Аюлардын падышасы?
Рэй Далио - хедж-фонд дүйнөсүнүн таажысыз падышасы жана ал 2022-жылы аюу рыногунда титулга татыктуу.
72 жаштагы Нью-Йорктун тургуну 1975-жылы Bridgewater Associates компаниясын McDonald's жана Nabisco сыяктуу корпоративдик кардарларга экономикалык кеңештерди берип, институционалдык инвестициялык кеңеш берүү кызматы катары негиздеген. Анын фирмасы 1980-жылдардын аягында акчаны башкарууга кайрылып, ошондон бери артка кайткан эмес.
Бриджиотер азыр болжол менен 150 миллиард долларлык активдерди башкарат, бул аны дүйнөдөгү эң чоң хедж-фонд кылат. Ал эми фирманын флагмандык фонду Pure Alpha II 32-жылдын биринчи жарымында инвесторлорго 2022% кайтарып бере алды. аты аталбаган Insider булактары.
Метеордук көтөрүлүш көпчүлүк хедж-фонддорду жаман жерге калтырган аюу рыногуна туш келди. Орточо алганда, капиталга багытталган хедж-фонддор жыл башынан бери дээрлик 5% га төмөндөдү. Hedge Fund Research маалыматтары.
Далио мындан ары Бриджуотер компаниясынын башкы директору болуп иштебейт, бирок ал башкы инвестиция кызматкери жана директорлор кеңешинин төрагасы бойдон калууда. Co-CEO Нир Бар Диа жана Марк Бертолини учурда хедж-фондду башкарат.
Далио менен Бриджуотер 2022-жылга чейин кандайча атаандаштыктан ашып түшө алышты? Мунун баары хедж-фонддор кеңири маданиятта белгилүү болгон нерсеге байланыштуу: чоң кыска.
Чоң кыска жана чоң калыбына келтирүү
Бриджуотердун жылдын биринчи жарымындагы таасирдүү көрсөткүчү негизинен европалык компанияларга каршы ачык кыска коюм менен шартталган.
Июнь айында Далио жана компания европалык акцияларга коюмдарын 10.5 миллиард долларга чейин көбөйтүшкөнүн айтышкан. Bloomberg билдирди. Фирма азыр европалык 28 компанияда кыска позицияларга ээ, анын ичинде ушул сыяктуулар Adidas жана Германиянын химиялык жана программалык камсыздоо фирмалары BASF жана SAP КАРА.
Буга чейин стратегия өтө кирешелүү болуп келген. Кыскартылган компаниялардын баары Euro Stoxx 50 индексинин мүчөлөрү болуп саналат, бул жыл башынан бери болжол менен 21% га төмөндөгөн жана кээ бир эң кыска аттары бул жылы алардын акциялары төмөндөп кеткенин көрүшкөн, бул Dalio's Pure Alpha үчүн чоң кирешеге алып келген. II фонд.
Эсиңизде болсун, инвестор акцияны кыскартканда, ал түшкөндө пайда табат.
Adidas компаниясынын акциялары жыл башынан бери 41%, BASF болсо 42%, SAP SE 36% арзандады.
Далио биринчи жолу европалык акцияларды кыскарта баштаган экономикалык өнүгүү Еврозонада басаңдаган инфляциянын өсүшү. Анын үстүнө Европанын орус газына көз карандылыгы бир топко алып келди энергетикалык кризис катары континентте Украинада согуш улануудаГерманиянын өкмөтү эгер Орусия газ берүүнү толугу менен токтотсо, анын жаратылыш газын берүү нормасы болушу мүмкүн экенин эскертти.
Бул потенциал Леман учуру, Роберт Хабек, Германиянын экономикалык иштер жана климат боюнча министри, июнь айында журналисттерге бир нече хедж-фонддорду атактуу кылган Lehman Brothers инвестициялык банкынын 2008-жылдагы ийгиликсиздигине токтолуп: өздөрүнүн чоң кыска үчүн ипотекалык баалуу кагаздарга каршы.
«Азырынча сезе элекпиз да, газ кризисинин ортосунда турабыз. Мындан ары газ жетишсиз байлык болуп саналат, - деди Хабек, эгер орусиялык камсыздоо кыскарса, "баардык рынок кыйрап калуу коркунучунда" деп кошумчалады.
Далио Европадагы башаламандыктан пайдаланып, бир нече айдын ичинде бир топ кирешеге ээ болду жана талдоочулар таң калышкан жок.
"Фундаменталдык базанын начарлашын жана [Европадагы] жогорку инфляцияны эске алганда, алардын бул оңдоонун аягы эмес, башталышы болушу мүмкүн деп ойлогонуна таң калбайм", - Патрик Гали, Лондондогу хедж-фонддун консультациялык фирмасынын негиздөөчүсү, Sussex Partners , MarketWatchге айтып берди Бул жума.
Ал тургай, бул жылдын күчтүү биринчи жарым аткаруу алдында, бирок, Далио анын Таза Альфа II фонд Уолл-стриттеги эң мыкты хедж-фонддордун бири болгон.
Bridgewater компаниясынын флагмандык фонду 11.4-жылы түзүлгөндөн бери жылдык орточо кирешени 1991% түзүүгө жетишти, бирок бул жылы жылмакай сүзүү акыркы жылдардагы кээ бир катаал суулардан кийин келди.
2020-жылы гана Pure Alpha II фонду 12.6% чөгүп, өткөн жылы ал 8% гана киреше алып келди, ал эми S&P 500 көрсөткүчү дээрлик 27% га жогорулады.
Бул жылы, экинчи жагынан, Далиондун кыска позициялары ага Pure Alpha IIнин кээ бир начар иштеген алдыңкы беш холдингинен чоң жоготууларды жеңүүгө жардам берди, анын ичинде Vanguard's Emerging Markets ETF, Proctor and Gamble, iShares' Core MSCI Emerging Markets ETF, iShares' MSCI Emerging Markets ETF жана SPDR's S&P 500 ETF Trust.
[Бул макала Bridgewater компаниясынын учурдагы C-люкс тартибин тактоо үчүн жаңыртылган, Рэй Далио төрага жана башкы инвестициялык директор болуп кызмат кылат, компаниянын башкы директорлору Нир Бар Диа жана Марк Бертолини менен бирге.]
Бул окуя алгач чагылдырылган Fortune.com
Булак: https://finance.yahoo.com/news/bridgewater-flagship-hedge-fund-beat-205353558.html