Биздин 401(k) дын дагы бир нечесин биржага азыр инвестициялоо үчүн эң жакшы аргумент бул адамдардын бардыгы бизге андай болбогула деп айтып жатышат. Эреже катары, башка көптөгөн адамдар аюу болуп турганда, букачар болуу үчүн жакшы убакыт болду.
Жана балким, экинчи эң жакшы аргумент - бул жылдын мезгили. "Хэллоуин эффектиси" реалдуу нерсе. Эмне үчүн экенин эч ким билбейт, бирок биржалар 31-октябрдан 30-апрелге чейин кыш айларында кирешелеринин көбүн түздү.
Бирок, келгиле, шайтандын жактоочусу болуп, сурайлы: Чынында, бул аюу базары канчалык жаман болушу мүмкүн? Ал эми мен кыска мөөнөттүү соодагерлерге же тез пайда издеп жаткан адам үчүн канчалык жаман болушу мүмкүн экенин айтып жаткан жокмун. Мен сизге (жана мага) окшогон пенсиялык инвесторлор үчүн эмнени билдире тургандыгы жөнүндө ойлонуп жатам - ондогон жылдарды инвестициялап жаткан адамдар?
Оку: 401(к) салымдардын чеги 10-жылы дээрлик 2023% га жогорулайт, бирок пенсиялык инвестицияларыңызды максималдуу көбөйтүү дайыма эле жакшы идея эмес.
Идея алуу үчүн мен тарых китептерин, тагыраак айтканда, Йель университетинин финансы профессору Роберт Шиллер (жана Нобель сыйлыгынын лауреаты) түзгөн жана жүргүзгөн тарых маалыматтарын сындырдым. Анын АКШнын акциялары боюнча Гранттын администрациясына чейинки көрсөткүчтөрү бар.
Мен барган сайын көбүрөөк инвестиция салган жолубуздун негизинде анализ жүргүздүм: Тактап айтканда, "доллардын орточо наркы" же ай сайын базарга бир аз (жана бирдей) сумманы ыргытуу менен, жамгыр жаайт же жаркырайт.
Элдик пикирге каршы, кадимки инвестордун рынокко кирүү үчүн эң начар учур 1929-жылдагы чуулгандуу кыйроонун алдында болгон эмес.
Ооба, фондулук рынок кийинки 90 жылдын ичинде дээрлик 4% га (этап менен) же дивиденддерди кошкондо реалдуу инфляцияга ылайыкталган шарттарда болжол менен 75% кулады. Бирок, балам, ал тез эле кайтып келди. 1932-жылдагы эң төмөнкү көрсөткүчтөн бир жылдын ичинде акчаңызды эки эсеге, ал эми 5 жылдын ичинде акчаңызды төрт эсеге көбөйттү.
Оку: Эгерде сиз пенсияга чыксаңыз же жакында пенсияга чыксаңыз, акчаңызды эмне кылуу керек
1929-жылдын август айынын аягында, мүмкүн болгон эң начар учурда бардык акчасын базарга ыргыткан адам, чындыгында 1936-жылы кирешеге кайтып келген. Ал эми доллардын баасы орто эсеп менен 1929-жылдагы Кырсыктан жана Улуу Депрессиядан өткөн. алар мүмкүн болушунча эң начар мезгилде башталган деп эсептесек да, 1933-жылдын жазында пайда алып, 50-жылы болжол менен 1939% га өскөн.
Бирок доллардын баасы орточо болгон кадимки инвесторлор үчүн чындап эле, 1960-1970-жылдар болгон. Тез кыйроого учурабай, инвесторлор ошол ондогон жылдар аралыгында кыйроого учурашкан, анткени акциялар 20 жылдын эң жакшы бөлүгүндө дүркүрөгөн инфляциядан артта калган.
Профессор Шиллердин маалыматтарын колдонуп, мен 1964-жылы башталып, ондогон жылдар бою уланып келе жаткан доллардын орточо баасы эмне болорун жөнөкөй анализдеп чыктым.
Сиз жогорудагы натыйжаны көрө аласыз.
Бул сулуу эмес. Бул ай сайын S&P 500гө бирдей сумманы салып турган адам үчүн инфляцияны жөнгө салгандан кийинки кирешени билдирген инвестициянын жыйынды "чыныгы" кирешесин көрсөтөт. (Оо, биз жыйымдар менен салыктарды этибарга албай жатабыз.)
Ий!
Бул дагы кайталанышы мүмкүнбү? Албетте. Баардык нерсе болушу мүмкүн. Мүмкүнбү? Балким, андай эмес.
Бул рекорддогу эң начар сценарий. Мен шайтандын жактоочусун ойноп жатам.
Чынында, S&P 500 боюнча орточо реалдуу киреше
SPX,
+ 1.63%
30 жылдан ашык 7% дан бир аз аз.
Эске алчу эки эскертүү бар.
Биринчиден, бул "чыныгы" мааниде. Диаграмма көрсөткөндөй, 1970-жылдагы кыска төмөндөө жана 1970-жылдардын орто чениндеги оор мезгилди эске албаганда, биржалык портфел болжол менен инфляцияга туруштук берген. ал тургай, бул таптакыр туңгуюк ондогон жылдар аркылуу. Сиз 8-топтон алдыга чыккан жоксуз, бирок андан артта калган жоксуз. Кичинекей сооронуч, албетте, бирок сөзгө арзыйт.
Экинчиден, узак, арык жылдар 1982-жылдан кийинки бум менен ашыкча компенсацияланган. 1964-жылы пенсияга чыгуу үчүн инвестициялай баштаган жана 1980-жылдардын ортосуна чейин пенсияга чыкпаган адам өзүнүн инвестициясынан реалдуу түрдө 50% га жакын киреше тапкан. сатып алуу жөндөмдүүлүгүнүн шарттары. 30 жылдан ашык инвестиция салган адам акчасын эки эсе көбөйткөн.
Аюу базарлары, атүгүл узун аюу базарлары жөнүндө жакшы жаңылык, эгерде биз алардын учурунда инвестициялоону уланта берсек, биз акцияларды арзан баада алабыз.
500-жылдардын ортосунда S&P 1970гө салынган акча? Кийинки 20 жылдын ичинде ал инфляцияны укмуштуудай 700% га жеңди.
"Инвесторлор тарыхтагы эң начар мезгилде кармалса дагы, инвестициялоону улантуу менен, алар тынымсыз орточо эсепти төмөндөтүшөт - алар узак мөөнөттүү келечекте өз кирешелерин көбөйтүшөт", - дейт Йоахим Клемент, Либерумдун инвестициялык стратеги. «Алар кошумча пайыздарды дүйнөнүн сегизинчи керемети деп айтышат. Мен доллардын орточо наркын тогузунчу деп айтат элем.
401(k) үчүн канчалык жаман болушу мүмкүн?
Биздин 401(k) дын дагы бир нечесин биржага азыр инвестициялоо үчүн эң жакшы аргумент бул адамдардын бардыгы бизге андай болбогула деп айтып жатышат. Эреже катары, башка көптөгөн адамдар аюу болуп турганда, букачар болуу үчүн жакшы убакыт болду.
Жана балким, экинчи эң жакшы аргумент - бул жылдын мезгили. "Хэллоуин эффектиси" реалдуу нерсе. Эмне үчүн экенин эч ким билбейт, бирок биржалар 31-октябрдан 30-апрелге чейин кыш айларында кирешелеринин көбүн түздү.
Бирок, келгиле, шайтандын жактоочусу болуп, сурайлы: Чынында, бул аюу базары канчалык жаман болушу мүмкүн? Ал эми мен кыска мөөнөттүү соодагерлерге же тез пайда издеп жаткан адам үчүн канчалык жаман болушу мүмкүн экенин айтып жаткан жокмун. Мен сизге (жана мага) окшогон пенсиялык инвесторлор үчүн эмнени билдире тургандыгы жөнүндө ойлонуп жатам - ондогон жылдарды инвестициялап жаткан адамдар?
Оку: 401(к) салымдардын чеги 10-жылы дээрлик 2023% га жогорулайт, бирок пенсиялык инвестицияларыңызды максималдуу көбөйтүү дайыма эле жакшы идея эмес.
Идея алуу үчүн мен тарых китептерин, тагыраак айтканда, Йель университетинин финансы профессору Роберт Шиллер (жана Нобель сыйлыгынын лауреаты) түзгөн жана жүргүзгөн тарых маалыматтарын сындырдым. Анын АКШнын акциялары боюнча Гранттын администрациясына чейинки көрсөткүчтөрү бар.
Мен барган сайын көбүрөөк инвестиция салган жолубуздун негизинде анализ жүргүздүм: Тактап айтканда, "доллардын орточо наркы" же ай сайын базарга бир аз (жана бирдей) сумманы ыргытуу менен, жамгыр жаайт же жаркырайт.
Элдик пикирге каршы, кадимки инвестордун рынокко кирүү үчүн эң начар учур 1929-жылдагы чуулгандуу кыйроонун алдында болгон эмес.
Ооба, фондулук рынок кийинки 90 жылдын ичинде дээрлик 4% га (этап менен) же дивиденддерди кошкондо реалдуу инфляцияга ылайыкталган шарттарда болжол менен 75% кулады. Бирок, балам, ал тез эле кайтып келди. 1932-жылдагы эң төмөнкү көрсөткүчтөн бир жылдын ичинде акчаңызды эки эсеге, ал эми 5 жылдын ичинде акчаңызды төрт эсеге көбөйттү.
Оку: Эгерде сиз пенсияга чыксаңыз же жакында пенсияга чыксаңыз, акчаңызды эмне кылуу керек
1929-жылдын август айынын аягында, мүмкүн болгон эң начар учурда бардык акчасын базарга ыргыткан адам, чындыгында 1936-жылы кирешеге кайтып келген. Ал эми доллардын баасы орто эсеп менен 1929-жылдагы Кырсыктан жана Улуу Депрессиядан өткөн. алар мүмкүн болушунча эң начар мезгилде башталган деп эсептесек да, 1933-жылдын жазында пайда алып, 50-жылы болжол менен 1939% га өскөн.
Бирок доллардын баасы орточо болгон кадимки инвесторлор үчүн чындап эле, 1960-1970-жылдар болгон. Тез кыйроого учурабай, инвесторлор ошол ондогон жылдар аралыгында кыйроого учурашкан, анткени акциялар 20 жылдын эң жакшы бөлүгүндө дүркүрөгөн инфляциядан артта калган.
Профессор Шиллердин маалыматтарын колдонуп, мен 1964-жылы башталып, ондогон жылдар бою уланып келе жаткан доллардын орточо баасы эмне болорун жөнөкөй анализдеп чыктым.
Сиз жогорудагы натыйжаны көрө аласыз.
Бул сулуу эмес. Бул ай сайын S&P 500гө бирдей сумманы салып турган адам үчүн инфляцияны жөнгө салгандан кийинки кирешени билдирген инвестициянын жыйынды "чыныгы" кирешесин көрсөтөт. (Оо, биз жыйымдар менен салыктарды этибарга албай жатабыз.)
Ий!
Бул дагы кайталанышы мүмкүнбү? Албетте. Баардык нерсе болушу мүмкүн. Мүмкүнбү? Балким, андай эмес.
Бул рекорддогу эң начар сценарий. Мен шайтандын жактоочусун ойноп жатам.
Чынында, S&P 500 боюнча орточо реалдуу киреше
+ 1.63%
SPX,
30 жылдан ашык 7% дан бир аз аз.
Эске алчу эки эскертүү бар.
Биринчиден, бул "чыныгы" мааниде. Диаграмма көрсөткөндөй, 1970-жылдагы кыска төмөндөө жана 1970-жылдардын орто чениндеги оор мезгилди эске албаганда, биржалык портфел болжол менен инфляцияга туруштук берген. ал тургай, бул таптакыр туңгуюк ондогон жылдар аркылуу. Сиз 8-топтон алдыга чыккан жоксуз, бирок андан артта калган жоксуз. Кичинекей сооронуч, албетте, бирок сөзгө арзыйт.
Экинчиден, узак, арык жылдар 1982-жылдан кийинки бум менен ашыкча компенсацияланган. 1964-жылы пенсияга чыгуу үчүн инвестициялай баштаган жана 1980-жылдардын ортосуна чейин пенсияга чыкпаган адам өзүнүн инвестициясынан реалдуу түрдө 50% га жакын киреше тапкан. сатып алуу жөндөмдүүлүгүнүн шарттары. 30 жылдан ашык инвестиция салган адам акчасын эки эсе көбөйткөн.
Аюу базарлары, атүгүл узун аюу базарлары жөнүндө жакшы жаңылык, эгерде биз алардын учурунда инвестициялоону уланта берсек, биз акцияларды арзан баада алабыз.
500-жылдардын ортосунда S&P 1970гө салынган акча? Кийинки 20 жылдын ичинде ал инфляцияны укмуштуудай 700% га жеңди.
"Инвесторлор тарыхтагы эң начар мезгилде кармалса дагы, инвестициялоону улантуу менен, алар тынымсыз орточо эсепти төмөндөтүшөт - алар узак мөөнөттүү келечекте өз кирешелерин көбөйтүшөт", - дейт Йоахим Клемент, Либерумдун инвестициялык стратеги. «Алар кошумча пайыздарды дүйнөнүн сегизинчи керемети деп айтышат. Мен доллардын орточо наркын тогузунчу деп айтат элем.
Булак: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo