Бул окуя Forbes журналынын 2023-жылдын декабрь/январындагы санында пайда болот. жазылуу
Ардактуу инвестордун флагманы Ariel Fund январь айында 14-жылы хитке жеткенден кийин 2022% га өстү. Азыр ал көңүл ачууга, жеке капиталга жана күтүлбөгөн нерсеге чоң ставка коюп жатат! — турак-жай.
In бир доор жүндүн баалуулугун инвестициялоочу стратегдер сексуалдуу өсүш жана сандык менеджерлер үчүн четке сүрүлүп калганда, Джон В. Роджерс Кенженин чыдамкай карама-каршы мамилеси бир нече базар бороон-чапкындарынан кийин туруктуулугун далилдеди.
Ariel Investments компаниясынын негиздөөчүсү жана башкы директору Роджерс фирманы 1983-жылы Принстонду аяктагандан үч жылдан кийин гана баштаган. Кырк жылдан кийин АКШдагы эң эски кара түстөгү инвестициялык фирма 16 миллиард доллардан ашык активдерди башкарат. Алардын көбү өз ара фонддордо жана өзүнчө башкарылган эсептерде, бирок 1.45 миллиард доллар Project Black деп аталган жаңы жеке капиталдык фонддо. Анын башкы директору Мелоди Хобсондун идеясы болгон жаңы фонд учурдагы орто бизнести сатып алууга жана аларды S&P 500 үчүн эң жогорку деңгээлдеги камсыздоочуларга айландыра ала турган кара жана латино жетекчилерин орнотууга багытталган. (Хобсон жана Блэк долбоору тууралуу көбүрөөк бул жерден окуңуз.)
Ошол эле учурда, Роджерс Ариэлдин инвестиция боюнча башкы адиси жана акция тандоочусу бойдон калууда. Анын флагманы 2.5 миллиард долларлык Ariel Fund 1986-жылы ишке киргизилген, бул Morningstarдын орто капиталдык категориядагы эң узак мөөнөттүү фондуна айланган. Түзүлгөндөн бери ал 10.5% орточо жылдык кирешени жарыялады, бул Russell 2500 Value Index жана S&P 500 көрсөткүчтөрүнө караганда бир аз жакшыраак. Бирок бул көрсөткүчтөр анын фирмасынын жылдыздуу көрсөткүчтөргө болгон ынтасын туура эмес, анткени акциялар аюунун жаман базарларынан калыбына келе баштады— 2022-жылы инвесторлор чыдаган боорукер сыяктуу.
Анын флагманы 2.5 миллиард долларлык Ariel Fund 1986-жылы ишке киргизилген, бул Morningstarдын орто капиталдык категориядагы эң узак мөөнөттүү фондуна айланган. Түзүлгөндөн бери ал 10.5% орточо жылдык кирешени жарыялады, бул Russell 2500 Value Index жана S&P 500 көрсөткүчтөрүнө караганда бир аз жакшыраак. Бирок бул көрсөткүчтөр анын фирмасынын жылдыздуу көрсөткүчтөргө болгон ынтасын туура эмес, анткени акциялар аюунун жаман базарларынан калыбына келе баштады— 2022-жылы инвесторлор чыдаган боорукер сыяктуу.
Ariel Fund биринчи сыноосуна 19-жылдын 1987-октябрында, Кара дүйшөмбү деп аталган кырсыкка туш болгон. Ошол кездеги 29 жаштагы Роджерс үйлөнүү үлпөтүнүн пландоочусу менен жолугуп жатып, кардарларга жана брокерлерге чалды. Анын билдирүүсү: Акциялар күтүлбөгөн жерден арзан болуп, инвесторлор көбүрөөк сатып алышы керек. Ариэль 1987-жылы эки орундуу жетишкендиктер менен озуп чыкты.
Forbes үчүн Jamel Toppin
2000-жылы dot-com бюстунан чыгып, Ариэл Фонду кайра чоңоюп, ошол жылы 29% жана 14-жылы 2001% кайтарып берди. 2008-жылдагы финансылык кризис учурунда Роджерс CBRE Group кыймылсыз мүлк инвестициялык фирмасы жана гезит сыяктуу акцияларга коюмдарды койгон. чыгаруучу Ганнетт 48-жылы 63% пайда алып келгенге чейин фонддун 2009% жоготууга учурашына себеп болгон.
Өткөн жыл Ariel Fund үчүн дагы бир катаал жыл болду: Рассел 19 баалуулук индекси боюнча 13% га төмөндөшүнө салыштырмалуу 2500% га төмөндөдү, анткени анын энергия запастары аз (2022-жылы жеңүүчү болгон) жана көбүрөөк салмактуу. ММК жана көңүл ачуу сыяктуу секторлор начар иштеген. Бул Роджерстин жогорку ишеничтүү жана жогорку концентрациялуу инвестициялоо стили менен коштолгон коркунуч – фонддун 39% анын эң мыкты 10 холдингине салынган. Январь айында фонд S&P 14 500% кирешесинен ашып, 6% га өстү.
«Бул бороон '08 жана '09-жылдан берки эң начар бороон. Көптөгөн укмуштуудай соодалашуулар бар ", - дейт Роджерс, 12 жашында, атасы анын туулган күнү жана Рождество майрамына акция берип баштаганда. Анын сүйбөгөн акцияларды сатып алууга болгон жакындыгы андан ары Принстондо өскөн, ал жерде экономист Бертон Малкиел, инвестициялык классиканын автору Уолл-стриттен туш келди басуу, насаатчы болуп калды.
Роджерстин эң сүйүктүү тандоосу бул Ариэлдин эң чоң холдинги. Madison Square Garden Entertainment, азыр бир гана 0.89 бир баа-китепке катышы боюнча соода. Ал бакчанын өзү жана Radio City Music Hall сыяктуу көрүнүктүү жайларынын туруктуулугун айтып, MSG Sphere, ушул жылдын аягында Лас-Вегаста ачыла турган 2.2 миллиард долларлык көңүл ачуучу жай жөнүндө айтып, толкунданат. Мындан тышкары, ал Уолл Стритти Нью-Йорк Никс жана Рейнджерс оюндарын көрсөтүүчү MSG Network, анын аймактык кабелдик тармагын баалабайт деп ойлойт. "Качандыр бир күнү, Никс дагы жеңишке жетет" дейт Принстон баскетбол командасынын мурдагы капитаны, Майкл Джорданды бир жолу жекеме-жеке оюнда жеңген.
Дагы бир Роджерс холдинги болуп саналат Paramount Global. CBS ата-энеси дагы эле өзүнүн түз спорттук берүүлөрү үчүн жогорку көрүүчүлөргө ээ 60 протоколу, жана анын Paramount Plus кызматы өткөн жылдагы хит тасманын агымы болуп саналат Top Gun Maverick жана быйыл келе жаткан Миссия: Мүмкүн эмес. "Самнер Редстоун ар дайым мазмун падыша экени жөнүндө айтып, анын кызы Шари да ошол эле нерсеге ишенет" дейт Роджерс. Ал кошумчалагандай, инвесторлор агымдуу согуштарга ушунчалык көңүл бурушкандыктан, алар Paramount компаниясынын бүткүл дүйнө жүзү боюнча жеткиликтүүлүгүн жана анын бренддеринин, анын ичинде BET Networks жана Showtime баасын баалабай жатышат. "Алар бул сонун мазмундан акча табуу жолун табышат."
ЖМКдан жана көңүл ачуудан тышкары, Роджерс инвестициялык банк сыяктуу финансылык кызматтардын акцияларын жактырат Мириам, Ариэл 2009-жылдан бери ээлик кылган жана жеке капиталдык фирма Карлайл Group. Ал жеке капитал тарабынан түзүлгөн ырааттуу төлөмдөрдү жакшы көрөт -KKR кичинекей жана орто капитал үчүн өтө чоң болуп, Ариэль үчүн чоң жеңүүчү болгон жана ал накталай акча чыгарган.
Роджерстин карама-каршы сектору жакынкы бир нече жыл ичинде турак-жайдын оң жагына таң калтырат. Ариэлдин пол төшөөчү компанияда орду бар Mohawk Industries жана жакында сатылып алынган акциялары Generac, электр генераторлорун чыгарган. Женерак пандемия учурунда көрүнүктүү аткаруучу болгон жана Ариэл 2019-жылдын февралынан 2020-жылдын декабрына чейин андан төрт эсе көп киреше тапкан. Азыр Женерак 80-жылдын октябрь айындагы чокусунан 2021% ылдыйлап, Роджерс климаттын өзгөрүшүнө байланыштуу тынчсыздануу менен кайра көтөрүлүүгө даяр деп эсептейт. жана бороон-чапкындар жана токой өрттөрү менен шартталган электр энергиянын өчүрүлүшү кардарларды анын генераторлорун сатып алууга түрттү.
Forbes КӨБҮРӨӨК
Булак: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/02/01/the-comeback-king-for-40-years-john-rogers-has-come-out-of-bear-markets- күчтүүрөөк/