Бул 5% салыксыз дивиденддерге элди алдын ала иштетиңиз

Ал жерде 7%+ дивиденддердин тобу бар кемчиликсиз бүгүнкү базар үчүн. Алар “кадимки” акцияларга караганда алда канча туруксуз, алардын төлөмдөрү салыксыз жана (азыр) сиз аларды уурдап ала аласыз — доллар үчүн 93 центке чейин арзан!

Бул аларды "баш калкалоочу жайлардын" тизмесине киргизет, бул күндөрдө көпчүлүк эл качкан алып-сатарлык акциялардан - жана биз биринчи болуп киргенибизге ынангыбыз келет! (Ал эми биз муну төмөндө атай турган эки муни-облигация фонду менен жасайбыз. Алардын салыксыз кирешеси салык кронштейниңизге жараша 8.9% га чейин болушу мүмкүн.)

Мен муниципалдык облигациялар жөнүндө айтып жатам, атап айтканда муниципалдык облигациялар, биз менин сүйүктүү жогорку кирешелүү инвестициям аркылуу сатып ала алабыз: жабык фонддор (CEFs). (Аталышынан, муниципалдык же "муни" облигацияларынан көрүнүп тургандай, инфраструктуралык долбоорлорду каржылоо үчүн штаттар, округдар жана муниципалитеттер тарабынан облигациялар чыгарылат.)

Ошондой эле, биз талкуулай турган муни-облигациялык фонддордун экөө тең 2015-жылдын аягынан 2019-жылдын аягына чейин созулган ченди жогорулатуу циклинде акча табышканын белгилей кетүү керек, муну сиз алардын узак мөөнөттүү планынан көрө аласыз. төмөндө кайтарат. Демек, эгер сиз Федералдык Федералдык Банктын келе жаткан ставкасын жогорулатуусу муни облигацияларга зыян келтирет деп кооптонуп жатсаңыз, анда мунун кереги жок.

Андан тышкары, Детройт жана Пуэрто-Рико сыяктуу жогорку деңгээлдеги мисалдарга карабастан, банкроттуктар мунистер арасында дээрлик угулган эмес: алардын дефолттук көрсөткүчү 0.008% дан аз — алар ушунчалык коопсуз!

Бул Муни ката кетириңиз жана сиз акчаны үстөлдүн үстүндө калтырууга кепилдик бересиз

Көптөгөн адамдар мунисти сатып алганда, алар оңой жол катары көргөн нерсени тандап, активдер классы үчүн эталондук ETF сатып алышат. iShares Улуттук Муниципалдык Облигация Фонду (MUB).

Бул эки себеп менен ката: биринчиден, МУБ болгону 1.9% киреше берет. Албетте, эгерде сиз эң жогорку салык кронштейнинде болсоңуз, бул акциялардан жана корпоративдик облигациялардан түшкөн төлөмдөр сыяктуу салыктык декларациялардан 3.2% кирешеге барабар, бирок бул көпчүлүк түндүктөгү кирешелүү муни-облигациялар CEFs дивиденддерине салыштырмалуу начар. салыктык жеңилдиктерге чейин 5%.

Андан да жаманы, көптөгөн инвесторлор CEF сыяктуу жигердүү башкарылган каражаттар өздөрүнүн эталондорун сейрек жеңет деп ойлоп, ката кетиришет, андыктан алар жыйымдарды үнөмдөп, ETF менен барганы жакшы.

Мындай ой жүгүртүүнүн көйгөйү, акцияларда кандайдыр бир чындык бар болсо да, ал мунис сыяктуу кичинекей, обочолонгон базарларга туруштук бере албайт. Бул жерде, кыраакы, жакшы байланышы бар адам менеджерлери эң мыкты жаңы маселелер боюнча ички тректерди ала алышат, бул алгоритмге негизделген ETF эч качан кыла албайт. Ошондуктан акыркы он жылдыкта муни-облигациялардын 90% CEF МУБду жеңген жана ошол убакта эч ким акча жоготкон эмес. 

Келгиле, азыр бул "драмасыз" киреше пьесаларын жакшыраак карап көрөлү.

Муни-Бонд CEF №1: 8.9% дивиденд 5.4%

The BlackRock Municipal Income Trust (BLE) Америка боюнча инвестициялайт жана 5.4% дивиденддердин кирешесин сунуштайт. Бирок фонддун салыктар боюнча “зал өтүшү” чоң айырмачылыкты жаратат. Салыктын эң жогорку чегинде сатып алуучулар үчүн 5.4% киреше салык салынуучу эквиваленттүү негизде 8.9% га барабар.

Бул фонддун портфели диверсификацияланган деп айтуу чоң кемчилик болуп калат. Мен жазып жатканда, ал 594 түрдүү облигацияларды кармап турат, бул анын эмитенттеринин биринин (же бир нечесинин) каржылык кыйынчылыкка туш болушунун ансыз деле төмөн ыктымалдыгынан жакшы корголгон.

Жана дагы бир маанилүү артыкчылыгыбыз CEF сыяктуу BLE: таза активдин наркына арзандатуу (NAV же анын портфелиндеги облигациялардын наркы). CEFs менен гана болгон бул чара, бул каражаттар көбүнчө базар баасына ээ экенин билдирет төмөндө алардын портфелинин наркы.

CEFти арзандатуу менен сатып алуунун артыкчылыгы эки эселенген: 1) Кеңири арзандатуу келечектеги оң жагына жакшы божомолдоочу болуп саналат, анткени бул төмөндөөлөр кадимки деңгээлге кайтып келет жана 2) Чоң арзандатуу биздин терс жактарыбызды тосууга жардам берет, анткени ал үчүн бул кыйыныраак. ансыз деле арзан CEF бир топ арзан алуу үчүн — бизде анын кийинки негизги кадамы көтөрүлөөрүнө алда канча чоң мүмкүнчүлүктөр бар.

Жана BLE менен бизде 4.3% арзандатуу менен сатып алуу мүмкүнчүлүгү бар, бул деңгээлди биз 2020-жылдын мартындагы кыйроодон бери көрө элекпиз.

Муни-Бонд CEF №2: Диверсификациянын падышасы (долларга 93 центке) 

Биздин кийинки CEF, BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), кирешелүүлүгү 5.1% (же салык салынуучу эквиваленттүү негизде 8.6% га жакын).

MQY бизге BLEге караганда көбүрөөк коопсуздукту берет, анткени анын жогорку рейтингдеги облигацияларга басым жасагандыгы жана портфелинин тереңдиги боюнча: фонддо жалпысынан 767 түрдүү облигациялар бар. Бул жер бетинде эң аз туруксуз активдер классына кирүүгө мүмкүн болушунча диверсификацияланган (бул эч кандай ката эмес — изилдөөлөр көрсөткөндөй, муни облигациялар бардык активдердин класстарына караганда баанын өзгөрүлмөлүүлүгүн азыраак көрсөттү, мисалы, компакт-диск сыяктуу).

Дагы жакшы, биз MQYди BLEге караганда чоңураак арзандатуу менен ала алабыз — мен муну жазып жатканда 6.5%. Бул да биз 2020-жылдын март айынан бери фонддо көргөн эң жакшы келишим жана ал кадимки деңгээлге кайтып келгенде бизге жакшы терс жаздыкты (жана жогорулоо потенциалын) берет.

Мунун баарын кошуңуз жана ушул эки фонд менен сизде төмөн туруксуздук, укмуштуудай диверсификация жана дивиденддерди алуу үчүн жакшы мүмкүнчүлүк бар, бул сиздин салык эсебиңизди көтөрбөйт. Бул бул каражаттарды жогорку, салыксыз киреше жана киреше алуу үчүн жакшы сатып алат, анткени дүрбөлөңгө түшкөн эл коопсуздукка умтулат.

Майкл Фостер - алдыңкы изилдөө талдоочусу Карама-каршы Outlook. Кирешелер жөнүндө көбүрөөк маалымат алуу үчүн, биздин акыркы отчет үчүн бул жерди басКыйратылбай турган киреше: 5% коопсуз дивиденддери бар 7.5 келишимдик фонд.«

Ачыкка чыгаруу: эч ким