GE (тикер: GE) үч компанияга бөлүнүү жолунда турат: бири саламаттыкты сактоого, экинчиси авиацияга, үчүнчүсү электр энергиясын өндүрүүгө арналган. Уолл-стритте энергетика тармагына салыштырмалуу саламаттыкты сактоо жана авиацияга баа берүү жана көз караштар азыраак талаштуу.
Мунун себебин сандар көрсөтүп турат. GE Aviation инвесторлор каалагандай жыл сайын оң киреше алып келди. Бизнес атүгүл 1.2-жылы Ковид-2020 блокадасынын тереңдиги учурунда 19 миллиард долларга жакын операциялык киреше тапкан. Саламаттыкты сактоо бизнеси да ырааттуу кирешелүүлүгүн көрсөтөт. Саламаттыкты сактоо акыркы үч жылдын ичинде жалпысынан 10 миллиард долларга жакын операциялык киреше тапты.
Энергетика бизнеси кыйыныраак. Электр энергиясы жана кайра жаралуучу энергия ишканалары биригип акыркы үч жылда операциялык негизде 2 миллиард долларга жакын жоготушту. Жаратылыш газын өндүрүүчү турбиналарды камтыган энергетика сегменти 16.9-жылы 2021 миллиард доллар сатууга ээ болгон, бирок операциялык киреше маржалары акыркы алты жылда оң 14%дан терс 5%га чейин өзгөргөн. Шамал турбиналарын камтыган кайра жаралуучу энергиянын 15.7-жылы 2021 миллиард доллар сатуусу болгон; бирок акыркы үч жылда ал толук жылдык киреше берген жок жана операциялык киреше маржалары бул аралыкта орточо 5% терс таасирин түздү.
Бул эки бизнестин ичинде көптөгөн татаалдыктар бар, алардын экөө тең 2024-жылдын башында өзүнчө бир уюм болуп чыга турган жаңы GE Power компаниясынын негизин түзөт. Ишке кургактагы жана деңиздеги шамал турбиналары, жаратылыш газ турбиналары, көмүртек кирет. - басып алуу технологиясы, өзөктүк бизнес, ошондой эле тармакка туруктуулук жана өткөрүү технологиялары. Андан тышкары, электр энергиясын өндүрүү өнөр жайы 50-жылга чейин 2040% өсөт.
Бирок GEнин жаратылыш газы боюнча бизнеси акыркы эки жылда кыскарып баратат. Бул GE 2022-жылы өзгөрөт деп ишенет. Кургактагы шамал турбинасы бизнесиндеги суроо-талаптын өсүшү убакыттын өтүшү менен туруктуу, бирок АКШдагы салык-кредит саясатынын өзгөрүшү орнотуулар үчүн бум жана баст циклин жаратат. Оффшордук шамал турбинасы бизнеси тездик менен өнүгүп жатат, бирок ал азырынча кирешелүү эмес. GE киреше 2024-жылга чейин келет деп ишенет.
Newsletter катталуу
Barron's Daily
Эртеңки күнү эмнелерди билүү керектиги, анын ичинде Баррон жана MarketWatch жазуучуларынын өзгөчө комментарийлери жөнүндө кыскача маалымат.
Кыймылдуу бөлүктөрү көп. Мунун баарын кошкондо, GE энергетика бизнесинен 1.1-жылы 2022 миллиард долларга жакын операциялык киреше алып келет жана 1.5-жылы дагы 2023 миллиард долларды күтөт. Мындай пайда 5-жылы болжол менен 2022% жана 8-жылы 10%дан 2023%га чейин киреше маржасын билдирет. узак мөөнөттүү, GE бизнес жыл сайын төмөнкү бир орундуу пайыз менен өсүп жатканын көрөт. Киреше сатуудан тезирээк өсүшү керек.
Бардык туруксуздук жана татаалдык башкаруунун көрсөтмөлөрүн баалоодо "мага ишен" динамикасын жаратат — келе жаткан бизнести баалоо кыйынга турган дагы бир себеп.
Теңдештер да анчалык деле жардам бербейт. Электр-компонент берүүчүнүн үлүштөрү
Eaton
(ETN) болжол менен 16 эсеге соода 2023 операциялык пайда. акциялары
Mitsubishi Heavy Industries
(7011.Japan), дагы бир турбина жасоочу, болжол менен 12.5 эсеге соода 2023 операциялык пайда. Шамал турбинасы оюнчулары болжол менен 30-жылы операциялык пайданы болжол менен 40дан 2023 эсеге чейин соодалашат.
Бул көбөйтүүлөр, потенциалдуу киреше маржасынын жакшырышы менен бирге, 15 миллиарддан 40 миллиард долларга чейин же сатуудан болжол менен 0.5-1.3 эсеге чейин энергетикалык бизнестин маанисин бере алат. 25 миллиард долларлык спрэд бир акция үчүн 23 долларды түзөт жана GE акциясынын учурдагы баасынын 25% түзөт.
Жакшы жаңылык, Уолл Стрит энергетика бизнеси үчүн ошол диапазонун эң төмөнкү чегинде турат, аналитиктердин баасы 10 миллиард доллардан 20 миллиард долларга чейин. (Орточо салмактанып алынган 20 миллиард долларга жакын.) Ошол бизнеске болгон маанайдын ар кандай жакшыруусу GE максаттуу баасын көтөрүшү мүмкүн.
Сатуу жана пайда-маржа момпосу маанайды жакшыртуу үчүн негизги болот. Көмүртектерди кармоо технологиясы сыяктуу туруктуулуктагы жетишкендиктер да жардам бериши мүмкүн. GE букалары ушуга үмүттөнүшөт.
Бейшемби күнкү соодалоого келгенде, GE акциялары 3% жана 10% төмөндөөсүнө караганда 8%га жакын төмөндөдү.
S&P 500
жана
Dow Jones Industrial Average.
Компания өз пландарын ноябрда жарыялагандан бери акциялар 16% га төмөндөдү; S&P 500 ошол эле аралыкта болжол менен 9% га төмөндөдү.
Al Root дарегине кат жазыңыз [электрондук почта корголгон]