(Bloomberg) - Big Tech жогорку пайыздык чендердин соккусунан жана басаңдаган өсүштөн улам, бир мыкты хедж-фонд менеджери Facebook-ээсинин Meta Platforms Incтин чөгүп бара жаткан акцияларына ставка коюуга каршы баратат.
Көбү Bloombergтен окушат
Кымбат Силикон өрөөнүнүн технологиясы, адатта, Liontrust GF Tortoise Fund үчүн соода тизмесине кирбейт, анын менеджери Том Моррис аны арзан деп эсептеген акцияларды издеп, "баалуулукка багытталган хедж-фонд" деп мүнөздөйт.
Бул стратегия Лондондо жайгашкан Tortoise компаниясына быйылкы жылы кыска мөөнөттүү капиталдык фондунун теңдештеринин 99% ын жеңүүгө мүмкүндүк берди, Bloomberg тарабынан түзүлгөн маалыматтарга ылайык, MSCI All-Country World Index жана MSCI All-Country World Index үчүн 22% жоготууга каршы, болжол менен 17% кирешеси жана Bloomberg Equity Long/Short Hedge Fund Index үчүн 12% төмөндөдү. Азыр болсо, Моррис "эстүү түрдө карама-каршылыктуу" болууга убакыт келди деп эсептейт.
600 миллион долларлык фондду Мэтью Смит менен бирге башкарган Моррис Лондондогу интервьюсунда: "Биз баалуу менеджерлербиз, бирок технологиянын бөлүктөрү чындыгында баалуу кагаздар болуп саналат" деди.
Tortoise жылдын башында S&P 500 жана Nasdaq биржаларында, ошондой эле АКШнын кээ бир технологиялык акцияларында "салыштырмалуу чоң" кыска позицияларды ээлеген жана портфолиону нейтралдуу баштоого которуудан мурун, негизги азыктар жана саламаттыкты сактоо сыяктуу узак позицияларга ээ болгон. Морристин айтымында, апрелден баштап. Жакында эле, менеджерлер "сак оптимисттик позицияга" өтүштү, деп кошумчалады ал.
Ал триллиондогон долларларды жок кылган технологиялык трагедияга шилтеме жасап, акыркы беш же он жылда байкалбаган 10-11 эсе көп киреше менен соода кылган "негизинен ит үйүндө" айрым ысымдарды калтырды. мактанган сектордун наркынан.
Бул Мета менен болгон окуя, Торбака өткөн айда узак позицияны ээлеген. Баанын кескин төмөндөшүнөн кийин - дээрлик 70% жыл - Meta соодасы 11-жылга карата кирешенин болжол менен 2023 эсе, бул бир жыл мурун байкалган баанын киреше деңгээлинин жарымы, Bloomberg маалыматы көрсөткөндөй.
Мета жана анын технологиялык кесиптештери борбордук банктар чендин көтөрүлүү темптерин жайлатышы мүмкүн деген акыркы белгилерден чындап пайда ала алышкан жок, бирок Моррис компаниянын накталай акчасынын жогорку абалы, колдонуучулардын санынын өсүшү жана чыгымдарды азайтуу мүмкүнчүлүктөрү аны узак убакытка жакшы сатып алууга шарт түздү деди. -мөөнөт.
Октябрдын аягындагы документтерге ылайык, анын башка узак технологиялык кызматтарына микросхемачылар Micron Technology Inc. жана Intel Corp менен катар IBM Corp. Фонд жакында эле Nvidia Corp. жана Advanced Micro Devices Inc., ошондой эле крипто алмашуу Coinbase Global Inc., Моррис "жакшы иштеген" соодалашкан башка эки жарым өткөргүч фирмаларында кыска позицияларды жапты.
Leverage аз
Фонддун быйылкы жылдагы көрсөткүчү узак мөөнөттүү үлүштүк хедж-фонддордун басымдуу бөлүгүнөн кескин айырмаланып турат, алардын көбү жоготууларга жана кардарлардын агылып кетишине туш болушат.
ОКУ: Стокпиктөө үчүн төлөнүүчү хедж-фонддор Genius Аны азыраак көрсөтөт
Моррис өзүнүн ийгиликтүү чуркашын салыштырмалуу жөнөкөй стратегияга байланыштырат. Фонд жалпысынан 60ка жакын позицияны ээлейт жана хедж-фонддун көптөгөн курбуларынан айырмаланып, ал жогорку рычагга ээ эмес жана өтүмсүз позициялардан качат.
"Бизде өтө арзан деп эсептеген компаниялардын узун китеби жана биз өтө кымбат деп ойлогон компаниялардын кыска китеби бар, биз анда-санда бир аз FX хеджирлөөсүн жасайбыз жана бүттү, өзгөчө кооз эч нерсе жок, мисалы жогорку жыштык же туунду», - деди ал.
MSCI All-Country World индекси бул чейректеги 13% га жакын пайда менен акыркы жоготууларды актаса да, Моррис кошумча узак позицияларга мүмкүнчүлүктөрдү көрөт.
Фонд энергетика тармагындагы позицияларын сактап калды, бул быйылкы жылдын эң жакшы көрсөткүчтөргө ээ болгон капиталдын дагы бир флагмандык тармагы. Холдингдерге TotalEnergies SE жана Shell Plc кирет. Кошумчалай кетсек, Tortoise европалык банктык акцияларга дуушар болгон.
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2022 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-beat-99-peers-114323377.html