Бул жерде 9.5% дивиденд үчүн ашкере Кытай коркуп жатканын кантип ойносо болот

Акыркы баш макалалар кээ бир окурмандарды Кытай жөнүндө, атап айтканда, Пекин менен Вашингтондун ортосундагы чыңалуунун күчөшү (мурдагы тыңчы шар фиаскосунун аркасында) алардын портфелдери үчүн эмнени билдирерин жазууга түрттү.

Биринчиден, биз ар дайым запастарды эстен чыгарбашыбыз керек, атап айтканда, запастарды кармоонун менин сүйүктүү ыкмасы (жогорку түшүмдүүлүк аркылуу жабык фонд, же CEF) — чынында эле а узак убакыт инвестиция. Мен билем, бул ачык угулат, бирок коркунучтуу баш макалалар - согуш же пандемия, айталы, экраныбызда жарк этип жатканда унутуу оңой.

Башкача айтканда, глобалдык башаламандык акциялар үчүн чындыгында жаңылык эмес. Бүгүнкү күндөгү айырма, биз мурдагыдан да тыгыз байланыштабыз, ошондуктан Американын душмандарынын бири жасаган ар бир кадамы көбүрөөк баса белгиленет. Мына ушундан улам запастар бир нече ондогон жылдардан бери орточо жылдык кирешени 8.5% түзөт.

Бирок Кытайдын акыркы кадамы кылат Ушул күндөрү биз АКШнын же эл аралык акцияларга (же фонддорго) ээлик кылганыбыз жакшыбы деген суроону койгула. Келгиле, бул жерде шамал кайсы тарапка согуп жатканын карап көрөлү. Андан кийин биз 9.5% кирешелүү CEFди талкуулайбыз, мен бул рынок үчүн идеалдуу деп эсептейм.

Америкалык же эл аралык акцияларбы?

Учурда чоң суроо - биз көрүп жаткан глобализациянын артка чегинүүсү чет элдик инвестициянын, өзгөчө Кытайга бүтүшүн билдиреби. Чыңалуунун күчөшү отко май куюп, кытай компанияларын ички дүйнөгө карап, глобалдык амбицияларынан баш тартууга үндөйбү?

Кыскасы, жооп жок. Жакында Bloomberg европалык өнөктөштөр менен өсүп жаткан кызматташтыктын аркасында эл аралык масштабда кеңейүүнү көздөгөн кытайлык фирмалардын тизмесин каталогго салды. Мисалы, сиз Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co. жөнүндө эч качан укпаган болушуңуз мүмкүн, бирок алар жакында SIX Swiss Exchange менен өнөктөштүктө миллиарддаган америкалык долларларды чогултушту. Жана бул көптөгөн мисалдардын бири.

Демек, эл аралык акциялар биз дивиденд инвесторлору үчүн үстөлдөн түшпөйт. Бирок сиз эл аралык акцияларга же популярдуу чет элдик ETFке инвестиция салуудан мурун Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), Сиз бир маанилүү көрсөткүчтү кылдат карап чыгышыңыз керек: АКШ долларынын күчү.

Биз жасай алабыз ошол деп аталган ETF аркылуу Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), бул жашыл валютанын күчүн көзөмөлдөйт, анын деңгээли чет элдик акцияларды сатып алуу же сатып алуу экендигин аныктоонун жакшы жолу. UUP эң жогорку чекке жеткенде, чет элдик акциялар сатылып кетет, ошондуктан өткөн жылдын аягында UUP туу чокусуна жеткенде VEU сатып алгандардын баары Америкага багытталган фонддордон ашып түштү, бирок алар да жакшы иштеп жатат.

Албетте, убакыт - бул бардыгы, анткени VEU узак мөөнөткө кармап туруу S&P 500 боюнча кенен ажырым менен начар иштешин билдирет.

Биз Contrarian Outlook компаниясынын узак мөөнөттүү инвесторлорубуз болгондуктан, биз валютаны же фондулук рынокторду убакытты аныктоого аракет кылбайбыз. Ошондуктан мен сиздин портфелиңиздин негизги бөлүгүн АКШнын далилденген акцияларында узак мөөнөттүү киреше тарыхы менен кармоону сунуштайм. Же жакшыраак, аларды кармап турган CEFs.

Бул CEF сизге Американын эң мыкты акцияларынан 9.5% киреше берет

The Liberty All-Star Equity Fund (АКШ) жакшы мисал болуп саналат. Ал ондогон жылдар бою күчтүү кирешелерди жана дивиденддерди алып келүүдө, бирок анын кирешеси а көп чоңураак - азыркы учурда чоң 9.5% - ал көптөгөн эң ири S&P 500 акцияларына, анын ичинде инвестиция салганына карабастан Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) жана Microsoft (MSFT).

АКШ менен сиз АКШ долларына убакыт табууга аракет кылбастан, жогорку кирешелүү америкалык фирмаларга кире аласыз. Андан тышкары, сиз 9.5% киреше агымын аласыз, бул S&P 500 орточо акциясынан беш эсе көп. (Анын жалпы жылдык төлөмү бир аз айырмаланып турат, анткени жетекчилик анын таза активинин наркынын 10% - NAV же анын портфелинин бир акция наркын дивиденд катары төлөө саясаты бар.)

NAV жөнүндө сөз кыла турган болсок, сиз бул жерде бир аз арзандатуу алып жатасыз. Себеби, мен муну жазып жатканда, АКШ өзүнүн NAV менен бирдей деңгээлде соода кылат. Бул 2022-жылдын сатылышына байланыштуу, көбүнчө арзандатуулар менен соода кылган CEF үчүн адаттан тыш көрүнүш. Бирок, АКШ акыркы бир жыл ичинде орточо 3% дан азыраак премиум менен соода кылган, андыктан сиз дагы эле бул жерде келишим түзүп жатасыз.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басӨнбөс киреше: туруктуу 5% дивиденддер менен 10.2 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким