Ford vs. GM: Мен бир гана соода кылам

UBSтин аналитиги Патрик Хуммел Ford Motorдун рейтингин төмөндөттү (F) жана General Motors (GM) дүйшөмбү күнү эртең менен, биринчи кезекте, төмөндөө катализатору катары келе жаткан рецессиялык чөйрөдө суроо-талаптын бузулушуна шилтеме кылуу. Hummel TipRanks тарабынан төрт жылдыз менен бааланган жана Уолл Стритте 15% дан 20% га чейинки мыкты аналитик болуп эсептелет.

Hummel Ford Motor компаниясын "нейтралдуу" дегенден "сатууга" кыскартты, ошол эле учурда бул унаа өндүрүүчү үчүн максаттуу баасын 13 доллардан 10 долларга чейин төмөндөттү. Hummel General Motors боюнча бир аз оптимист. Ал GMди "сатып алуудан" "нейтралдуу" рейтингге түшүрүп, анын максаттуу баасын 56 доллардан 38 долларга чейин кыскартты.

Ford жана GM

Форд тарабында, Хуммел мындай деп жазган: "Форд Стеллантистин артында турат (STLA) Түндүк Американын EBIT маржалары боюнча жана мүмкүн болгон рецессияны эске алганда, биздин оюбузча, зыянсыздык чекиттерин сыноо коркунучу жогору. Хуммел улантат ... "Европалык бизнес оор макро фонунда жоготууга айланышы мүмкүн, жетишилген реструктуризациялоо жетишкендиктери үчүн потенциалдуу тоскоолдук." Фордду жыйынтыктап жатып, Хуммел мындай дейт: "Кыскача айтканда, Форд 12 айлык көз карашта Батыш OEM (Оригиналдуу Жабдуу Өндүрүүчүлөр) арасында эң аз жагымдуу тобокелдик/сыйлык профилине ээ, ошондуктан биз Сатууга төмөндөттүк."

General Motors компаниясына келсек, Хуммел фирманын электромобилдерге карата импульсун жактырат жана фирманын 2023-жылга чейин ишке кирүүчү кубаттуу түтүгү жагат. Муну менен ал авто секторунун 2023-жылга карата божомолу "тез начарлап баратканын, ошондуктан суроо-талаптын кыйрашы мүмкүн эместей сезилет" деп жазат. камсыз кылуу жакшырып жатат.

Хуммел муну автоөндүрүшчүлөрдүн ашыкча жабдылышы менен аяктаган "парадигмалардын жылышына" алып келет деп эсептейт. Бул басым маржа болот. Hummel GM кирешеси 2023-жылдан тартып 2022-жылы эки эсеге азайганын көрөт жана бардык кырдаалды "тез начарлап бараткан жогорудан ылдыйга сүрөт" деп атайт.

Форддун кирешеси 26-октябрга чейин же жакын арада төлөнөт. Уолл-стрит болжол менен $0.34 миллиард киреше боюнча $36.75 түзөтүлгөн EPS издеп жатат. Бул кирешенин өсүшү 33.3% га кирешенин -3% га өсүшүнө окшош. Кыскача айтканда, Ford тез өсүштүн төрттөн биринен кийин жөө сатуунун өсүшү боюнча терс кирешенин өсүшүнө кайтып келет окшойт. Маржалар кысымга алынат.

Бул акционерлер үчүн өкүнүчтүү, бирок бул ушундай. Акция алты эсе алдыга карай киреше менен соодаланышы мүмкүн, бирок мунун себеби бар. Экинчи чейректин акырына карата баланс 1.16 учурдагы катышы менен “жакшы” формада болгон. Фирманын колунда жетиштүү акча болгон. Фирма EV мүмкүнчүлүктөрүн өнүктүрүүгө чоң каражат сарптоодо. Катаал чөйрө бул өтүүнү график боюнча сактоону бир топ кыйындатат.

General Motors алдыга карай кирешеси беш эсе гана соода кылган. GM 25-октябрда же болжол менен отчет берет. Уолл-стрит 1.90 миллиард доллар кирешеси боюнча 41.7 доллар өлчөмүндө оңдолгон EPS көрүүнү күтөт. Эгерде ишке ашырылса, бул сандар кирешенин 25% га өсүшү үчүн 56% га жакшы болмок. Бул GMдин кирешесинин төрт чейрек катары менен кыскарышынан кийинки жылдын биринчи чейрегиндеги өсүүсү болмок. Сатуунун өсүшү GMдин 2021-жылдын июнь чейрегинен берки эң ылдам өсүшү болмокчу. GM учурдагы катышы 1.15 менен иштейт, бул Ford менен салыштырууга болот жана кыска жана орто милдеттенмелерге жооп бере алат.

Менин ойлорум

Мурда мен Форд Моторунда жакшы иштедим. Мен GMди оңой эле эстей турган натыйжасыз соодаладым, ошондуктан алар өзгөчөлөнбөшү керек. Ошентип, мен Форд Моторго жарым-жартылаймын, бул экөөнө келгенде. Мен бул эки фирма алдыга жылып келе жаткан электр унаа компанияларына айлануу, ошондой эле алардын ички күйүү процессин сактап калуу боюнча эң сонун иштерди жасап жатат деп ишенем. Ford жана GM Tesla үчүн негизги атаандаштар болот (TSLA) ошол мейкиндикте (менин оюмча) алдыга жылуу. EV пакетинин калган көпчүлүгүнө караганда көбүрөөк. Тесла класста мыкты болбойт, бирок Ford жана General Motors натыйжалуу атаандашат.

Менимче, General Motors Фордго караганда үчүнчү чейректи жакшыраак өткөргөн жана 2023-жылы ийгиликке жетүү үчүн жакшыраак позицияда болушу мүмкүн деп ойлойм. Эгерде Патрик Хуммел шектенгендей, эгер АКШ жана планета 2023-жылы рецессияга кабылса жана техникалык рецессияга караганда, инвентарлар жеңилирээк акча чөйрөсүндө керектөөчүлөрдүн суроо-талабын канааттандырса, анда ооба, маржа катуу кысымга алынат.

Техникалык жактан алганда, эки запастар коркунучтуу абалда. Бул аларды 2022-жылдын октябрында өзгөчө кылбайт. Экөө тең 200 күндүк SMAларда кескин түрдө четке кагылды. Экөө тең катуу кыскарган жок. Форд 3.7% киреше алып, эң жакшы дивиденддик акция болуп саналат. GM өткөн жайда дивидендди кайра алып келди жана бул кичинекей.

Окурмандар Форд Мотор 2022-жылы Фибоначчи эрежелери боюнча ойногондугун жана артка кайтарууну камсыз кыла турган потенциалдуу кош ылдый сценарий үчүн түзүлгөнүн көрүшөт. Айлана-чөйрө мындай болушу мүмкүн эмес. Соодагер мүмкүн…

– 100 долларга акыркы сатууга жакын F-нын 11.40 акциясын сатыңыз.

– 28-октябрдагы 10 долларды 0.25 долларга сатыңыз.

– 28-октябрда F $12.50 чалууларды 0.20 долларга сатып алыңыз.

Таза негиз: $11.45

Эскертүү: Чалуу тескери коргоо катары сатып алынат. Сатып алынган коюм кандайдыр бир потенциалдуу пайданы чектейт, бирок чалууга көбүрөөк төлөйт. Максималдуу пайда: 1.45-октябрга карата $28. Эң жаман окуябы? Ошол эле мөөнөтү аяктаганга чейин $ 1.05 жоготуу. Эгерде соодагер киреше алгандан кийин 10 доллардан узак F болууну кааласа, соодагерлер таза негизди 11.70 долларга чейин көтөрүү үчүн кошумча 10 долларды сата алышат.

(Форд - бул Action Alerts PLUS мүчөсү. AAP F сатып же сатаардан мурун эскертүүнү каалайсызбы? Азыр көбүрөөк билип алыңыз.)