Орустардын Украинага басып кириши базардагы шок толкундарын кантип жаратышы мүмкүн

Сүйлөшүүлөр уланууда

Женевада АКШ менен Орусиянын башкы дипломаттары жолугушту. Талкуулар анча деле жылыш болгон жок, бирок расмийлер кризисти басаңдатуу үчүн сүйлөшүүлөрдү улантууга убада беришти.

Оку: АКШ менен Орусия Украинадагы тирешүүнү басаңдатууга багытталган сүйлөшүүлөрдү улантууну макулдашты

Москва анын коопсуздугуна Түндүк Атлантика альянсы уюму жана батыш державалары тарабынан коркунуч туудурган нерсеге жооп иретинде Украинанын жанына 100,000 миңдей аскерин жылдырды. Бул кадам Орусиянын чабуулунан кооптонууну жаратты.

АКШ жана анын Батыш союздаштарынын түздөн-түз аскерий жообу мүмкүн эмес деп эсептелгени менен, президент Жо Байден катуу сокку уруучу санкцияларды убада кылды. Европаны энергия менен камсыздоочу Орусия бул ресурстарды Батыштын санкцияларына жооп иретинде рычаг катары колдонуусу ыктымал.

Жооптун тегерегинде белгисиздик күчөдү, бирок Байден шаршемби күнкү пресс-конференцияда Орусиянын Украинага "кичинекей кириши" АКШ менен анын союздаштарынын ортосунда кандай аракеттерди көрүү керектиги боюнча күрөшкө түртөт деп айткандан кийин күчөдү. Бейшемби күнү Байден өзүнүн сөздөрүн тактоого өттү: "Эгерде кандайдыр бир чогулган орус бөлүктөрү Украинанын чек арасынан өтүп кетсе, бул басып алуу болуп саналат" жана Орусиянын президенти Владимир Путин "бул тандоону жасаса, Орусия оор бааны төлөйт" деди.

Бардык энергия жөнүндө

2014-жылы Орусиянын Украинанын Крым жарым аралын аннексиялоосу туруксуздукту жаратты, бирок дүйнөлүк рыноктордо эч нерсе жок, деп белгиледи Standard Bankтын G-10 стратегиясынын башчысы Стив Барроу өз нотасында. Инвесторлор, бирок, толук масштабдуу басып алуу учурунда ушундай эле басаңдаган реакцияга ишене алышпайт, деди ал.

Россиянын Батыш Европага жаратылыш газын жеткирүүчү катары ролу энергиянын баасы башка каржы базарларында туруксуздукту жаратышы мүмкүн дегенди билдирет. Орусия менен Украинанын ортосундагы чыр-чатактын айынан жаратылыш газынын баасы кескин көтөрүлүп кетиши мүмкүн, ал тургай бул тизеден ылдыйласа дагы, деди Барроу.

Буга чейин: Орусия-Украина тиреши Европанын жаратылыш газынын туруксуздугунун басаңдашы мүмкүн эмес дегенди билдирет

"Балким, энергиянын башка баалары тандемде көтөрүлөт жана бул каржылык активдердин баасын начарлатышы мүмкүн, бул биз 2014-жылы көргөнүбүздөн алда канча маанилүү экенин далилдейт" деди ал. "Коопсуз жайга суроо-талап казына, доллар, иен жана швейцариялык франк сыяктуу активдерге көбөйүшү мүмкүн."

Оку: Орусия менен Украинанын ортосундагы чыңалуу чийки затка толук бааланган эмес

Вашингтондун саясатчылары энергияны учурда даярдалып жаткан каржылык санкциялардын катаал пакетинен бошотууга аракет кылышарын ишара кылышты, бирок “Москва Батыштын борборлорундагы чечимдерди кабыл алуу эсебин өзгөртүү үчүн энергия экспортун куралдандырууга умтулат деген айкын күтүү бар. ", - деди Хелима Крофт, RBC Capital Markets компаниясынын глобалдык товар стратегиясынын башчысы, шаршемби күнкү нотасында. (төмөнкү диаграмманы караңыз).

Бул Россиянын экспортунун кескин кыскарышынын ордун толтуруу үчүн Европага кошумча газ жеткирүүнү камсыз кылуу үчүн чыр-чатакты жаратты, деди ал, бирок маселе “бул кошумча көлөмдөрдү кайдан табууда” .

Суюк жаратылыш газынын жүктөрүн башка жактан бурса болот, ал эми АКШнын LNG экспорттук кубаттуулугу январь айында 90% дан 95% га чейин колдонуу диапазонунда болгон, кошумча мүмкүнчүлүктөр чектелген жана дүйнөлүк деңгээлде, деп жазган ал.

Быйыл кышында Европада жаратылыш газына болгон баанын көтөрүлүшүнө факторлордун жыйындысы, анын ичинде Украинадагы кыжырдануу жана орус куурунун агымынын кыскарышы себеп болгон. Голландиялык жаратылыш газынын фьючерстери 13-жылы үч эседен ашык өскөндөн кийин, бир жыл ичинде 2021% дан ашык өстү.

"Таза доллар оң"

Энергетикага байланыштуу туруксуздук, кыязы, еврого карата АКШ валютасынын өсүшүнө алып келиши мүмкүн
EURUSD,
+ 0.31%,
деп жазды ING компаниясынын стратегдери жума күнү.

«Кандай гана эскалация болбосун, ачык доллар оң болушу керек — Европанын Россиянын энергетикалык экспортунан көз карандылыгы ого бетер ачыкка чыгат», - дешти алар.

Ошол эле учурда, жума сайын киреше алган алтын да бейпил агымдардан пайда көрө алат, деди Standard Bank's Barrow, "анын жолу чакыруу кыйыныраак жана доллардын күчүнө жараша болот" деди ал. Себеби, доллардын курсу валютада бааланган товарларга терс таасирин тийгизиши мүмкүн, сары металлды чыр-чатактан чыгуу үчүн күрөшөт.

Финансы рынокторунда 2022-жылдын туруксуз башталышы байкалды. АКШнын акциялары технологиялык оор Nasdaq Composite менен дагы бир жумада жоготууга учурады.
COMP,
-2.72%
ноябрдагы эң жогорку деңгээлинен 10% дан ашык төмөндөп кеткендиктен, коррекциялоо аймагына кирип кеткен. Dow Jones Industrial Average
Địa,
-1.30%
акыркы декабрдын башында байкалган деңгээлге чегинди, ал эми S&P 500
SPX,
-1.89%
жума күнү үч айдан ашык эң төмөнкү деңгээлде жабылды.

Геосаясийбы же макробу?

Акциялардын төмөндөшү геосаясий толкундоолордон көрө, Федералдык резервдин айланасындагы күтүүлөрдүн өзгөрүшү менен түшүндүрүлөт. ФРС пайыздык чендерди жогорулатууда жана инфляцияга жооп иретинде акча-кредит саясатын катаалдаштырууда мурда күтүлгөндөн алда канча агрессивдүү болоору күтүлүүдө.

Чынында эле, бир Fed жетеги менен казына базар selloff башка активдер аркылуу быдырлар жиберди кирешелүүлүгү, баанын карама-каршы багытында жылып, 2022-жылдын башталышы үчүн кескин жогорулады. Геосаясий курчуган учурда, сапатка классикалык учуу түрткү берет. тобокелчиликти жактырбаган инвесторлор баш калкалоочу жай издесе, түшүмдүүлүк кескин төмөндөшү күтүлөт.

10 жылдык казына кирешеси
TMUBMUSD10Y,
1.762%,
Шаршемби күнү 1.9% га жакын эки жылдык эң жогорку чекке жеткен, бейшемби жана жума күндөрү 1.75% дан төмөн соода кылуу үчүн артка чегинди, бирок жаңыланган сатып алуу кызыгуусу техникалык факторлорго байланыштуу жана ошондой эле бейпилдикке байланыштуу эмес, капиталдын сатылышынын тереңдешине жооп катары каралды. сатып алуу.

Белгилей кетсек, Cboe туруксуздук индекси боюнча жакынкы мөөнөттүү фьючерс
VX00,
+ 7.66%
Кийинчерээк түзүлгөн контракттардын үстүнөн жылып, фьючерстик ийри сызык деп аталган кыймылды тескери бурушту - бул инвесторлор жакынкы мөөнөттүү туруксуздуктун тобокелдигинин жогорулашын көрүшөт, деди OptionMetricsте ДеСимон, бирок бул кадам ФРС менен байланышкан тынчсызданууларды да чагылдырат деп белгиледи.

Ошол эле учурда, VanEck Россиянын RSX биржа фонду январь айында 13% дан ашык төмөндөдү жана октябрдын аягында белгиленген тогуз жылдан ашуун убакыттан бери 30% га төмөндөдү. Январь айында орус рубли USDRUB АКШ долларына карата 3%дан ашык төмөндөдү.

Өткөн сабактар

Акцияларга келгенде, мурунку геосаясий кризистерден алынган нерсе, дүрбөлөңгө түшпөгөнүбүз жакшы, деп жазган MarketWatch баяндамачысы Марк Хулберт сентябрда.

Ал 28-жылы 9-сентябрдагы чабуулга чейинки алты он жылдыктагы эң начар 11 саясий же экономикалык кризисти изилдеген Нед Дэвис Research тарабынан түзүлгөн маалыматтарды белгиледи. 2001 учурда Доу кризис башталгандан алты айдан кийин жогору болгон. Бардык 19 кризистен кийин орточо алты айлык киреше 28% түздү. Бир нече күн бою базарлар жабылган 2.3-сентябрдан кийин Dow 9% га төмөндөдү, бирок алты жумадан кийин 11-октябрда 17.5-сентябрдагы деңгээлинен жогору соодалоо үчүн калыбына келди.