(Bloomberg) - Белгилүү инвестор Уоррен Баффет Occidental Petroleum Corp. компаниясынын үлүшүн тынымсыз көбөйтүп жатат, бул анын тарыхындагы эң ири сатып алуусу болушу мүмкүн. Жума күнү анын Berkshire Hathaway Inc. акциясынын 50% сатып алууга уруксат алды. Кээ бир инвесторлор муну толугу менен басып алуу үчүн жасалган кадам деп эсептешет, бул 50 миллиард доллардан ашык чыгымга алып келиши мүмкүн.
Көбү Bloombergтен окушат
Беркшир үчүн Occidental эмне үчүн жагымдуу:
май
Инфляция 2020-жылдын биринчи жарымында мега-тенденция болуп көрүнөт жана чийки мунай бул жерде эң мыкты табигый тосмолордун бири болуп саналат. Орусиянын Украинага басып кириши жана акыркы беш жылдагы жаңы мунай кендерине инвестициянын жетишсиздиги ОПЕКтен АКШнын сланецине чейин бардык жерде өндүрүштүн токтоп калышына алып келди. Ошол эле учурда, өкмөттөр таза энергияга өтүүнү талап кылып жаткан учурда да, казылып алынган отунга болгон суроо-талап пандемиядан улам күчтүү болду.
Коммуналдык кызматтардан күн энергиясына чейин энергетика тармагына инвестиция салуу менен Баффет казылып алынган отундардын тегерегиндеги талаш-тартыштарда реалист болом деп ырастайт. "Эки тараптын тең чегинде турган адамдар бир аз жаңгак" деди ал 2021-жылы Беркширдин акционерлеринин жыйынында.
таныштыруу
Баффет биринчи жолу Occidental компаниясына 2019-жылы мунай компаниясы Хьюстондогу атаандашы Анадаркону сатып алуу үчүн Chevron Corp. менен соодалашып жатканда инвестиция салган. Occidental компаниясынын башкы директору Викки Холлуб компаниянын Gulfstream V кемеси менен Небраска штатынын Омаха шаарына учуп келип, Баффетти согуш сандыгына 10 миллиард доллар кошууга көндүрдү. Бул келишимди өзгөртүү үчүн жетиштүү болду жана Chevron көп өтпөй чыгып кетти. Анын ордуна, Баффет жылына 8% кирешелүү артыкчылыктуу акцияларды алды, ошондой эле ар бири $59.62дан көбүрөөк жөнөкөй акцияларды сатып алууга кепилдик берди. Бүгүн, Occidental $ 71.29 менен, бул ордер аткарылса, 900 миллион доллардан ашык киреше алып келет.
маани
Башында Анадарко келишими кырсыкка учурады, анткени ал Occidental балансын пандемияга чейин 30 миллиард доллардан ашык кошумча карыз менен жүктөдү. Occidental компаниясынын рыноктук баасы 50-жылдагы транзакцияга чейин 2019 миллиард доллардан 9-жылдын акырына карата мунайдын баасы кулап түшкөндө 2020 миллиард доллардан азайган.
Бирок, экинчи жагынан, бул Баффет үчүн жакшы баалуу оюн жаратты. Өткөн жылдын аягында чийки мунайдын баасы айланып, Орусиянын Украинага басып киришинен улам кымбаттаганда, Occidental эң жакшы пайда алып келген. Акция бул жылы S&P 500 көрсөткүчүнүн эң мыкты көрсөткүчү болуп саналат, бул индекстин 140% төмөндөшүнө салыштырмалуу 11% дан ашык.
Smead Capital Management Inc. компаниясында 4.8 миллиард долларды башкарган жана Occidental компаниясынын эң мыкты 20 акционери болгон Билл Смид: "Oxy быйылкы жылы ири мунайдын таасиринен улам карызга батып баштады" деди. Чийки мунайдын баасынын көтөрүлүшү “алар азыр ошол карызды төлөп, накталай акчаларды төгүп жатышат. Бул дүйнөнүн эң мыктысы».
Cash
Өтө көп накталай акча Беркширдин акыркы бир нече жыл ичиндеги эң чоң инвестициялык көйгөйү болуп калды. Июнь айынын аягында конгломераттын колунда болжол менен 105 миллиард доллар болгон. Morningstar Research Services LLC компаниясынын өкүлү Греггори Уоррендин айтымында, кийинки беш жылдын ичинде ар бир квартал сайын болжол менен 8 миллиард долларга жакын акча агымы пайда болот. Акыркы 40 жылдагы эң жогорку инфляция бул акчаны ишке киргизүүгө чоң түрткү.
Уоррендин айтымында, Occidental Беркширдин туунду компаниясы катары акциялардын холдингине караганда "энергия/товар базарларындагы туруксуздукту эске алганда" жакшыраак иштейт. "Бирок бул акырындык менен басып алуу менен аякташы мүмкүн, анда Беркшир FERC Oxy бүтүн сатып алганга чейин ээ болууга уруксат берген коюмдарды сатып алат."
тоо
Occidental АКШнын эң ири мунай кени болгон Пермь бассейниндеги эң ири өндүрүүчүлөрдүн бири гана эмес, ошондой эле дивиденддерди кармап туруу үчүн мунайдын баррелине 40 доллардын баасы менен эң төмөнкү чыгымдардын бири. West Texas Intermediate учурда баррелине 90 доллардан сатылууда. Холлуб сланецтин жашоосунун биринчи он жылдыгына мүнөздүү болгон «бургу-бал-бургу» менталитетин тизгиндеп, азыр өндүрүшкө караганда кирешени биринчи орунга коюуда. Экинчи чейректе эркин акча агымы рекорддук көрсөткүчкө жетип, 4.2 миллиард долларды түздү.
Анадарконун сатып алуусу кымбат болушу мүмкүн, бирок бул Occidental компаниясына Пермдеги өзүнүн жер ээликтерин 2.8 миллион акрга чейин көтөрүүгө мүмкүндүк берди, бул Нью-Йорктун беш районунан 14 эсе чоң. Ал ошондой эле Мексика булуңунда жана Алжирде туруктуу, акча агымы бар активдерди кошту.
CEO
Баффеттин Холлуб менен жакшы жеке мамилеси бар, ал 2019-жылы Омахадагы жолугушууда башталган, ал Банк of America Corp. башкы директору Брайан Мойнихандын ортомчулугу менен башталган. Быйыл ардагер инвестор Холлубду Occidental компаниясынын 25-февралдагы кирешелер боюнча конференциясынын стенограммасын окугандан кийин мактады, анда ал мунайдын баасы көтөрүлүп жаткан учурда да финансылык тартипти сактоону убада кылган.
"Мен ар бир сөздү окуп чыктым жана мен дал ушундай кылам деп айттым" деди Баффет март айында CNBCтин Бекки Кыска "Squawk Box" программасында. "Ал компанияны туура башкарып жатат."
Инфляцияны кыскартуу мыйзамы
Мунай өнөр жайы негизинен президент Жо Байден ушул айда кол койгон Инфляцияны азайтуу мыйзамын сынга алды. Америкалык мунай институту 437 миллиард долларлык мыйзам "мунай менен газга керектүү инвестицияны токтотот" жана "туура эмес убакта туура эмес саясатты" сунуштайт.
Бирок Холлуб мыйзам долбоорун "абдан позитивдүү" деп атап, таң калыштуу түрдө оптималдуу болду. Бул Occidental алдыңкы жактоочусу болгон көмүртектерди кармоо үчүн салык кредиттеринин кеңейиши менен байланыштуу болушу мүмкүн. Компания абадан сорулган көмүртектин ар бир тоннасы үчүн 180 доллар салык кредитин бере турган дүйнөдөгү эң ири түз абаны кармоочу завод курууну пландап жатат.
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-loves-oil-224739000.html