Пайыздык чендер кайра көтөрүлгөндөн кийин облигациялар канчалык төмөндөшү мүмкүн?

JP Morgan Chase башкы аткаруучу директору Джейми Даймон быйыл пайыздык чендин 6 же 7 жогорулашын күтсөк болот дейт.

Бул ушул аптада Уолл-стриттеги бир нече облигация аналитиктерин таң калтырды, алар болжолдоолорун 4 пайыздык чендин жогорулашына ылайыкташтырды. Кимде ким облигацияларга ээ болсо керек, бул жөнүндө олуттуу ойлонуп жатат.

Кантсе да алар канчалык алыска түшө алышат?

Чендердин көтөрүлүшү жөнүндөгү кээ бир сөздөр карыздык инструменттерге таасир этүүдө жана бул жакшы күтүү менен бааланган болушу мүмкүн. Башка жагынан алганда, эгерде Даймон туура айтса жана ставкалардын көтөрүлүшү көпчүлүк ойлогондон да көп болсо, анын түбү кайда? облигациялар жана чендердин жогорку?

Бул жерде iShares 20+ жылдык Treasury Bond ETF үчүн күнүмдүк баа, сектор үчүн эталондун бир түрү:

Сиз азыр баа кеңири байкалган кыймылдуу орточо көрсөткүчтөн, 50 күндүк жана 200 күндүктөн төмөн экенин жана кыска мөөнөттүү орточо кыймылдуу орточо төмөндөө тенденциясын баштаганын көрө аласыз.

Кыймылдуу орточо конвергенция/дивергенция индикатору (MACD, баалар диаграммасынан төмөн) июлдун эң жогорку чеги менен декабрдын башындагы эң жогорку ортосундагы терс дивергенцияны көрсөтүүдө. Октябрдагы эң төмөнкү жабуу баасы төмөндөө тонду ырастайт.

Жумалык iShares 20+ жылдык Treasury Bond ETF мындай көрүнөт:

Бул чоң март, 2020 тилкеси негизинен жакынкы өткөндөгү жогорку жана төмөнкү баа диапазонун аныктады. Бул төмөндөө 2021-жылдын март айында 50 жумалык орточо кыймылдуу көрсөткүчтү кайра төмөндөттү жана ушул аптада ETF анын астында дагы жабылды.

200 жумалык орточо кыймылдуу көрсөткүч жогорулоону улантты, бирок курстар көтөрүлө баштаса, бул канчага чейин улана алат? Эгерде чыныгы сатуу башталса, 2019-жылдын октябрында/ноябрында болгон кызыл чекиттүү сызык биринчи максат болушу мүмкүн.

Бул жерде iShares 20+ жылдык Treasury Bond ETF үчүн айлык баа диаграммасы:

Эгерде сиз облигацияларды 2007/2008-жылдары сатып алсаңыз, анда бул жагымдуу жана пайдалуу болду. Баа ошондон бери 50 айлык орточо орточо көрсөткүчтөн жогору сатылып, анда-санда гана төмөндөп кетти.

Бул облигациянын эталондук ETF эч качан диаграмманын өмүр бою каалаган убакта 200 айлык орточо кыймылдуу көрсөткүчүнөн төмөн соода кылган эмес. 2020-жылдын март айына карата сатып алуу көлөмүнүн чоң тилкеси (баалар диаграммасынан төмөн) экенин белгилеңиз.

Эгерде облигациялар бул жерден чоң түрдө сатылып кетсе, анда 105-жылдын аягындагы 2016 аянт жана 2018-жылдын аягындагы эң төмөнкү чектер сатып алууну колдоо аймагы болушу мүмкүн.

Бул жерде 10 жылдык казына нотасынын кирешелүүлүгүнүн цифралык диаграммасы:

Сиз кирешелүүлүк мурунку 2021-жылдын эң жогорку чегинен ашып, 1.80-жылы 2022% га жеткенин көрө аласыз (диаграммада базалык пункттар көрсөтүлгөн). Кийинки максат, кыязы, 2018-жылдын деңгээли 2.00%, андан кийин, акыры, 2018-жылдын 3.30%.

Джейми Даймон туура болсо, бул диаграмма жылдын аягына чейин дагы жогорку түшүм көрсөтөт деген жакшы божомол.

Инвестициялык кеңеш эмес. Билим берүү максатында гана. Кандайдыр бир чечим кабыл алуудан мурун ар дайым катталган инвестициялык кеңешчи менен кеңешиңиз.