(Bloomberg) - Бир нече күн мурун Биринчи Республика Банкы өзүнүн байлыкты башкаруу бизнеси үчүн дагы бир төңкөрүш менен мактанган: Лос-Анжелестеги Морган Стэнлиден алты адамдан турган команданы браконьерчилик.
Көбү Bloombergтен окушат
Андан кийин Банк оф Америка Корп., JPMorgan Chase & Co., Bank of New York Mellon Corp. жана Wells Fargo & Co. - Бостондогу, Нью-Йорктогу жана Пало-Альтодогу (Калифорния) рейддик бригадаларды бутага алган жалдоо иштери. Бул Сан-Францискодо жайгашкан банк технологиялык байлыктын аркасында кантип тездик менен кеңейип жатканын чагылдырган.
Азыр Биринчи Республика кардарларды жана кардарларды аманатчылары качып кеткенден кийин өткөн аптада кулаган Силикон өрөөнүндөгү банктын тагдырынан кутула аларына ишендирүү үчүн жарышууда.
Биринчи Республиканын акциялары бейшемби күнү 20% га төмөндөдү жана 80-марттан бери дээрлик 8% га төмөндөдү. АКШ өкмөтү JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley жана Citigroup Inc. бөлүгү менен өлкөнүн эң ири банктарынын жардамы менен куткарууну уюштурууга аракет кылууда. талкуулардын, Bloomberg бейшемби билдирди.
Бул 271 миллиард долларлык активи менен байлыкты башкаруу франшизасын курган кредитор үчүн окуялардын укмуштуудай бурулушу. Ошентсе да, бул бизнеске басым жасоо Биринчи Республиканын тагдырын SVB жана Нью-Йорктун Кол коюу банкынан айырмалай алат.
Ал тездик менен капиталдык насыя линияларына жана венчурдук капиталисттерге кредит берүүгө - SVB адистештирилген кызматтарга кеңейгени менен, анын бай адамдарга кызмат кылган адистиги Калифорниядагы кесиптешине караганда ири атаандаштары үчүн жагымдуураак кылат.
"Биринчи Республика Банкы байлыкта өскөн", ал эми "SVB портфелдик компанияларда башталган" деди Джо Максвелл, Fintop Capital, финтех венчурдук капиталдын башкаруучу өнөктөшү. Көптөгөн бири-бирин кайталаган учурлар болсо дагы, алар баштаган жер дагы эле "алардын ДНКсынын бир бөлүгү" деди ал.
Биринчи Республиканын өкүлү комментарий берүү өтүнүчүнө жооп берген жок. Анын жаңы кошулган кеңешчилер тобунун жетекчилерине жөнөтүлгөн электрондук каттар кайтарылган жок.
12-мартта Аткаруучу Төрага Джим Герберт жана Аткаруучу директор Майкл Роффлер кол койгон кардарларга жолдогон билдирүүсүндө банк JPMorgan кошумча каржылоосуна жетүү менен өзүнүн ликвиддүүлүгүн жогорулатуу үчүн чараларды көргөнүн айтты.
«Дээрлик 40 жыл бою биз кардарларыбызга өзгөчө кам көрүү менен алектенген жөнөкөй, жөнөкөй бизнес моделин иштетип келдик. Биз ар кандай макроэкономикалык жана пайыздык чөйрөдө ийгиликтүү навигация алдык”, - дешти алар.
Башка Origins
Биринчи Республиканын келип чыгыш тарыхы көп жагынан SVBден айырмаланбайт.
Герберт 1985-жылы Биринчи Республиканы негиздеп, байларга үйдү күрөөгө коюуга негизделген калифорниялыктар өтө эле жакшы бизнес болчу деген ойдун негизинде түптөгөн. SVBнин стартаптарды банк менен камсыздоо модели бир нече жыл мурун — покер оюнунун үстүнөн иштелип чыккан.
Бирок жакынкы төрт он жылдыкта, пайыздык чендер төмөндөп, ысык технологиялык акчалар америкалык финансыда үстөмдүк кылып, алардын кардарларынын базалары бири-бирине кайталана баштады.
Биринчи Республика Силикон өрөөнүнүн технологиялык байлыгын жигердүү издей баштады. Банк байлыкка карай жолдогу алгачкы кызматкерлерди тартуу максатында Калифорния штатындагы Менло Парктагы Facebook кампусунун ичинде филиалын ачты. Сан-Францискодо ал ачык бойдон калган Market Streetтеги Twitterдин башкы кеңсесинин ичинде банк жайгашкан.
Ошол эле учурда, SVB сунуштары негиздөөчүлөр менен венчурдук капиталисттер байып кеткендиктен, акырында фирма 2021-жылы байлык менеджери Boston Private сатып алгандан кийин өстү.
Ошентсе да, бул байлык бизнеси 271-жылдын аягында активдер 17.8 миллиард доллардан 2010 миллиард долларга чейин көтөрүлгөн Биринчи Республикага салыштырмалуу начар.
Башкы оюнчу
Ошол убакта Биринчи Республиканын жетекчилери анын байлык бөлүштүрүүнү негизги оюнчуга айландыруу планын демилгелешкен. Анын биринчи бүтүмдөрүнүн арасында 6-жылы 125 миллион долларга кардарлардын активдеринде 2014 миллиард доллар менен Luminous Capital сатып алуу болгон.
Luminous компаниясынын негиздөөчүсү Дэвид Хоу: "Алар жогорку таза инвестициялык бизнеске анчалык деле жакшы киришкен эмес" деди.
Активдер көтөрүлүп, акыры 100 миллиард доллардан ашкандыктан, Хоу жана анын өнөктөшү Марк Сир банктан бөлүнүүнү чечишкен. Алар 2019-жылы Evoke Advisors баштоо үчүн кетишкен.
Hou, Sear жана башка Evoke өнөктөштөрү акыркы жумадагы баш аламандыкта Биринчи Республикада акча сакташкан. Башка кардарлар жана фонд жетекчилери да ошондой, айрымдары социалдык тармактарда банкка болгон сүйүүсүн билдирип, элди өз ордунда калууга үндөп жатышат.
Силикон өрөөнүндөгү инвесторлордун бири, алар өздөрүнүн жеке жана бизнес каражаттарынын бардыгын Биринчи Республикада калтырууну пландашканын айтты.
Технологиядан башталбаганына карабастан, жеке маалыматты талкуулоодо аты-жөнүн көрсөтпөөнү суранган инвестор, Биринчи Республика ири банктарга караганда жеке технологиялык байлыктын татаалдыктарын жакшыраак түшүнөт - жана SVB менен бирдей негизде.
Алар алты жыл мурун эки банкка тең алгачкы технология кызматкери катары таанышкан жана кардарлар менен болгон мамилени башкаруу үчүн SVB эмес, Биринчи Республиканы тандашкан. Эми алардын банкта жеке кредиттик линиясы, ипотекалык жана венчурдук фонду бар жана аны ошол жерде сактап калууну пландаштырууда.
Мындай резолюция шаршемби күнү дагы бир жолу сыноодон өттү, анда S&P Global Ratings жана Fitch Ratings экөө тең биринчи Республиканын кредиттик деңгээлин төмөндөтүп, анын кардарлары акчасын массалык түрдө тартып алуу коркунучун шылтоолоп, керексиз абалга алып келди.
Шанс жок
Биринчи Республиканын башка кардарлары да банктын башаламандыктан өтүшүнө үмүттөнүшөт, бирок эч кандай тобокелчиликке барышпайт.
Сан-Францискодогу Компастагы кыймылсыз мүлк брокери Жоске Томпсон мындай деди: Бей аймагынын үй сатып алуучулары азыр "кош колдонууга" кайрылышат - экинчи банкка насыяга арыздарды тапшырышат.
Кырк жылдан бери кыймылсыз мүлк брокери болуп иштеген Томпсон: "Камдык көчүрмөнү алуу өткөн жумага чейин болгон эмес" деди.
Алар этияттык менен гана эмес.
Нью-Йоркто жайгашкан байлыкты башкаруу фирмасы таза кирешелүү инвесторлорду тейлеген бир адамдын айтымында, өткөн жумада Биринчи Республикадан сегиз сандан жогору накталай акчаны, анын ичинде текшерүү эсептериндеги, корпоративдик каражаттардын жана депозиттик сертификаттардагы акчаны көчүрдү. маселе менен тааныш.
Жеке маалыматты талкуулап жатып аты-жөнүн атабоону суранган адам байлык менеджери банктан биротоло кетүүнү көздөбөй турганын, бирок SVB кулагандан кийин акчаны жайып, диверсификациялоону көздөп жатканын айтты.
Акча JPMorgan жана BNY Mellon сыяктуу мекемелерге багытталып жатат, деди ал.
Маданий байланыштар
37 жыл бою Биринчи Республиканын башкы директору болгон Герберт АКШдагы эң көп айлык алган жетекчилердин катарына кирген. Банктын башкармалыгынын курамына Colony Capital компаниясынын негиздөөчүсү Том Баррак кирет.
Компаниянын прокси билдирүүсүнө ылайык, Герберттин компенсациясы 17.8-жылы 2021 миллион долларды түзгөн. Ал жээктен жээкке чейин мекемелердин, анын ичинде Сан-Франциско балет ассоциациясынын жана Нью-Йорктун Линкольн аткаруу искусствосунун борборуна мүчө болгон.
Герберттин аялы Сесилия көптөн бери BlackRock Inc. компаниясынын iShares биржалык фондунун комплексин көзөмөлдөгөн. Ал ошондой эле коммерциялык эмес уюмдардын, анын ичинде Stanford Health Care жана WNET Group, Нью-Йорктун коомдук медиа компаниясынын кеңештеринде болгон.
Жан-Марк Берто 15 жылдан ашык убакыт бою Биринчи Республикада жеке байлык кардары болгон, ал башка кардар менен банкты Бостон жаштар симфониялык оркестрлери менен тааныштырган, коммерциялык эмес уюм, алар башкармалыктын мүчөлөрү болуп иштешет.
"Алар жеке байлык бизнесин өстүрө аларын түшүнүү менен коммерциялык эмес уюмдарды колдоп жатышат" деди Берто, пенсиядагы инвестиция менеджери.
Анын айтымында, анын банкири ишемби жана жекшемби күндөрү аны менен телефон аркылуу сүйлөшүп, коммерциялык эмес уюмдун миллиондогон 250,000 долларларын башка банктарга таратуу үчүн камсыздандырылган накталай акчаны шыпырып жатканына ынанган.
"Мага ушундай кыла турган мега банк бергиле" деди Берто.
Концентрациялануу тобокелдиги
Биринчи Республика менен SVB ортосундагы окшоштуктар жана айырмачылыктар алардын балансында көрүнүп турат.
SVB да, Биринчи Республика да жеке капиталга жана венчурдук фонддорго капиталдык чакыруу линияларын каржылайт. Бирок SVBнын 41 миллиард доллардык балансы анын кредит портфелинин жарымынан көбүн түзгөн. Биринчи Республикада мындай кредиттердин 10 миллиард доллары болгон.
Экөө тең бир үй-бүлөнүн ипотекасын түзүшөт, бирок SVB 9 миллиард доллардан аз насыя берген. Бул Биринчи Республиканын 99 миллиард доллар балансынын бир бөлүгү, бул алардын кредит портфелинин 59% түзгөн (ал Марк Цукербергге 1.05-жылы 2012% чен берген). Анын дагы 22 миллиард доллар көп үй-бүлөлүү насыялары жана 11 миллиард доллары башка коммерциялык кыймылсыз мүлкү болгон.
Карама-каршылыктын бири - алардын депозиттик базасы. Керектөөчүлөрдүн эсеби Биринчи Республиканын 37% түзөт, калган бөлүгүн ишканалар түзөт. SVB өзүнүн акыркы жылдык отчетунда бирдей бөлүштүрүүгө ээ эмес, бирок депозиттер негизинен технология, жашоо илимдери, жеке капитал жана венчурдук капиталдагы коммерциялык кардарлардан келгенин белгилейт.
Биринчи Республика эч кандай сектор жалпы бизнес депозиттеринин 9% дан ашыгын билдирбейт, ал эми SVBге караганда күрөөсүз депозиттердин азыраак пайызы бар деп билдирди.
Odeon Capital Groupтун башкы каржы стратеги Дик Бов Канаданын Королдук Банкы байлыкты башкаруу бизнеси тарабынан тартылган Биринчи Республикага тендерге катышат деп күтөт.
"Банктар ар дайым ультра бай кардарлардын тобун атагысы келет" деди ал. Биринчи Республиканын кардарлары ондогон жылдар бою байлык топтошкон, деди ал, ал эми SVB кардарларынын көбү "ысык акчанын" каалоолорунда болушкан.
— Блейк Шмидт, Салли Бейквелл, Макс Рейес, Пьер Полден, Аманда Олбрайт, Патрик Кларк жана Аманда Гордондун жардамы менен.
(Төртүнчү абзацта куткаруу аракеттеринин чоо-жайы менен жаңыртуулар.)
Көбү Bloomberg Businessweekтен окушат
© 2023 Bloomberg LP
Булак: https://finance.yahoo.com/news/first-republic-goes-wall-street-141514675.html