Голдмандын (GS) Apple Card бизнесинде таң калыштуу субпрайм көйгөйү бар

Эң алсыз америкалык карыз алуучулар төлөмдөрдү өткөрүп жиберип, кредиттерин төлөй албай калышты жана бул таң калыштуу жерде пайда болууда: Goldman Sachs.

Ал эми атаандаштар жактырышат Американын банкы рекорддук деңгээлде же жакын төлөм ставкаларынан ырахат алуу, Голдмандын кредиттик карта кредиттери боюнча жоготуу деңгээли экинчи чейректе 2.93% ды түздү. JPMorgan компаниясынын 6-сентябрдагы нотасына ылайык, бул АКШнын ири карт эмитенттеринин жана "субпрайм кредиторлорунун" эң начар көрсөткүчү.

Голдмандын картасынын кардарларынын профили чындыгында өздөрүнүн субпрайм сунуштары менен белгилүү эмитенттерге окшош. Голдмандын кредиттеринин төрттөн биринен көбү FICO упайлары 660тан төмөн болгон кардарларга берилген. тарындылар. Көптөгөн синоптиктер күткөндөй, экономика төмөндөө баштаса, бул банкты көбүрөөк жоготууларга дуушар кылышы мүмкүн.

«Адамдар жумушсуз калышууда жана сизде инфляция акыркы 40 жылдын эң жогорку чегинде болгон; бул таасир этет subprime когорт анткени алар айлыктан айлыкка чейин жашап жатышат " Майкл Тайано, деп билдирди Fitch Ratingsтин улук директору. "Голдман менен суроо туулат, алар кеч цикл мезгилине өтө тез өсүп кеттиби?"

Динамика CEO үчүн сезимтал убакта келет Дөөт падыша Сулайманды. Банктын акцияларынын баасын жакшыртуу үчүн кысым астында Голдмандын акчасын жоготкон керектөө операциялары тартылды гезити жана кээ бир инвесторлордун жана инсайдерлердин кыжырдануусу. Инвестициялык банк 2016-жылы Уолл-стрит соодасынын жана консультациялык ишмердигинин салттуу күчтүү жактарын диверсификациялоо үчүн керектөөчүлөрдү каржылоону баштаган.

Бирок жол лидерлик менен коштолгон татаал жол болду жүгүртүү жана кызматкерлердин кетиши, Жооп берилбей калган продуктунун мөөнөтү, брендинг боюнча башаламандык, ченемдик укуктук актылар үлгү жана жоготууларды көбөйтүү.

Бул маселени билген адамдардын айтымында, Сулайман ушул жуманын аягындагы коллегия жыйынында директорлордун керектөө бизнеси жөнүндө суроолоруна туш болушу мүмкүн. Сулайман негизги ишканаларды жетектөө үчүн кимди тандаганы тууралуу ички карама-каршылыктар бар жана инсайдерлер ал ордуна күчтүү менеджерлерди коёт деп үмүттөнүшөт, дешет эл. Кээ бирөөлөр эл аралык фестивалда ди-джей катары айланган Сулайманды өтө экстраверт болуп, банктын жеке брендинен жогору койгондой сезишет.

Голдмандын 2019-жылдан бери Apple Card тарабынан бекитилген кредиттик карта бизнеси чекене кредиттөө масштабына ээ болуу жагынан компаниянын эң чоң ийгилиги болду. Бул бөлүмдүн 14 миллион кардарларына жана 16 миллиард доллар кредиттик калдыктарга эң чоң салым кошуучу, Голдмандын айтымында, бул көрсөткүч 30-жылга чейин эки эсеге көбөйүп, 2024 миллиард долларга жетет.

Бирок жоготуулардын көбөйүшү бул сүрөттү бузуу коркунучу бар. Кардар алты ай бою төлөмдөрдү өткөрүп жибергенден кийин кредиторлор жаман кредиттерди “эсептен чыгаруу” деп эсептешет; Голдмандын 2.93% таза төлөм ставкасы JPMorganдын карт бизнесиндеги 1.47% ченден эки эсе көп жана Америка Банкынын 1.60% жогору, бирок ошол эмитенттердин көлөмүнүн бир аз бөлүгү.

Голдмандын жоготуулары да андан жогору Capital One, 2.26% төлөм ставкасына ээ болгон ири банктар арасындагы эң чоң субпрайм оюнчусу.

"Эгер Голдман жакшы болушу керек болгон бир нерсе болсо, анын тобокелдиктерин башкаруу", - деди Джейсон Микула, Голдмандын мурдагы кызматкери, азыр тармак боюнча кеңешчи. "Демек, алар кантип субпрайм портфели менен салыштырууга болот?"

Эң чоң себеби, Голдмандын кардарлары бизнести жакшы билген адамдардын айтымында, банкта орто эсеп менен эки жылдан аз убакыт иштешкен.

Колдонуучунун картага ээ болгон алгачкы бир нече жыл ичинде төлөмдүн тарифтери эң жогору болот; Голдмандын кардарлардын бассейни эскирип, кыйналып жаткан колдонуучулар чыгып жаткандыктан, бул жоготуулар тынчтанышы керек, дешет эл. Банк бир эле винтаждын окшош карталары менен көрсөткүчтөрдү салыштыруу үчүн үчүнчү тараптын маалымат провайдерлерине таянат жана анын иштеши менен ыңгайлуу, деди эл.

Башка банктар да карызды кайтарып алуу аракетинде агрессивдүү болуп калышат, бул атаандаштардын таза төлөмдөрүнүн көрсөткүчтөрүн жакшыртат, дейт эл.

Бирок дагы бир фактор - Голдмандын эң ири кредиттик продуктусу Apple Card өлкөнүн кеңири катмарына, анын ичинде кредиттик упайлары төмөн болгондорго багытталган. Анын ишке киришинин башында, айрымдары колдонуучулар таң калышты текшерилген кредиттик тарыхына карабастан, алар картага бекитилгенин билүү үчүн.

"Голдман башка банктарга караганда кененирээк кредиттик спектрде ойношу керек, бул маселенин бир бөлүгү" деди Нью-Йоркто жайгашкан банктын мурдагы жетекчиси. "Аларда азырынча керектөөчүлөргө түздөн-түз сунуш жок жана сизде Apple Card жана GM картасы болгондо, сиз Американы карап жатасыз."

2008-жылдагы каржылык кризистен кийин, дисциплинасыз кредиттөөдөн улам көпчүлүк банктар бакубат жашоочуларды тейлөөгө өтүштү, ал эми атаандаштар, анын ичинде JPMorgan жана Bank of America жогорку деңгээлдеги насыя алуучуларга басым жасашат. Чоң банктар арасында өзгөчө болуп Capital One болду, ал андан кийин субпрайм сунуштарына көбүрөөк көңүл бурат сатып алуу HSBC банкынын 2011-жылы АКШдагы карта бизнеси.

Capital One анын насыяларынын 30% FICO упайлары 660тан төмөн болгон кардарларга берилгенин айтат, бул топтун курамына жакынкы жана жогорку деңгээлдеги колдонуучулар кирет. Бул Голдмандын 660тан ашык кардарлардын үлүшүнөн түкүргөн аралыкта, ал июнь айына карата 28% түзгөн.

Ошол эле учурда, JPMorgan анын насыяларынын 12% 660 баллдан төмөн колдонуучуларга берилгенин, ал эми Америка Банкынын 3.7% насыялардын FICO упайлары 620дан төмөн экенин айтты.

Пандемия стимул текшерүүлөрү менен бекемделген карыз алуучулар карыздарын мурда болуп көрбөгөндөй төлөп беришкен мезгилден кийин, бул тармактын "жаңы киришүүчүлөрү" кредиттик көрсөткүчтөрдүн "тезирээк алсырап баратканын" өткөн аптада JPMorgan аналитиги Вивек Жунжа жазган.

"Голдмандын кредиттик картасынын таза өзгөртүү коэффициенти акыркы 3 чейрек ичинде кескин өстү" деп жазган ал. Бул "жумушсуздук 3.7-жылдын деңгээлине окшош август айында 2019% менен өтө төмөн бойдон калганына карабастан" болуп жатат.

Бул банкты келечектеги мүмкүн болуучу кредиттик жоготуулар үчүн көбүрөөк резервдерди бөлүүгө мажбур кылды. Bloomberg ички болжолуна ылайык, керектөө бизнеси быйыл 1.2 миллиард доллар жоготуу жолунда билдирди июнда. Бул жылы банктын керектөөчү инвестицияларынын "басымдуу көпчүлүгү" кредиттик резервдерди түзүүгө байланыштуу, бул банктарды жоготуу резервдерин алдын ала жүктөөгө мажбурлаган жаңы эрежелердин аркасында, Соломон июль айында талдоочуларга билдирди.

Эгерде рецессия аларды начар насыялар үчүн көбүрөөк акча бөлүүгө мажбурласа, бул көрсөткүч мындан да начарлашы мүмкүн, дейт жетекчилер.

Кыйынчылыктар кээ бир скептицизмди ырастагандай Голдман 2019-жылы Apple Card эсебин утуп алуу үчүн белгиленген карта оюнчуларын жеңгенде туш болгон. Атаандаштардын айтымында, банк төлөмсүз картанын кирешелүүлүгүнө жетүү үчүн күрөшүшү мүмкүн.

Fitch Ratings директору Тайано: "Кредиттик карталарды бузуу кыйын бизнес" деди. «Голдман буга чейин жоготууларга дуушар болууда, анткени алардын бизнес китеби жаш. Бирок сиз жумушсуздуктун начарлашына жол бергениңизде, бул тенденцияны күчөтөсүз.