдөрдөн салык салынуучу пайыздык кирешеңиздин чегинде чегерүүнү талап кыла аласыз. Калган терс оңдоолор n келечектеги акчалай пайыздык төлөмдөрдөн салык салынуучу кирешеңизди азайтуу үчүн алдыга жылдырылат. Эгерде сизде дагы эле калган терс оңдоо суммасы бар болсо, анда сиз облигацияны сатканыңызда же ал мөөнөтү бүткөндө ошол суммага барабар капиталдык жоготууга ээ болосуз.

Негизги чекити: Эгерде сиз TIPS инвестицияңызды салыкка ылайыктуу пенсия эсебинде кармасаңыз, бул салыктын эч бири маанилүү эмес. Сиз жасаган же жоготкон акча жөн гана пенсиялык эсептин балансына таасирин тийгизет, жана акчаны алып жатканда, сизден салык салынат.

Жөнөкөй альтернатива: TIPS ETFs

Жөнөкөй альтернатива бул TIPS облигацияларынын себетине инвестициялоочу биржадагы соода фондунун (ETF) акцияларын сатып алуу, ал TIPSке түз инвестициялоонун натыйжаларын окшоштурат.

• Кеңири спектрдеги TIPS фонддоруна iShares TIPS Bond ETF (NYSE боюнча TIP), Schwab US TIPS ETF (NYSE боюнча SCHP) жана PIMCO Broad US TIPS Index ETF (NYSE боюнча TIPZ) кирет.

• Бир орто мөөнөттүү төлөө мөөнөтү TIPS ETF бул SPDR Bloomberg Barclays 1-10 Year TIPS ETF (NYSE боюнча TIPX).

• Кыска мөөнөттүү төлөө мөөнөтү TIPS ETFтерге Vanguard Кыска мөөнөттүү инфляциядан корголгон баалуу кагаздар ETF (NASDAQ боюнча VTIP) жана iShares 0-5 жылдык TIPS облигациялары (NYSE боюнча STIP) кирет.

Эгер сиз бул ETFтерди салык салынуучу эсепке кармасаңыз, жыл ичинде салык салынуучу бөлүштүрүүнү аласыз, алардын айрымдары капиталдын кирешеси болушу мүмкүн.
Бир TIPS ETFтин акыркы көрсөткүчтөрүнүн мисалы катары, Schwab SCHP фондунун жалпы кирешеси 5.8-жылы 2021%, 10.94-жылы 2020%, 8.36-жылы 2019% жана 1.31-жылы 2018% түзгөн.

Жыйынтык

Көрүнүп тургандай, TIPSке инвестиция салуу туура шарттарда пайдалуу жана туура эмес шарттарда пайдасыз болушу мүмкүн. Эң жакшы божомолду кабыл алып, ошого жараша иш кылуу сизге көз каранды. Мен да ошондой кылам. баарына ийгилик.