Сток опциондору кантип иштейт?

Негизги takeaways

• Опцион – бул сатып алуучуга акциялардын акцияларын макулдашылган баада сатып алууга же сатууга мүмкүндүк берүүчү келишим.
• Инвесторлор акцияларга ээлик кылуунун ордуна опциондорду колдонуу менен чоң киреше ала алышат.
• Алдын ала эскертип коюңуз, жогорку сыйлыктар жогорку тобокелдик менен келет. Потенциалдуу чексиз жоготуулардан коргоо үчүн өзүңүздүн позицияңызды кантип хеджирлөө керектигин билүү өтө зарыл.

Акцияларга инвестиция салып, арзан сатып алып, кымбат сатуу менен акча таба аларыңызды баары билет. Бирок, баалар төмөндөп, туруксуздук күчөгөндө да биржада акча табуунун жолдору бар. Сатуу опциялары кирешелүү, бирок кооптуу болушу мүмкүн болгон стратегиялардын бири.

Опциялар кантип иштээрин, тобокелдиктерди жана билүү үчүн окууну улантыңыз кантип баштоо керек.

Опция деген эмне?

Көрүнүп тургандай, опцион сизге активди макулдашылган баада сатып алууга мүмкүнчүлүк берет (бирок милдеттенме эмес). Опциондор көбүнчө акцияларга тиешелүү болсо да, алар кээде кыймылсыз мүлктө колдонулат. Мисалы, ижарага алынган мүлк ижаранын аягында сатып алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болушу мүмкүн.

Сатып алуучу активди чындап сатып алганына карабастан, опцион үчүн премиум төлөйт. Адатта, бул акция үчүн белгиленген доллар өлчөмү. Бул активди өзүнө жаккан баада алган сатып алуучу жана сатуучу же сатпаганына карабастан келишимден акча тапкан сатуучу үчүн утуш.

Параметрлер түбөлүккө созулбайт. Азык-түлүк дүкөнүнүн купондору сыяктуу эле, алар колдонулушу керек болгон жарактуулук мөөнөтү менен келет. Болбосо, алар жараксыз болуп калат.

Опциялардын түрлөрү

Чалуу жана коет, анын ичинде эки гана түрү бар. Бул эки сортту аралаштырса болот жана чексиз айкалыштарда жөнөкөй, анын ичинде жабык чалуулардан тартып, темир кондор сыяктуу татаалга чейин айкалыштырылышы мүмкүн.

Бул жерде ар бир опцион түрүнүн негиздери жана инвесторлор аларды колдонгон кездеги жалпы жагдайлар.

Call параметрлери

Чалуу опциясы сатып алуучуга акциялардын акцияларын белгилүү бир баада сатып алууга (же чалууга) мүмкүнчүлүк берет. Ал ошондой эле опционду сатуучуну, эгерде талап кылынса, акцияларын ошол баада сатууга милдеттендирет.

Мисалы, сиз ABC акциясынын 100 акциясына ээ болгуңуз келет дейли. Бир акциясы 50 доллардан сатылып жатат дейли, сиз бул баада жалпысынан 5,000 долларга сатып алдыңыз. Эгерде ABC акциясы кийинки алты айда бир акция үчүн 10 долларга чейин 55%га көтөрүлсө, сиздин портфелиңиз 5,500 долларга чейин өсөт. Сиздин 5,000 10 долларлык инвестицияңыз азыр XNUMX% кымбаттады.

Эми акцияны сатып алуунун ордуна, сиз башка бирөөнүн акцияларын белгилүү бир баада чакырууга мүмкүндүк берүүчү колл опционун сатып алдыңыз дейли. Бул мисалда, баа (иш таштоо баасы катары белгилүү) бир акция үчүн 50 долларды түзөт. Сиз бул опция үчүн премиум төлөйсүз, айталы, акция үчүн $1.00 (жалпы $100). ABC акциясына ээ болуу үчүн 5,000 100 доллар коротуунун ордуна, сиз аны ошол эле баада сатып алсаңыз болот, аны чалуу опциясы үчүн XNUMX доллар гана коротсоңуз болот.

Эгерде ABC акциясы бир акция үчүн 10% дан 55 долларга чейин көтөрүлсө, сиздин 100 долларыңыз азыр 400 долларга барабар. Бул 5 үлүшкө көбөйтүлгөн акциянын 100 долларга көбөйүшү, 100 долларлык премиумду алып салганда, бул 400% кирешени билдирет. Эгерде сиз биринчи сценарийде ABC акциясында кылгандай опциондорго 5,000 200,000 доллар коротсоңуз, азыр сизде XNUMX XNUMX доллар болмок.

Бирок, эгерде акция алты айда бир акция үчүн 1 доллардан ашпаса, акчаңызды жоготосуз. Опцияңызды колдонуу акциянын баасы жогорулаганда гана мааниси болот, анткени сиз рынокто соода кылганга караганда иш таштоо баасы боюнча көбүрөөк төлөйсүз. Эгер сиз ABC акциясын опционсуз эле сатып алсаңыз, сизде дагы эле актив болот жана анын кийинчерээк баасы кымбаттап кеткенин көрүш үчүн күтө аласыз.

Сатып алуу опциялары акцияларды сатып алуудан арзаныраак, бирок божомолдоруңуз туура эмес болсо, бүт инвестицияңызды жоготуп алышыңыз мүмкүн. Демек, мүмкүн болгон жоготууларыңызды эсептөө маанилүү, ошондуктан сиз өзүңүздүн мүмкүнчүлүгүңүздү гана жоготуп аласыз.

Эскерте кетсек, дивиденддер опциондун ээсине эмес, акциялардын ээсине берилет. Опциондор менен дивиденд албайсыз.

Опцияларды коюңуз

Пут опциясы тескери иштейт. Ал сатып алуучуга акцияларды белгилүү бир баада сатууга укук берет, ал эми сатуучуга, эгерде опцион ишке ашырылса, ал акцияларды сатып алуу милдеттенмесин берет. Коюу опциялары көбүнчө камсыздандыруу менен салыштырылат, анткени алар инвестицияңызды коргоңуз акциянын баасынын төмөндөшүнөн улам жоготууга каршы, анткени сиз дагы эле баштапкы (болжолу жогору) иш таштоо баасында сата аласыз.

Келгиле, бир акция үчүн $50 болгон ABC акциясынын бир эле мисалын алалы. Эгер сиз ABC акциясын 50 долларга сатып алсаңыз, бирок акциянын баасы төмөндөп баратат деп кооптонуп жатсаңыз, 50 долларлык сатуу баасы менен сатуу опционун сатып алсаңыз болот, ал алты айдан кийин бир акция үчүн 1 доллардан бүтөт. Эгерде акция бир акция үчүн 45 долларга чейин төмөндөсө жана сиз опционуңузду колдонсоңуз, анда сиз 100 долларлык премиумуңуздан чыгасыз, бирок сизде дагы эле $4,900 гана бааланган ABC акциясынын 100 акциясынын ордуна 4,500 доллар болот.

Путстар акча жасоочуларга эмес, жоготууга каршы хедж катары иштелип чыккан. Бирок, эгерде сиз жогорудагы мисалда өзүңүздүн салымыңызды колдонсоңуз, акцияны 45 долларга кайра сатып алып, 400 долларды чөнтөккө салсаңыз болот. Бул кантип иштейт, акцияны 50 долларга бир акцияга сатыңыз, 5,000 долларлык опционду алып салыңыз жана сизде 100 доллар калат. 4,900 акцияны 100 долларга сатып алсаңыз, 45 доллар турат жана пайда катары 4,500 долларга ээ болосуз.

Албетте, эгер ABC баасы төмөндөгөндүн ордуна көтөрүлсө, анда сиз 100 доллардан чыгасыз. Төмөнкү иш таштоо баасында саткандан көрө, биржада сатсаңыз жакшы болмок, андыктан сиздин койгонуңуз эч нерсеге арзыбайт. Бирок камсыздандыруу сыяктуу эле, сиз аны колдонбойм деп үмүттөнүп сатып аласыз.

Соода опциялары

Опциондордогу кызыктуу нерсе, сиз негизги акцияга ээ болбошуңуз керек. Сиз опциондорду алардын жеке жактары катары соодалай аласыз. Бирок, бул өтө кооптуу болушу мүмкүн.

Опционуңуздун негизин түзгөн акциянын баасы өзгөргөндө, ал аны кымбаттатып, опционду колдонбостон сата аласыз. Мисалы, эгерде акциянын баасы сиз сатып алган опцион боюнча иш таштоо баасынан жогору болсо, сиздин опционуңуз азыр баалуураак. Сиз акцияны азыркы соодадан төмөн баада сатып алууга укугуңуз бар, андыктан опционду колдонуп, акцияны сатсаңыз жана жакшы кирешени чөнтөккө түшүрө аласыз.

Ишти жөнөкөйлөтүү үчүн, опционду мөөнөтү бүтө электе сата аласыз. Облигациялар сыяктуу эле, опциондор экинчилик рынокто сатылат.

Билиши керек болгон шарттар

Эгерде сиз акциялардын опциондорун сатуу жөнүндө ойлонуп жатсаңыз, анда сиз билишиңиз керек болгон бир нече маанилүү шарттар бар. Аларга төмөнкүлөр кирет:

• Акчада (ITM): Акциянын баасы опционду премиумдун наркын эсепке алгандан кийин ишке ашырууга татыктуу кылуу үчүн өзгөргөндө опцион акчада болот. Жогорудагы мисалда, акция бир акция үчүн 49 доллардан ($50 баштапкы баасы - акция үчүн $1 премиум = $49) төмөн түшкөндө, опция акчада болмок.
• Акчадан (OTM): Тескерисинче, акча жок болгон вариант дагы ишке ашырууга арзырлык эмес. Ошол эле коюлган мисалды колдонуп, опцион бир акция үчүн 49 доллардан же андан көп акчадан чыгат. Акциянын баасы андан ары төмөндөгөндөн кийин гана опционду ишке ашыруунун мааниси бар.
• Убакыт мааниси (Тета): Мөөнөтү жарактуулук мөөнөтү алысыраак болгондо опциялар кымбатыраак болот. Эгер опциянын мөөнөтү бир нече күндөн кийин бүтсө, сиз аны колдоно албай каласыз, андыктан анын убакыт баалуулугу азыраак болот. Опциондун наркы негизги акциянын баасына жана канча убакыт калганына жараша эсептелет. Убакыт мааниси көбүнчө грек тамгасы тета катары көрсөтүлөт.
• Кармоочу: Бул опцион келишимин сатып алган жана аны ишке ашырууга укугу бар адам.
• Жазуучу: Бул опцион келишимин саткан адам жана эгерде кармоочу опционду колдонсо, аны аткарууга милдеттүү.
• Келишим: Опциондор ар бири 100 акциядан турган келишимдерде келет, ошондуктан сиз сатып алган опциондун эң аз дегенде 100 акциясын сатып алышыңыз керек.

Опциондорду сатуу тобокелдиги

Соода опцияларынын чоң жакшы жактары бар болсо да, алар тобокелдиктер менен коштолот. Опционду сатып алганыңызда, эң жаман нерсе, акция сиздин позицияңызга каршы жылып кетиши мүмкүн. Бул сценарийде, сиздин вариантыңыздын мөөнөтү бүтөт, аткарылбаган жана эч нерсеге арзыбайт. Эң көп жоготуп алсаңыз, бул опция үчүн төлөгөнүңүз.

Бирок, опционду эч кандай негизги активсиз сатуу, ошондой эле жылаңач чалуу же жылаңач коюу катары белгилүү, кыска (чексиз) сатуу сыяктуу жоготуу потенциалына ээ.

Мисалы, биздин ABC акциясы 50 доллардан сатылып жатат дейли, жана сиз жылаңач чалуу келишимин (сиз ABC акциясына ээ эмессиз дегенди билдирет) бир акция үчүн 55 долларлык 1.00 долларлык иш таштоо баасы менен жазасыз. Эң жакшы сценарий – акция төмөндөп же токтоп калат жана опциондун мөөнөтү бүтөт. Сиз негизи бекер алган 100 доллар кирешени сактап калмаксыз.

Бирок, эгерде акциянын баасы көтөрүлүп, опционуңуз ишке ашса, анда сиз азыр акцияны кыскартасыз. Чалуу келишимин аткарбоо үчүн сиз ABC компаниясынын 100 акциясын сатышыңыз керек, демек сиз акцияларды рыноктук баада сатып алууга аргасыз болосуз, бул теориялык жактан чексиз жогору болушу мүмкүн. Сиз азыр керек болгон акциялар үчүн каалаган бааны төлөй алгандыктан, жоготууларыңыз да чексиз болушу мүмкүн.

Мына ошондуктан көптөгөн тажрыйбалуу опцион трейдерлери опциондорду сатуу тобокелдигин хеджирлөө үчүн чалуулар, путтар, накталай акчалар жана негизги акциялардын айкалыштарын колдонушат. Болбосо, асмандагы тобокелдиктер соода опцияларынын чоң сыйлыгынан ашып кетиши мүмкүн.

Жыйынтык

Соода опциондору соода акцияларына караганда бир топ күчтүү артыкчылыктарга ээ, бирок тобокелдикти азайтуу үчүн көп ноу-хау жана стратегия талап кылынат. Акчаңыз акцияларга караганда көбүрөөк сатып алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ болсо да, ач көздүк көптөгөн опциондук соодагерлерди мөөнөтүнөн мурда кыйратты. Секирүүдөн мурун, башталгычтар опциондор соодасынын тобокелдиктери жөнүндө билим алышы керек.

Соода параметрлери рынокто көп убакыт жана энергия мониторинг кыймылдарды талап кылат. Эгер сиз минималдуу убакытты талап кылган, бирок активдердин толук аралашмасын сунуш кылган жөнөкөй инвестиция ыкмасын издеп жатсаңыз, төмөнкүлөрдүн бирин байкап көрүңүз Q.ai's Investment Kits.

Бул уникалдуу Инвестициялык топтомдор сиз тандаган категориядагы эң келечектүү активдерди табуу үчүн рыноктук маалыматтарды карап чыгуу үчүн жасалма интеллекттин күчүн колдонот. Q.ai's Investment Kits инвестицияларды тандоодо жана көзөмөлдөөдө баш оорудан арылтат.

Бүгүн Q.ai жүктөп алыңыз AI менен иштеген инвестициялык стратегияларга жетүү үчүн.