Акысыз акча агымынын кирешелүүлүгү 8/12/22 чейин төмөндөйт

FCF кийинки мезгилде орточо орточо деңгээлден жогору бойдон калууда, NC 2000 FCF кирешелүүлүгүнүн төмөндөшү азыркы учурда фирмалар дуушар болуп жаткан макроэкономикалык терс шамалдарды эске алуу менен кооптондурат.

Бул отчет All Cap Index & Sectors: Free Cash Flow Кирешелүүлүгү 8/12/22ге чейин төмөндөйт, бул менин рыноктун жана сектордун негизги тенденциялары боюнча кварталдык отчетторумдун кыскартылган версиясы. Мен бул көрсөткүчтөрдүн негизинде эсептейм S&P Globalнын (SPGI) методологиясы, анда эркин акча агымы үчүн жекече NC 2000 түзүүчү баалуулуктарды жана метрикаларды эсептөө үчүн аларды колдонуудан мурун ишкананын наркын бириктирет. Мен муну “Агрегат” методологиясы деп атайм. Бул изилдөө көпчүлүк учурларда 2Q22 10-Q болуп саналат, акыркы текшерилген каржылык маалыматтарга негизделген. Баалар тууралуу маалымат 8.

NC 2000 Trailing FCF кирешелүүлүгү 2-чейректе төмөндөйт

NC 2000 үчүн кийинки FCF кирешелүүлүгү 1.7деги 6%дан 30деги 22% га төмөндөдү.

Беш NC 2000 сектору 6/30/22ден 8/12/22ге чейин артта калган FCF кирешесинин көбөйүшүн байкады.

Select NC 2000 Sectors боюнча негизги деталдар

10.6% FCF кирешелүүлүгү менен инвесторлор 8/12/22 боюнча башка секторлорго караганда Телеком кызматтары секторуна инвестициялык доллары үчүн көбүрөөк FCF алып жатышат. Экинчи жагынан, Кыймылсыз мүлк сектору -3.8% деңгээлинде, учурда NC 2000 секторлорунун эң төмөнкү FCF кирешелүүлүгүнө ээ.

Телекоммуникация кызматтары, Энергетика, Саламаттыкты сактоо, Негизги материалдар жана Өнөр жай секторлорунун ар бири 6/30/22ден 8/12/22ге чейин артта калган FCF кирешесинин жогорулашын көрүштү.

Төмөндө мен Энергетика секторунун артта калган FCF кирешесин баса белгилейм.

Толук версиясы бул отчетто Энергетика сектору үчүн кандай болсо, ар бир сектор үчүн бирдей деталдарды камтыйт.

Үлгү секторунун анализи: Энергетика

1-сүрөт Энергетика сектору үчүн кийинки FCF кирешелүүлүгүн 4.3деги 6%дан 30ге карата 22%га чейин өскөндүгүн көрсөтөт. Энергетика секторунун FCF 5.3 миллиард доллардан 8-чейректеги 12 миллиард долларга, ал эми ишкананын наркы 22/122.8/1деги 22 триллион доллардан 159.3/2/22де 2.9 триллион долларга чейин өстү.

1-сүрөт: Energy Trailing FCF кирешеси: Дек 1998 – 8/12/22

12-августтун 2022-жылынын өлчөө мезгили ошол күнгө карата баалардын маалыматын колдонот жана 2-чейрегинин 22-Qs финансылык маалыматын камтыйт, анткени бул 10 NC NC компоненттеринин бардык 2Q22 10-Qs жеткиликтүү болгон эң алгачкы күн.

2-сүрөт 1998-жылдан бери Энергетика сектору үчүн FCF жана ишкананын наркынын тенденцияларын салыштырат. Мен эркин акча агымы жана ишкананын наркы үчүн жекече NC 2000/секторду түзүүчү маанилерди кошуп жатам. Мен бул ыкманы “Агрегат” методологиясы деп атайм жана бул эсептөөлөр үчүн S&P Global (SPGI) методологиясына дал келет.

2-сүрөт: Energy FCF & Enterprise Value: Dec 1998 – 8/12/22

Булактары: New Constructs, LLC жана компаниянын документтери.

12-августтун 2022-жылынын өлчөө мезгили ошол күнгө карата баалардын маалыматын колдонот жана 2-чейрегинин 22-Qs финансылык маалыматын камтыйт, анткени бул 10 NC NC компоненттеринин бардык 2Q22 10-Qs жеткиликтүү болгон эң алгачкы күн.

Агрегат методологиясы NC 2000 / секторун түз кароого мүмкүнчүлүк берет, рыноктун капкагына же индекстин салмагына карабастан жана S&P Global (SPGI) S&P 500 үчүн көрсөткүчтөрдү кандайча эсептеп чыккандыгына дал келет.

Кошумча перспектива үчүн, мен эркин акча агымы үчүн Агрегат ыкмасын эки башка рыноктук салмакталган методологиялар менен салыштырам. Ар бир ыкманын жакшы жана жаман жактары бар, алар Тиркемеде кеңири берилген.

3-сүрөт Энергетика секторунун кийинки FCF кирешелүүлүгүн эсептөө үчүн ушул үч ыкманы салыштырат.

3-сүрөт: Energy Trailing FCF кирешелүүлүгүнүн методологиялары Салыштырылган: 1998-жылдын декабрь – 8/12/22

12-августтун 2022-жылынын өлчөө мезгили ошол күнгө карата баалардын маалыматын колдонот жана 2-чейрегинин 22-Qs финансылык маалыматын камтыйт, анткени бул 10 NC NC компоненттеринин бардык 2Q22 10-Qs жеткиликтүү болгон эң алгачкы күн.

Ачыкка чыгаруу: Дэвид Тренер, Кайл Гуске II, Мэтт Шулер жана Брайан Пеллегрини кандайдыр бир белгилүү бир запас, стиль же тема жөнүндө жазуу үчүн эч кандай компенсация алышпайт.

Тиркеме: Ар кандай салмактуулук методологиясы менен артта калган FCF кирешелүүлүгүн талдоо

Мен жогорудагы көрсөткүчтөрдү эркин акча агымы үчүн жекече NC 2000/сектор түзүүчү маанилерин жана кийинки FCF кирешелүүлүгүн эсептөө үчүн ишкананын наркын кошуу менен чыгарам. Мен бул ыкманы “Агрегат” методологиясы деп атайм.

Агрегат методологиясы NC 2000 / секторун түз кароого мүмкүнчүлүк берет, рыноктун капкагына же индекстин салмагына карабастан жана S&P Global (SPGI) S&P 500 үчүн көрсөткүчтөрдү кандайча эсептеп чыккандыгына дал келет.

Кошумча перспектива үчүн, Акысыз акча агымы үчүн Агрегат ыкмасын эки башка базар ченелген методология менен салыштырам. Рыноктук салмактанган бул методологиялар рыноктук баалуулуктарды камтыбаган катыштарга көбүрөөк маани берет, мисалы ROIC жана анын кыймылдаткычтары, бирок мен аларды салыштыруу үчүн ушул жерге киргизем:

Базардын чен-өлчөмдөрү – ар бир мезгилде алардын секторуна же жалпы NC 2000га карата айрым компаниялар үчүн кийинки FCF кирешелүүлүгүн рыноктук капиталдык салмактуулук менен эсептелген. Чоо-жайы:

1. Компаниянын салмагы компаниянын базар капкагына NC 2000 / анын секторунун базар капкагына бөлүнгөнгө барабар
2. Мен ар бир компаниянын FCF түшүмдүүлүгүн анын салмагына көбөйтөм
3. NC 2000/Сектор артындагы FCF кирешелүүлүгү NC 2000/сектордогу бардык компаниялар үчүн салмактанып алынган арткы FCF кирешелеринин суммасына барабар.

Базардын салмагы менен эсептелген айдоочулар - ар бир мезгилдеги ар бир сектордогу айрым компаниялар үчүн ФКФны жана ишкананын наркын чектөө менен эсептелген. Чоо-жайы:

1. Компаниянын салмагы компаниянын базар капкагына NC 2000 / анын секторунун базар капкагына бөлүнгөнгө барабар
2. Мен ар бир компаниянын эркин акча агымын жана ишкананын наркын анын салмагына көбөйтөм
3. Мен ар бир сектордун FCF жана ишканалардын салмактанып алынган наркын аныктоо үчүн NCF 2000 / ар бир сектор үчүн ар бир компания үчүн FCF жана ишкананын салмактанып алынган наркынын суммасын эсептейм
4. NC 2000/Сектор артындагы FCF кирешеси салмактанып алынган NC 2000/сектор FCF салмактанган NC 2000/сектор ишкананын маанисине бөлүнөт.

Төмөндө көрсөтүлгөндөй, ар бир методиканын оң жана терс жактары бар:

Агрегаттык ыкма

жакшы жактары:

• Компаниянын өлчөмүнө же салмагына карабастан, бүтүндөй NC 2000/секторду түз карап көрүү
• S&P Global S&P 500 көрсөткүчтөрүн кандайча эсептей тургандыгына дал келет.

жактары:

• Компаниялардын тобуна кирген / чыгып жаткан компаниялардын таасирине алсыз, ал жалпысынан баалуулуктарга негизсиз таасир этиши мүмкүн. Ошондой эле ар кандай мезгилдерде ашыкча чыгымдарга кабылышат.

Базардын чен-өлчөмдөрү ыкма

жакшы жактары:

• NC 2000 / секторуна салыштырмалуу фирманын базар капчыгынын эсептери жана анын көрсөткүчтөрү ошого жараша салмакталат.

жактары:

• Жалгыз компаниянын натыйжасында аялуу болуп, FCFдин жалпы кирешелүүлүгүнө диспропорциялуу таасир тийгизет.

Базарда салмактуу айдоочулар ыкмасы

жакшы жактары:

• NC 2000 / секторуна салыштырмалуу фирманын базар капчыгынын эсептери жана анын эркин акча агымы жана ишкана наркы ошого жараша өлчөнөт.
• Бир компаниядан чыккан натыйжалардын жалпы натыйжаларга болгон диспропорциялуу таасирин жумшартат.

жактары:

• Бул кыйла салмактуу компаниялар үчүн FCF жана ишкана наркындагы чоң өзгөрүүлөргө басым жасайт, анткени туруксуз.