Бул жерде эмне үчүн мен Lockheed Martin же Defence Stocks компаниясынан чыкпайм

Шейшемби күнү эртең менен коргонуу жана аэрокосмостук гигант Lockheed Martin (LMT) , бул көптөн бери Сарждын аты, бирок мен жакында эле таасири азайган болсом, фирманын төртүнчү чейректеги финансылык жыйынтыгын чыгарды.

31-декабрында аяктаган үч айлык мөөнөт үчүн Lockheed Martin $7.79 миллиард киреше боюнча $7.40 (GAAP EPS: $18.991) түзөтүлгөн EPS жарыялады. Кирешени басып чыгаруу жыл ичинде 7.1% өсүш үчүн жетиштүү болду, ал эми GAAP бир акциянын кирешеси мурунку жыл үчүн 7.47 долларга салыштырмалуу. 0.39 доллар өлчөмүндөгү түзөтүүлөр, биринчи кезекте, рыноктук инвестициялык жоготууларды кыскартуу жана белгилөө үчүн жасалган.

Кирешенин 7.1% өсүшү чындыгында фирма үчүн 4-жылдын 2020-чейрегинен берки эң тез өсүш темпи болгон жана коңгуроонун алдындагы алгачкы реакция оңдоого чейин эле ушуга багытталгандай сезилген. Чейрек ичинде Lockheed акционерлерге дивиденддер жана акцияларды кайра сатып алуу түрүндө 5 миллиард доллар накталай акчаны кайтарып берди, ал эми фирманын заказдарынын артта калганы 11% га көбөйүп, 150 миллиард долларга жетти.

Segment Performance

Аэронаутикс $7.635B (+7.1%) киреше алып, 816% операциялык маржа үчүн $0.5M (-10.7%) операциялык киреше алып келди. Таза сатуулар F-275 программасы үчүн болжол менен 35 миллион долларга көбөйдү, анткени өндүрүштүк контракттардын көлөмүнүн жогорулашы, бул жарым-жартылай колдоо контракттары боюнча азыраак көлөм менен компенсацияланган.

Ротари жана миссия системалары $4.803B (+7.7%) киреше алып, 508% операциялык маржа үчүн $13,4M (+10.6%) операциялык киреше алып келди. Кирешенин азайышы, биринчи кезекте, интеграцияланган согуш системалары жана S=CH-260 Sikorsky тик учактарына буйрутмалар үчүн таза сатуунун болжол менен 53 миллион долларга көбөйүшүнө байланыштуу болгон. Бул Black Hawk тик учактары үчүн өндүрүш көлөмүнүн азайышы менен жарым-жартылай компенсацияланган.

Ракеталар жана өрткө каршы көзөмөл $3.287B (+2.1%) киреше алып, 451% операциялык маржа үчүн $3M (+13.7%) операциялык киреше алып келди. Кирешенин өсүшү негизинен тактикалык жана сокку уруучу ракеталык программаларды сатуунун 115 миллион долларына байланыштуу болгон, бул ракетадан коргонуу программасына чыгымдардын азайышы менен компенсацияланган.

мейкиндик $3.266B (+11.7%) киреше алып, 231% операциялык маржа үчүн $25M (-7.1%) операциялык киреше алып келди. Кирешелердин көбөйүшү кийинки муун Interceptor үчүн өнүгүү көлөмүнүн көбөйүшүнө байланыштуу стратегиялык жана ракетадан коргонуу программаларына чыгымдардын көбөйүшүнөн байкалды. Коммерциялык космостук программалар бул жерде да салым кошкон.

артта

Аэронавтика: $56.63 млрд, бул 15.3-жылдын 4-чейрегинен 2021% га жогору.

Ротари жана миссия системалары: $34.949 млрд, бул 3.7-жылдын 4-чейрегинен 2021% га жогору.

Space: $29.684 млрд, бул 16.3-жылдын 4-чейрегинен 2021% га жогору.

Ракета жана от башкаруу: $28.735 миллиард доллар, бул 6.3-жылдын 4-чейрегинен 2021% жогору.

Учак жеткирүү

F-35: 53, мурунку жылга салыштырмалуу 52ге көп.

C-130J: 6, мурунку жылга салыштырмалуу 7ге аз.

Өкмөттүк тик учак программалары: 24, мурунку жылга салыштырмалуу 37ге аз.

Коммерциялык тик учак программалары: Нөл, бир жыл мурункудан төмөн.

Эл аралык аскердик тик учак программалары: 4, мурунку жылга салыштырмалуу 8ге аз.

көрүнүш

Толук 2023-жылы Lockheed Martin 65 миллиард доллардан 66 миллиард долларга чейин таза сатууну көрөт. Уолл Стрит 65.75 миллиард доллар издеп жаткан. Фирма 7.255 миллиард доллардан жогору же барабар операциялык акча агымынан 7.355 миллиард доллардан 8.15 долларга чейинки бул өндүрүштүк бизнес сегментинин операциялык кирешесин көрөт. Болжол менен 1.95 миллиард долларды түзгөн күтүлгөн капиталдык чыгымдарды эсепке алгандан кийин, бул 6.2 миллиард доллардан жогору же ага барабар болгон болжолдонгон эркин акча агымына орун калтырат.

негиздери

Чейрек ичинде Lockheed Martin операциялык акча агымын $1.928 млрд түзгөн, натыйжада $1.235 млрд эркин акча агымы пайда болгон. Фирма мезгилди 2.547 миллиард доллар таза накталай позициясы менен аяктады, бул бир жыл мурункуга караганда 1 миллиард долларга азайган. Запастар 3.088 миллиард долларга мурунку жыл деңгээлине ылайык басылды. Күнүмдүк активдер контракттык активдердин дээрлик 1 миллиард долларга өсүшү менен 20.991 миллиард доллардан 2 миллиард долларга чейин өстү. Күндөлүк милдеттенмелер чейректи $15.887B деңгээлинде аяктап, фирманын учурдагы катышы 1.32 болуп калды, бул дени сак. Ошол запастарды эске албаганда, фирманын тез катышы 1.13кө жетет, бул да ден соолук.

Жалпы активдер 52.88 миллиард долларды түзөт, анын ичинде “гудвиллдеги” 13.239 миллиард доллар жана башка материалдык эмес активдер. Жалпы активдердин 25%, мен муну жакшы көрбөйм, бирок бул көйгөй эмес. Жалпы милдеттенмелер өздүк капиталды алып салганда 43.614 миллиард долларды түзөт. Бул 15.429 миллиард доллар өлчөмүндөгү узак мөөнөттүү карызды камтыйт, бул бир жылдын ичинде олуттуу өскөн жана менин оюмча, башка ликвиддүү активдер жок болгондуктан, накталай акчанын деңгээлине салыштырмалуу бир аз. Бул дагы эле бекем баланс болуп саналат. Мен дивиденд алууну каалагандан көрө, бул катыш көбүрөөк иштегенин көргүм келет.

Менин ойлорум

Мен бул акцияны жакшы көрөм. Мен алардын азыр турган жерин сүйбөйм. Мына ошондуктан мен сага жазган 4-январдан кийин мен экспозицияны азайтам деп. Ооба, Чыгыш Европада дагы эле согуш жүрүп жатат. Ооба, АКШнын запастары өз алдынча согуш эшигин кагып бүтө турган болсо, даярдыктын жогорку деңгээлин сактап калуу үчүн кайра курулууга туура келет.

Бирок, мен муну түшүнсөм да, Конгресс түшүнбөйт. DCда бюджеттик күрөш болот жана карыз кызматы ошол бюджеттин өсүп жаткан бөлүгүнө буйрук бергендиктен, коргонуу жана дискрециялык чыгымдар бир аз курмандыкка чалынууга туура келет. Мен улуттук коргонууну биринчи орунга койгонум үчүн Конгресс алар керек болгонго чейин болот дегенди билдирбейт. Сиздин карапайым саясатчыңыз, балким, коркунучтуу бир нерсе болуп кетсе, гиперүн коргоодо жетекчиликти колго алуунун зарылдыгын түшүнбөсө керек.

Мен LMT же коргонуу запастарынан топ катары чыкпайм. Айтор, мен экспозицияны тууралайм жана январдын башында ушундай болду.

Окурмандар LMT октябрда 445 доллар менен эки эсе төмөндөп кеткенин көрүшөт. Ошол учурда акциялар декабрдын аягында консолидацияланып, анан талкаланган. LMTде сатылган акцияларды кайра сатып алууну баштоого убакыт келдиби? Эгерде ошол 200 күндүк SMA (жөнөкөй кыймылдуу орточо) сактаса, анда бул абдан жакшы болушу мүмкүн. Эгер андай болбосо, анда Уолл Стрит жок дегенде азырынча профессионалдык таасирди азайтуу үчүн көчүп барат.

Мен камыр жасоого мүмкүнчүлүк бар экенин көрүп турам. Жарыялангандан кийин, ушул жума күнү мөөнөтү бүтө турган 440 долларлык LMT путтарын болжол менен 2.40 долларга сатууну жана ушул жума күнү мөөнөтү бүтө турган 430 долларды 0.80 долларга сатып алам. Келишим, эгерде акциялардын деңгээли сакталса, мен $1.60 таза кредитти чөнтөккө салам, ал эми эгерде алар жок болсо... Мен баары бир акция үчүн 440 доллар (таза $438.40) төлөп калышым мүмкүн.

Эмне үчүн 430 долларды сатып алуу керек? Эгерде мен 440 долларга тагылып калсам, бетим тытылып кетпеши үчүн. 

(Lockheed Martin - бул Action Alerts PLUS мүчөсү. AAP LMT сатып же сатаардан мурун эскертүүнү каалайсызбы? Азыр көбүрөөк билип алыңыз.)